本版告示: 投資涉及風險,包括損失本金。閣下不應僅依賴本論壇資料而作出任何投資決定。投資者應該參閱相關產品的章程以獲得更多細節,包括產品特色和風險因素。投資者考慮是否適合投資任何投資產品時,敬請考慮本身之投資目標及情況。
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食晒別人股先再出手
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greatsoup38
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Louis
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Tryallourbest2014年12月21日 下午4:49
偉哥
一如你所料
《盈利預喜》成本有效控制 精熙國際(02788.HK)料全年溢利增加
精熙國際(02788.HK) 0.000 (0.000%) 發盈喜,預期截至12月底止年度綜合溢利將較去年同期錄得增加,主因毛利增加及有效營運費用控制及管理.

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Andy Chan2014年12月21日 下午9:46
如果有機會增加派息就好了.


偉哥2014年12月22日 上午3:00
是FAISTOCK兄提出今月發盈喜的,我自己還以為會下月才出發喜。

不過細看內容,其實寫得比較含糊,沒有較實質的數據披露,盈喜的作用不大。


DL2014年12月22日 上午10:33
2788 似乎比1225正路


波牛2014年12月22日 下午2:12
2788看來DAVID WEBB又派聖誕禮物。(1225未知,DAVID WEBB 還在增持,有好戲)

12月底月結的精熙上星期五如預期出盈喜,主因毛利增加及有效營運費用控制及管理。詳細比較三年數據,似乎精熙成為東山再起的工業增長股。

(1).毛利增加,毛利率由19.7%(2012)-23.9%(2013)-25%(20141H), 假設營業額回到2012年水平,2014年毛利為2347萬美元。(見表)

(2).營運費用控制及管理,營運費用反而下降,由187.8(2012)-165.0(2013)-2014年預期1548萬美元(20141H為748,2H預期為800)


(3).其他/聯營收入有明顯改善,由無/負數2014年預期310萬(20141H為150,2H預期為160).


總結:純利預期大增300%到1007萬美元,每股盈利0.012USD(0.095HKD),派末期息6仙,PE9倍,息率11%,ROE 6.3%, ROIC 高達30%,PE*P/B 單位數。


因高息,可用12倍PE ,三月底見1.14,息率仍超過8%。


利申:今天0.86加注。


波牛2014年12月22日 下午2:20
(2).營運費用控制及管理,營運費用反而下降,由1878(2012)-1650(2013)-2014年預期1548萬美元(20141H為748,2H預期為800)

打錯小數點


偉哥2014年12月23日 上午2:44
1000萬美元的盈利預期是太樂觀,我覺得全年盈利應該去返800萬美元左右,接近2009年度的水平。


波牛2014年12月23日 上午8:20
預期差異主要在聯營收入,今年有240萬,多200萬左右.


DL2014年12月23日 上午8:30
2788 asset play都夠


波牛2014年12月23日 上午9:51
後進工業股Asset play 機會微,主要是預期毛利/純利 25%/10%吸引,PE*P/B僅為 5.6 ,10厘息,(數據祥見波牛的投資),是人的因素(大股東)還是管理因素導致競爭優勢,業內人士如有資料請提供。


偉哥2014年12月23日 上午11:54
2788及912主要都是做代工業務,坦白講做生做死,都係為他人做嫁裳,發展空間不大,但勝在估值便宜,風險低;320現在的賣點是自有品牌發展勢頭良好,2億元的收入,毛利率5成,純利3千幾萬,仲要市場發展潛力大,如果做大個品牌,估值就不再是工業股的估值。

期望全年業績可以將收入細分為自有品牌業務及代工業務,則公司的盈利能力一目了然。


波牛2014年12月23日 下午12:16
2788代工業務做到毛/淨利25%/10%必有過人之處(競爭優勢)。
(320自有品牌毛淨利為25%/15%,淨利應有部分來自代工業務的協同效應,要多一年半載證明,1173轉型用了5年,市場都不認同)


