本版告示: 投資涉及風險,包括損失本金。閣下不應僅依賴本論壇資料而作出任何投資決定。投資者應該參閱相關產品的章程以獲得更多細節,包括產品特色和風險因素。投資者考慮是否適合投資任何投資產品時,敬請考慮本身之投資目標及情況。
Date: 20180724
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Name: 國泰君安証券股份有限公司
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20180724
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2017年7月26日 : 國泰君安半年純利跌5.3%
2017年5月22日 : 證券業應禁「燒錢」競爭
2017年5月22日 : 曾失聯 「經歷如全身體檢」
2017年5月22日 : 拓結構產品 保收入增長
2017年5月22日 : 不投資不收購 國泰君安國際先求穩 閻峰:港中小型股風險大 停拓孖展
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[新股] 國泰君安證券(2611)專區 (關係:1788) 人氣: 1449 回覆: 20


 《經濟通通訊社12日專訊》市場消息指,國泰君安證券(滬:601211)計劃明年上
半年港上市,籌至少20億美元(約155億元)。公司已就上市建議邀請投資銀行競標承銷。

  國泰君安證券2015年盈利157億人民幣,今年上半年則為50﹒2億元人民幣。
(ml)
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熱烈慶祝 痴峰終於坐監喇~
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http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8077&issue=20160913


【明報專訊】近期不少中資金融企業計劃在港上市,除將於明日開始招股的中國郵政儲蓄銀行外,招商證券亦將於今日開始招股前推介,計劃在市場上集資共102億美元(約795億港元)。另據《路透》旗下IFR引述知情人士報道,中國券商國泰君安證券計劃於明年上半年來港上市。

明報記者 溫婉婷

近年計劃來港上市的中資金融股絡繹不絕,包括即將招股的中郵儲及展開招股前推介的招商證券(見表),最新據《路透》旗下IFR引述知情人士報道,已在上交所上市的國泰君安證券(601211.SH),亦計劃於明年上半年來港上市,集資最少20億美元(折合約156億元);報道又稱,國泰君安證券已與各投行接觸並邀請對方遴選,競逐承銷商之位。

承認與多家中介機構接觸

惟針對相關報道,國泰君安證券昨晚於上交所發出公告澄清,指公司一直研究和探討發行H股事宜,並承認已與多家中介機構接觸及交流;不過,公司強調,目前尚未制訂出包括來港集資至少20億美元或其他相關方案。

至於昨日恒指下跌800點,但兩掛牌新股於逆市俱站穩陣腳。澳至尊(2031)昨收報0.58元,較招股價升5.45%,全日成交8150萬股,總成交額4570萬元;至於室內裝修公司易緯(3893)表現更佳,開市後一度較招股價上升52.67%至0.229元,收市跌至0.193元,仍較招股價升28.67%。全日成交8.63億股,總成交金額達1.78億元。

澳至尊易緯首日掛牌 逆市上升

無獨有偶,昨日兩間上市公司老闆俱被問到「啤殼」問題,澳至尊主席蔡志輝予以否認,強調會視公司如己出,將其撫育成才。易緯主席李偉生則拒絕評論,只表示對公司業務有信心。

