本版告示: 投資涉及風險,包括損失本金。閣下不應僅依賴本論壇資料而作出任何投資決定。投資者應該參閱相關產品的章程以獲得更多細節,包括產品特色和風險因素。投資者考慮是否適合投資任何投資產品時,敬請考慮本身之投資目標及情況。
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NIMH1000
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會唔會捉隻老鼠入米碙?:)
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greatsoup38
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greatsoup38
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橫掂都是,我地不如睇下廉政行動






找阿陳啟泰扮都ok呀

http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5 ... %A1%8C%E5%8B%952011
演員   角色   關係   暱稱
陳啟泰   丁文康   羅便臣快餐店集團香港區前董事總經理
Wendy之夫
巴頌之合作對象
黃婉曼、林家宇之前上司   -
張文慈   Wendy   丁文康之妻   -
吳嘉龍   巴 頌   南亞裔華僑
食品原材料供應商
丁文康之前合作對象   -
黃婉曼   -   羅便臣快餐店集團香港區行政祕書
丁文康之前下屬   -
狄易達   林家宇   羅便臣快餐店集團香港區店面員工
丁文康之前下屬   -
丁 羽   -   魚丸店東主   -
吳耀漢   -   巴頌之父(客串)   -
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greatsoup
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盈喜
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~greatsoup
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greatsoup38
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味千唔通真係起死回生
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0o4
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216樓提及
味千唔通真係起死回生


日本野真係好難無生意
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greatsoup38
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217樓提及
216樓提及
味千唔通真係起死回生


日本野真係好難無生意


過左風頭就掂
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http://webb-site.com/articles/McAjisen.asp

McAjisen
24th September 2013

Webb-site notes with interest the announcement on 18-Jul-2013 by noodle restaurant chain Ajisen (China) Holdings Ltd (Ajisen, 0538) of its new Chief Operations Officer, Joseph Lau Si Sing (Mr Lau). Conspicuously missing was any mention of the fact that Mr Lau was jailed in 2009 for corruption as Managing Director of McDonald's Restaurants (Hong Kong) Ltd. The media quickly picked up on this omission, and the next day, Ajisen admitted in a second announcement that it knew about the convictions but still considered him the right person for the job based on his experience.

The first announcement also stated:

"Mr. Lau, aged 53, was graduated from California Institute of Technology."

Wow, that is impressive - CalTech is one of the USA's leading universities, specialising in math, science and engineering. That certainly weighs in his favour. Except, if you go back and read the reasons for sentence, then you will find the Judge, citing the pre-sentencing background report, said:

"The defendant was brought up under difficult circumstances. He received some tertiary education in the States, but he was unable to complete it."

So the court was told that Mr Lau didn't graduate from anywhere, let alone CalTech. It appears that Ajisen has either knowingly or recklessly made a false and misleading statement. Either that, or Mr Lau's background report (presumably based on his own evidence) was false. They can't both be true. Not only that, but the second announcement gives a false impression of the length of his sentence. Ajisen says:

"Mr Lau was convicted in April 2009...He was sentenced to an imprisonment term. He duly served his imprisonment term and was released around mid-2011".

The clear implication of that statment is that his sentence was around 2 years, from April 2009 to mid-2011. We consider that misleading. In fact, his sentence (after a 2-month reduction on appeal) was 4 years and 3 months. He was convicted on 15-Apr-2009, which means that his sentence, including parole, only expired on 15-Jul-2013, just 3 days before the announcement of his appointment at Ajisen. He was presumably released on probation after serving half his time, as is normal.

Ironically, the Judge in sentencing said:

"As a result of his convictions, it is doubtful he would be employed by McDonald’s or any other fast-food establishment. His hard work has all gone and he has to start all over again."