偉哥2014年12月23日 下午12:21
你留意看看2788主要股東背景就知道。
我今年1月寫過一篇文講精熙,你睇返就明。精熙的生意不少是關連交易,主要股東基本上是操控了精熙的盈利能力。


波牛2014年12月23日 下午1:39
讀大作和年報,另有發現,亞洲光學20141H訂單從9.61減少到5.573(MUSD),另有客人補上6.46(MUSD),總營業額增加大約8%,PYBL有盈利。
2013年度亞洲光學訂單21.77,大於持續交易2013年度上限19.8,按理20142H亞洲光學訂單應增加,可搭大股東順風車到2015年度。


波牛2014年12月23日 下午2:06
我的理解是大股東訂單包底(毛利低),但可選擇性接單(毛利高),盈利增加主要來自外單。


DL2014年12月23日 下午2:36
我意思是2788資產折讓已經值回票價


波牛2014年12月23日 下午2:44
工業股除私有化和賣殼外,大把資產折讓。
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再研究下,還是不確定
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盈警
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吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


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發完盈警跟手就回購,仲諗有平貨執添

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20150624466_C.pdf
工倕不貴獨巧,貴與衆共巧。今世之人,行欲獨賢,事欲獨能,辯欲出羣,勇欲絕衆。 ~derek777
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2788最好大批量回購, 使亞洲光擁有超過30%權益(目前27.4%), 不過需要申請清洗豁免提出強制性全購要約。過去三個交易日連續回購共138.8萬股, 手頭現金充足,去年股東週年大會公司透露巴西的工廠在2016年將開始有正面盈利, 因此新財政年度也大概不會降低股息, 甚至有可能增加半港仙到總計三次4仙; 加上大衛·韋伯持有6.06%的股份, 不離不棄(有可能仍在收集?), 前景看好, 值得持有。

股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/06/01 1,388,000 1.060 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010

純屬個人意見, 風險自負!

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估計都不會太多股票集中了
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greatsoup38158樓提及
估計都不會太多股票集中了


請問甚麼意思?
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他不會買到股票,股東來來去去都是那幾個
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總算保持股息總計三次3.5仙, 只好耐心等待改善, 可惜0.8港元左右買不到。
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這隻業務很難改進
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Louis162樓提及
總算保持股息總計三次3.5仙, 只好耐心等待改善, 可惜0.8港元左右買不到。


CHing有什麼評論?

最近, 我只是敢買了一些淨現金, 股本多年沒有改變,多年連續有派息,股權也算集中的股票,如[email protected]〜0.355,[email protected]〜0.82。
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我不買這些,業務無起色
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http://webb-site.com/articles/yorkey2.asp
Porky Yorkey, Round 2
1st June 2015

Two years ago, Webb-site called on minority shareholders of Yorkey Optical International (Cayman) Ltd (Yorkey, 2788.HK, 9188.TT) to veto connected transactions with its largest shareholder unless the board took steps to return the massive amounts of surplus cash to shareholders. We were unsuccessful in that campaign, but we are back to fight again, this time with a larger holding and, we hope, more support.

Yorkey has proposed renewing connected transactions with its largest shareholder, Asia Optical Co., Inc. (Asia Optical, 3019.TT). The proposal covers the next 3 years, so this is the last chance we have for any activism at Yorkey until 2018. There is a EGM circular dated 5-May-2015, for a meeting on 18-Jun-2015. We urge independent shareholders to VOTE AGAINST the only resolution at the EGM, as shown on the proxy form.

Also, the Annual General Meeting occurs 2 hours before the EGM. The AGM circular is here. Referring to the resolutions on the proxy form, we urge shareholders to VOTE AGAINST items 4(i) to 4(vii) (re-election of all directors) and as usual VOTE AGAINST items 6 and 8 (general mandate to issue new shares). We are unlikely to win at the AGM because Asia Optical can vote, but it will send a clear vote of no confidence in the way the board has been behaving.