此外,再有兩隻新股遞交上市申請,分別為北京的私立兒科醫療服務供應商新世紀醫療控股,該公司主要提供兒科及婦產科專業服務,以及醫院諮詢服務;另河南省民辦教育供應商宇華教育,旗下包括24家提供從幼兒園到高中教育的K-12學校,以及1家大學。
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http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170121/19903690
【本報訊】上海上市的國泰君安證券,已經遞交在港申請H股上市文件,《華爾街日報》引述消息人士透露,該公司計劃在年中前啟動上市計劃,集資或至少20億美元(約156億港元)。
按資產規模計,國泰君安證券是內地第三大券商。該公司計劃將上市集資所得用於發展主要經紀業務、個人金融服務和投資管理業務,以及發展國際業務和其他業務部門。國泰君安國際、高盛、美銀美林、浦銀國際為聯席保薦人。
據招股文件指出,去年首九個月國泰君安盈利為76.5億元人幣,按年大跌36%,主要是因為2015年內地A股交易量相當高所致。此外,值得注意的是,在港上市的國泰君安國際(1788)為國泰君安證券子公司。國泰君安國際昨日微升0.41%至2.44元。
另外,主打企業融資顧問服務、配售及包銷服務的建泉國際,以及在廣東省從事汽車租賃服務的中國廣裕控股,於前日申請在創業板上市。
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載入PDF: http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/2017/2017011802/Documents/SEHK201701190012_c.pdf 在新視窗開啟
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1. 我們是中國證券行業長期、持續、全面領先的綜合金融服務商。我們跨越了中國資本
市場發展的全部歷程和多個周期,歷經風雨,銳意進取,成長為全方位的行業領導者。從
2007年到2015年的九年裡,我們的歸屬於母公司股東的淨利潤一直名列行業前三,我們的
營業收入有七年名列行業前三。2016年度,本公司的營業收入、淨利潤均排名行業第二。
我們的行業領先地位貫穿我們所有主要業務。以2014年和2015年兩年累計收入計,我們是
在投資銀行、證券投資、證券經紀、融資融券、資產管理五大業務領域均排名行業前三的
唯一券商。
我們致力於實現高質量的增長,規模領先的同時注重盈利能力和風險管理。從2007年
到2016年的十年裡,我們的平均淨資產收益率達18.8%,顯著高於14.7%的行業平均水平,
並且從2008年到2016年的九年每年都高於行業平均水平。我們在中國前五大證券公司中唯
一於2008年至2016年連續九年獲得中國證監會授予的A類AA級監管評級,該評級是迄今為
止證券公司獲得的最高評級。
2014年、2015年及2016年,我們的總收入及其他收益分別為人民幣24,403.1百萬元、人
民幣52,108.8百萬元及人民幣36,022.5百萬元,同期歸屬於本公司權益持有人的本年度利潤
分別為人民幣6,757.9百萬元、人民幣15,700.3百萬元及人民幣9,841.4百萬元。截至2016年
12月31日,我們歸屬於本公司權益持有人的淨資產為人民幣99,964.4百萬元,資產總額為人
民幣411,749.0百萬元。
2. 分部業績概要
下表載列所示期間我們的分部業績:
截至12月31日止年度
2014 2015 2016
分部 分部 分部
總收入 總收入 總收入
及其他 佔總額 分部(1) 及其他 佔總額 分部(1) 及其他 佔總額 分部(1)
收益 百分比 利潤率 收益 百分比 利潤率 收益 百分比 利潤率
(人民幣百萬元,百分比除外)
機構金融 ................... 9,247.5 37.9% 48.1% 16,061.6 30.8% 50.5% 12,129.8 33.7% 32.5%
 包括:自營交易 ... 6,236.4 25.6% 56.5% 9,167.2 17.6% 51.8% 4,432.8 12.3% 18.7%
個人金融 ................... 12,023.1 49.3% 35.3% 31,122.4 59.7% 40.2% 15,263.1 42.4% 33.5%
投資管理 ................... 1,450.3 5.9% 43.7% 2,610.8 5.0% 51.3% 5,737.5 15.9% 83.7%
國際業務 ................... 1,384.6 5.7% 51.7% 2,003.8 3.8% 41.8% 2,215.3 6.1% 40.4%
其他 ............................ 297.6 1.2% (189.0%) 310.1 0.6% (241.7%) 676.8 1.9% 3.3%
合計 ............................ 24,403.1 100.0% 38.8% 52,108.8 100.0% 42.3% 36,022.5 100.0% 41.0%
3. 主要財務及經營數據
下表載列所示期間我們主要的財務數據:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
經營利潤(1) ............................................................................... 9,476.2 22,033.8 14,730.6
經營利潤率(2) ........................................................................... 38.8% 42.3% 40.9%
經調整經營利潤率(3) .............................................................. 52.1% 58.1% 55.6%
年度利潤 .................................................................................. 7,171.6 16,694.8 11,353.0
淨利潤率(4) ............................................................................... 29.4% 32.0% 31.5%
經調整淨利潤率(5) .................................................................. 39.4% 44.0% 42.9%