Yes. Just below board level at Ajisen, days after completing his sentence.
「曾經,有一隻好有潛力嘅股票擺喺我面前,但我無好好咁去珍惜,等到低位沽咗嘅時候先至後悔莫及,股海中最痛苦嘅事情莫過於此。如果上天能夠畀我一個重新嚟過嘅機會,我會同我個經紀講三個字:『唔好放』。如果係都要喺隻股票加上一個目標價,我希望係,一萬蚊。」 ~ckcy2k
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kennyice
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獨立股評人David Webb撰文質疑味千中國(00538.HK)的新營運總裁劉士盛在公司委任公告中的履歷真偽。他指出,味千兩度發出的公告中,提及有關劉士盛在任職麥當勞要職時涉的案件,「彼已妥為完成彼之刑期,並於2011年年中前後被釋放。」

但Webb發現,劉士盛當時的判刑,扣除2個月減刑後,應為51個月,即於今年7月被委任日期前三日才獲釋。他又提及,當年法官判詞認為劉士盛犯下案件,其信念是否適合受聘於麥當勞及其他快餐店任職,是存有疑問。

另外,Webb又質疑劉士盛的學歷存有假陳述,因味千的公告指劉士盛畢業於加州理工學院,但當年的判刑原因中提及,劉士盛當在美國接受大專教育,但並未完成。
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ckcy2k
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劉士盛辭任營運總裁職務
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「曾經,有一隻好有潛力嘅股票擺喺我面前,但我無好好咁去珍惜,等到低位沽咗嘅時候先至後悔莫及,股海中最痛苦嘅事情莫過於此。如果上天能夠畀我一個重新嚟過嘅機會,我會同我個經紀講三個字:『唔好放』。如果係都要喺隻股票加上一個目標價,我希望係,一萬蚊。」 ~ckcy2k
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劉生自己捉虫?
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他唔老實
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味千拉面d产品真系不多得,反而副线面屋武藏和札幌拉面还ok
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甘正光226樓提及
味千拉面d产品真系不多得,反而副线面屋武藏和札幌拉面还ok


近排未試過好難畀答案
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味千一爆反日又大煲,反而最近小南国个价做得几好
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點解我隻唐宮會咁
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538
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盈利降4%,至7,800萬,15億現金
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格隆匯大消費群關於翠華討論紀要(10月10日)
討論框架:
1、公司基本情況:簡介、業務、2010-2014年的簡要財務狀況。
2、翠華在內地餐飲的定位:與香港差異、瓶頸、發展空間
3、部分同行概況:味千發展路徑
4、翠華的毛利
1、  公司基本情況
簡介:翠華是香港的知名餐飲品牌,2012.11.26登陸港交所,發行價2.27港元,有茶餐廳第一股之稱。
業務:集團的主要業務為透過連鎖港式餐廳提供餐飲服務。
麥格理表示,翠華在本港的同店銷售中有單位數字增長,但兩家位於上海歷史最長之店舖,最近一個季度同店銷售分別下跌15%及20%,相信公司未必能夠達到今年進取的開店目標,把今後兩年稅後盈利預測下調17%及21%,主要反映同店銷售較低,以及較高之營運開支。