If you are a registered shareholder (with a share certificate) then you can send a proxy form yourself, but otherwise you should instruct your bank, broker or custodian (your intermediary) who holds your shares (or in Taiwan, TDRs) to vote on your behalf. You can indicate your instructions by sending the following templates to your intermediary: template for EGM and template for AGM.
The pork

Not much has changed since 2013, except that Yorkey has become even fatter. Back on 31-Dec-2012, it had cash of US$113.1m and no debt. Two years later, cash has increased to US$122.6m with no debt. Turnover declined from US$92.8m in 2012 to US$84.5m in 2014, but profitability has improved. There are 827.778m shares in issue, unchanged. There are no substantial capital expenditure plans.

At the exchange rate of US$1=HK$7.75, there is HK$949.9m of cash, or about HK$1.148 per share. The share price closed on Friday 29-May-2015 at $1.11, a discount to the cash. Net tangible assets are US$145.4m (HK$1126.9m) or HK$1.361 per share. So the cash is equal to 84% of the net assets.

We consider that a reasonable working capital provision, without incurring any debt during the year, should not exceed 3 months' turnover or US$21.1m (HK$163.6m), or about HK$0.198 per share. That leaves room for a distribution of HK$0.95 per share. The result would be a slimmer, fitter Yorkey, with the potential for it to become a shell for a better business in a back-door listing.

For 2014, Yorkey has proposed only a final dividend of $0.035 payable on 21-Jul-2015 and a later special dividend, not payable until 3-Sep-2015, of $0.035, by which time it will probably have earned that much in net operating cash flow and interest.

As investors, we are not concerned that blocking the connected transactions will damage Yorkey's business, because this amounts to less than 20% of Yorkey's turnover (17% in 2014), it has other arm's length customers and because shareholders would be better off if it shut down its business and became a listing shell. Besides, if we are successful in blocking the connected transactions, then after the EGM there is nothing to stop the board declaring a special dividend of the surplus cash, in which case we would be willing to move forward and renew the connected transactions at a second EGM.
The ownership structure

Taiwan-listed Asia Optical Co., Inc. (Asia Optical, 3019.TT) owns 27.40% and is the counterparty to the connected transactions, so it cannot vote.

Another Taiwan-listed shareholder, Ability Enterprise Co., Ltd. (Ability Enterprise, 2374.TT), with 17.37% can vote, and this time, we believe that it will see the value potential in this transaction, as they voice opposition to the hoarding of cash at the last AGM and voted against management.

Since the previous battle, Webb-site Editor David Webb has increased his holding through the 5% disclosure threshold and now holds over 6% of Yorkey. So together with Ability Enterprise, that is likely over 23.4% against the connected transactions.

However, the so-called "Employees' Trust" represented by its trustee Fortune Lands International Ltd (Fortune Lands) still holds 13.65% (yes, not a single employee has ever withdrawn his or her share entitlement) and can vote. It is a near-certainty that it will vote in favour. The board of directors of Fortune Lands comprises Yorkey's co-founder and former chairman Mr Cheng Wen Tao, the CEO, a senior manager Mr Chen Yao Tang (who holds 100% of Fortune Lands) , and two of its so-called independent directors.

Another threat exists from the Taiwan Depository Receipt (TDR) program. As we reported on 18-Jun-2014 (Citibank vote-stuffing in HK AGMs), Yorkey has been using a provision in the TDR agreements to appoint a discretionary proxy to vote any shares for which the TDR-holders have not given voting instructions. As TDR-holders are mostly retail investors who either can't or don't give instructions via their brokers or banks, this resulted in all of the underlying TDR shares being voted by a discretionary proxy appointed by Citibank, the custodian in the TDR program, and he voted in favour of all the board's proposals at the AGM.

It is unclear whether management's instructions to appoint a proxy were given directly to Citibank or via the Taiwan depository, CTBC Bank, but either way, we call on Citibank in Hong Kong not to repeat the mistake by accepting similar instructions again. Citibank should not facilitate vote-stuffing in Hong Kong with shares for which the beneficial owners (the TDR holders) have not given instructions. It should require confirmation from CTBC that any instructions it provides have been given by TDR holders. And of course, we call upon TDR holders to vote against the connected transactions and prevent anyone from abusing their voting rights. For more on the TDR problem, see your editor's CNBC appearance on 18-Jun-2014.

Currently there are 72.986m TDRs, or about 8.82% of Yorkey. In the worst case, if Citibank repeats its atrocious behaviour and issues a discretionary proxy at management request, then along with Fortune Lands there will be 22.47% in favour of the connected transactions.
Act now!

So it could be 23.4% against the connected transactions and 22.5% in favour, with the unknown factor being the 26.76% held by other independent shareholders, including institutional and retail investors. So if you hold Yorkey shares, don't sit back and let bad things happen. Contact your bank, broker or custodian, and vote against the connected transactions at the EGM. Not sure how? See our voting guide.

© Webb-site.com, 2015
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股民唔識驚, 點嚇都無用!
大把人等撈底收高息!!!
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派息會跌
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派息會跌


我覺得派息應該不會跌, 至少在未來三年不會跌.
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派息會跌


我覺得派息應該不會跌, 至少在未來三年不會跌.


http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... idend.php?code=2788
前幾年業績差都派少左
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前幾年業績差都派少左

不要過於擔心, 2016年業績會開始改善。

別小看近期回購:
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股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/10/01 212,000 0.950 0.920
2015/09/01 1,840,000 0.890 0.850
2015/08/01 1,236,000 0.870 0.800
2015/06/01 2,188,000 1.070 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010
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前幾年業績差都派少左

不要過於擔心, 2016年業績會開始改善。

別小看近期回購:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20151027241_C.pdf

股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/10/01 212,000 0.950 0.920
2015/09/01 1,840,000 0.890 0.850
2015/08/01 1,236,000 0.870 0.800
2015/06/01 2,188,000 1.070 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010


我就覺得未必樂觀啦,因為他們做的主業都是持續少緊
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他們做的主業都是持續少緊, 賣殼算了, 可能賺得更多!
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他們做的主業都是持續少緊, 賣殼算了, 可能賺得更多!


賣盤我真的不知道會不會
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剛接到電話,老朋友推薦我買[email protected] $0.83收12.6%股息, 可以保持同樣股息多年。
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剛接到電話,老朋友推薦我買[email protected] $0.83收12.6%股息, 可以保持同樣股息多年。


下次減少少
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我不這麼認為, 超過一蚊淨現金, 加上業務將從2016年起改善, 未來五到十年能保持每年10.5仙的股息。

大衛·韋伯曾經於股東週年大會時要求80仙特別股息。
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我不這麼認為, 超過一蚊淨現金, 加上業務將從2016年起改善, 未來五到十年能保持每年10.5仙的股息。

大衛·韋伯曾經於股東週年大會時要求80仙特別股息。


公司就是這樣
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末期股息
董事建議宣派及派發末期股息每股0.035港元予股東,預計於二零一六年八月二日 或之前派付。
特別股息
為積極回饋股東,董事建議宣派及派發特別股息每股0.1港元予股東,預計於二零 一六年九月二日或之前派付。
二零一五年度向股東派付之股息將合共為每股0.17港元,包含二零一五年十月十 五日(星期四)向股東派付之中期股息每股0.035港元及未來將派付的末期股息和 特別股息,派息率約447%。
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工倕不貴獨巧,貴與衆共巧。今世之人,行欲獨賢,事欲獨能,辯欲出羣,勇欲絕衆。 ~derek777
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