2、關於翠華在內地餐飲的定位
2.1 內地與香港消費人群差異
yibu
yibu
今天收集的,翠華的財務數據
dayang
翠華的奶茶很好喝
體驗也不錯
longjun
大家對翠華瞭解或研究多的,多發言,我去過香港的翠華,覺得味道不錯,種類非常豐富,但擔心品類太多複製起來可能比較麻煩,成本也高
dayang
上海的味道和香港的基本差不多
longjun
內地為什麼翠華的人均消費遠高於香港呢,消費人群是不是完全不同呢? 香港應該就是白領日常消費
zhengjun
內地喜歡講排場,浪費大嘛。特別是公款[呲牙]
zhuyuan
在內地算是中檔餐飲吧,需求大且品牌不多,目前還有機會
dayang
翠華在上海的價格也比避風塘和稻香已經新旺要高,不過上海人多,又喜歡嘗鮮,頭幾年生意是不會差的
longjun
看回頭客數量
dayang
年輕人喜歡的多
yibu
翠華各地店裝修風格都一致嗎?
感覺特色不顯明
Joey
翠華在香港的定位應該是偏中高端茶餐廳,高端有各式特色餐廳,低端有大家樂大快活美心等等,翠華的裝修和位置都還不錯,菜品豐富口味很好,就算是大家等候時間長有時候服務不周也不會太在意。
2.2 翠華的瓶頸
dayang
我看了一下大眾點評網上對翠華的評價,總體對口味滿意,不滿意的主要是服務和排隊
longjun
呵呵 生意太火照顧不周麼?
dayang
就是這個原因
longjun
我想要關注瓶頸什麼,是不是可以解決? 口味其實很關鍵,這個沒問題就已經成功一半
zz
翠華作為港式茶餐廳在hk面臨的競爭不同於大陸,翠華在hk難有定價權,其他茶餐廳品類可能沒那麼豐富,但性價比都不錯
longjun
人多,說明開分店的潛力還很大,菜品太多,成本就不太好控制
yibu
連鎖餐飲的利潤驅動力在哪?.
規模效應嗎
不知規模效應怎樣
longjun
翠華這種可能不太適合加盟模式,品控可能比較難
直營感覺資本開支會大一些,具體數字沒查,這樣全面鋪點規模不經濟
yibu
但毛率倒保持了
Longjun
建議適當優化菜品數量,然後在一個區域密集開店做上規模,再建立中央廚房,把成本控制
2.3 翠華的發展空間
zhengjun
餐飲行業競爭非常充分激烈,顧客的口味也不停變化,各地區人們的口味偏好又不同,中餐很難做到向麥當勞那樣建全球網絡,能在一個地區持續做火已不容易了。所以其可想像的空間就不大,炒作的空間也應該有限吧。
dayang
二線城市如何就不知道了
longjun
翠華偏高端,菜品數量又多的,這種不適合全面開花,在發達城市一個個做透
可能是個比較好的發展路徑
yibu
@longjun 但現多城市投
dayang
省會城市也會有機會
現在高端餐廳生意不好做,低端的又難讓人放心,翠華還是有機會的
至少品牌和質量有保障
longjun
目標消費群應該是大城市白領
dayang
包括出差人士
Konan
翠華香港茶餐廳在內地做成高大上這還挺牛的 不過現在有點太貴了 不知道是不是能持久
dayang
三口之家一般也會去體驗一下,國內對香港的食品還是非常認可的
longjun
我覺得北上廣深做透是沒有問題的
只要策略對,發展還是有空間的
Konan
成長的關鍵在內地 如果一線城市能做透那就很牛了
空間很大
yibu
類似有先例嗎?
longjun
高端茶餐廳連鎖,貌似還沒有吧,所以還算相對稀缺
Konan
內地應該沒有類似的
longjun
開店空間可以參照香港人口密度和收入水平,在北上廣深簡單估算
3、部分同行概況
3.1 各家有獨特口味的顧客群
Konan
宏興也就跟他差不多
dayang
內地有順風,唐宮
zz
港麗茶餐廳也很有名,正在擴張
Konan
這兩個是海鮮起家的吧
Konan
起點就高大上 現在是開始親民了
longjun
介紹一下這幾家@A000A ZZ
dayang
@Konan現在中午也有了,生意也好
longjun
基本情況
zz
不清楚,hk餐飲我只研究過味千
Konan
@dayang—海東方 大消費 唐宮放下身段生意好多了
Konan
順風接觸少不瞭解
dayang
個人體驗,稻香最好,然後是避風塘,港麗和翠華
Joey
香港這邊的稻香很一般,口味不好。現在還有火鍋和飲茶,搞得跟茶樓沒有什麼區別了。
dayang
看樣子每一家都有它自己的客戶群,因為各人口味不同@Joey
3.2 味千發展路徑
Yibu
味千為什麼成功?
味千毛利率多少?
dayang
味千感覺不太行了
生意差多了
longjun
味千我一個月前吃了一次,味道實在一般,性價比不行
yibu
翠是早期的味千
longjun
介紹下味千曾經快速成長經驗吧@A000A ZZ
zz
味千一開始的定位其實蠻取巧,日式拉麵定位,專心從一碗麵做到一桌餐,有飯有面有小食
到現在消費者心智裡關於日式拉麵的定位估計還是味千
從這個角度,潘慰的切入點選的很好,從1995年開始專心做一碗麵
已經很不容易了
95年到05年的十年間,在日式快餐連鎖沒有競爭對手的前提下通過加盟連鎖快速實現擴張
Joey
生意也沒有翠華好,翻檯率不高。
zz
擴張也並未選擇完全放開,而是採取合營方式,利用地頭蛇的資源,輸出管理初步建立良好的標準化體系
這是後期快速擴張的基礎
dayang
深刻,有道理!
zz
味千真正快速擴張其實是從準備上市到上市融資拿了很多錢以後開始的,一直到現在都沒有日式快餐連鎖很強的競爭對手
也蠻奇葩的
yangxia
@ZZ 骨湯門真的給了味千致命打擊?
zz
還有早期定位日式,又立足香港殺入大陸,就跟文化一樣從高到低很利於大陸消費者接受
Ziyin
味千今年分店關門的挺多
zz
骨湯門很精準的打擊了其特殊定位的立足之本,餐飲企業受到這種打擊處理不好還是很傷元氣,但沒有骨湯門味千的增速可能也會放緩
Ziyin
一是因為骨湯門,二是檔次不倫不類
高端中端低端,那一樣都沒做好
味千人均在68元左右
zz
個人認為,味千的連鎖管理及後台的標準化在上市公司裡做的是一流的
yangxia
所謂骨湯門本就是他標準化管理的一部分,可惜被人當弱點打了
zz
是的,被打了七寸
yangxia
@Ziyin 有那麼高嗎?我記得內地應該是40-45之間,香港是60多港幣
Joey
味千相對的選擇比較少,而且性價比不高,很多湯底是重口味的,看個人喜歡,反正不是我的菜。。。
Ziyin
我看過一篇報導說人均68元,但味千又沒有辦法象中餐一樣一大家子聚在一起喝酒聊天,快餐又偏貴,管理好點很多只是一部分作用,在中國能保持平穩下去巳是最好結果
yangxia
味千可惜了,本來麵食是東西南北中口味差異最小的品類了,最容易標準化複製擴張的
吃一頓40多塊的快餐,國內沒幾個城市有足夠多的人群接受
zz
味千人均就40左右
Ziyin
味千也不屬於快餐,
zz
味千有點快餐正餐化的意思
Ziyin
味千因為我附近兩大廣場兩家店現在關門大吉,太遠去吃不值的近況不知。
zz
味千大多開在mall,就是靠人流。在mall裡不想去吃正餐(排隊慢、貴)又不想吃快餐(環境差)的選擇還有啥[偷笑]
Shi
味千沒有68的
Shi
骨湯門不像其他快餐問題,是一次性的,味千改變不了。
Ziyin
一碗麵38元,一小蝶菜20元,最低了還吃的不是很舒服,我們幾人去不止吃這麼多。
4、翠華的毛利
yibu
翠華管理上怎樣?經營層都老夥計出身
Ziyin
有人能講講翠華的管理層嗎?在現在的環境雖然毛利下降,但還能有不少盈利,靠的是什麼。
Ziyin
翠華佛山沒有,但能保持69以上的毛利率在我心目中是頂尖了,五星級在現在環境想這麼高毛利率都難
Shi
。。。餐飲毛利都很高,記得鄉村基毛利都有60的樣子,翠華勝在坪效,或者說是翻檯率,特別是香港的翻檯率,非常驚人。
Shi
好像是兩位數的
Shi
因為要拼桌,國內沒這個習慣
Shi
不過國內人均比香港高
Ziyin
早茶有翻檯,飯市除了逢年過節,基本看不到翻檯了
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The end of 538 for simple reasons.

Recent growth of 538 stems from 1. cutting 銷售成本,物業租金 and 分銷及銷售開支
                                2. crazily opens shop in second-tier and third-tier cities in Western China.

BUT,

1.銷售成本,物業租金 and 分銷及銷售開支 recently have become lower than that in 2007 but the trend is reversing .

        銷售成本營業額比   分銷及銷售開支營業額比
2007  0.332614587     0.287417634
2008    0.322487616     0.336200713
2009  0.302579443     0.317604371
2010  0.308263011     0.299218056
2011  0.322367184     0.360833801
2012  0.33564825         0.410489156
2013  0.326197831     0.381611097

    物業租金營業額比
2007    0.139771748
2008        0.141316692
2009    0.146397744
2010    0.131713859
2011    0.144558758
2012    0.157223638
2013    0.148769537

2. opening shop to earn more income becomes less correlated.

               經營餐廳的收入增長率/餐廳總實用面積增長率/餐廳總實用面積增長率
  
2007      0.015636694
2008        0.040720635
2009      0.03161643
2010      0.083980242
2011      0.028064848
2012      -30.87660573
2013      0.706978451

3. 每日餐枱周轉 has a declining trend

  香港每日餐枱周轉  中國每日餐枱周轉
  
2007  8              6
2008    6.5              5.5
2009  6              5.1
2010  6              5.1
2011  5.6              4
2012  5.6              3
2013  5.4              3.4
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