4. 下表載列於所示期間我們的主要財務比率:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣元,百分比除外)
平均股東權益回報率(1) .......................................................... 17.8% 23.9% 10.6%
平均總資產回報率(2) .............................................................. 3.0% 4.3% 2.6%
每股收益(3) ............................................................................... 1.11 2.21 1.21
5. 下表載列所示期間或截至所示日期我們於中國主要業務的重要經營數據:
截至12月31日止年度/於12月31日
2014年 2015年 2016年
股權融資承銷金額(人民幣百萬元)................................... 32,814.0 90,284.5 83,528.0
股權融資平均淨佣金率(%)................................................. 1.74 1.10 1.23
債務融資承銷金額(人民幣百萬元)................................... 108,151.1 231,175.2 369,421.5
債務融資平均淨佣金率(%)................................................. 0.63 0.61 0.50
自營交易投資收益淨額(人民幣百萬元).......................... 5,893.4 8,537.6 4,083.5
自營交易淨投資收益率(1)(%) ............................................... 10.6 9.7 4.0
自營交易倉位(人民幣百萬元)............................................ 61,693.2 114,214.4 88,645.1
股票質押式回購待回購交易餘額
(人民幣百萬元)................................................................. 19,820.6 33,941.1 69,328.8
股票及基金經紀交易量(人民幣十億元).......................... 8,969.6 29,295.1 14,363.8
股票經紀平均淨佣金費率(2)(基點).................................... 7.11 5.74 4.44
基金經紀平均淨佣金費率(2)(基點).................................... 2.13 2.75 1.69
融資融券融出資金餘額(人民幣百萬元).......................... 69,536.9 72,451.1 57,194.7
本公司融資融券名義年化利率 ............................................ 8.60% 8.60%/8.35%(3) 8.35%
財富管理代銷金融產品餘額
(人民幣百萬元)................................................................. 43,166.5 79,663.4 81,899.7
資產管理業務資產管理規模(人民幣百萬元).................. 513,965.9 608,584.4 846,425.8
6. 我們分別於2017年2月8日和3月7日在上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)公佈本公
司、上海證券及國泰君安資管於2017年1月和2月的月度主要財務數據:
2017年1月/ 2017年2月/
於2017年 於2017年
1月31日 2月28日
(人民幣百萬元)
本公司
營業收入 1,040.0 1,001.5
淨利潤 426.8 450.3
淨資產 90,757.7 91,293.5
上海證券
營業收入 77.9 119.9
淨利潤 26.3 48.6
淨資產 10,116.3 10,172.7
國泰君安資管
營業收入 40.6 50.9
淨利潤 16.5 23.2
淨資產 2,564.3 2,588.2
自2017年1月1日至2017年2月28日,本公司的營業收入比2016年同期有所增長,主要是
由於機構投資者服務業務的營業收入增加,部分被零售經紀和投資銀行業務營業收入的減
少所抵消。零售經紀和投資銀行業務營業收入的減少分別是由於市場交易量和市場債券發
行規模少於2016年同期。本公司機構投資者服務業務營業收入的增加主要是由於自營交易
投資收益淨額和股票質押式回購交易利息收入增加。自營交易投資收益淨額增加主要是由
於市場狀況的改善。股票質押式回購交易利息收入增加主要是由於股票質押式回購交易平
均規模較2016年同期增加。
2017年1月12日,國泰君安創投與上海電氣就受讓華安基金20%股權簽署產權交易合同
(定義見「香港上市規則項下的豁免及同意」)第三次補充協議。國泰君安創投同意向上海電
氣追加支付人民幣20.1百萬元,上海電氣同意在2017年9月30日前不單方面解除產權交易合
同。截至最後實際可行日期,國泰君安創投已就收購華安基金20%股權悉數支付對價合共人
民幣660.8百萬元。截至最後實際可行日期,該股權受讓尚待相關監管機構批准。請參閱「業
務-我們的主要業務-投資管理-基金管理-華安基金」及「歷史及企業架構-重大重組、
收購及出售-收購華安基金20%股權」。
為優化集團業務佈局,我們於2017年1月9日將持有的國聯安基金51%股權在上海聯合
產權交易所公開掛牌轉讓。掛牌價格為人民幣1,045.0百萬元。截至最後實際可行日期,該
項出售仍在公開掛牌出售程序中。該轉讓完成後,我們將不再持有國聯安基金股權。請參
閱「業務-我們的主要業務-投資管理-基金管理-國聯安基金」及「歷史及企業架構-擬議
出售國聯安基金51%的股權」。
2016年5月19日,我們的股東批准可轉換債券發行。2016年12月12日,經股東大會授
權,董事會決定可轉換債券發行的本金總額不超過人民幣70億元。可轉換債券發行於2016
年12月21日獲得中國證監會主板發行審核委員會審核通過,截至最後實際可行日期,尚待
中國證監會最終核准。請參閱「股本-可轉換債券發行」。由於中國證監會的批准不在本公
司的控制範圍內,可轉換債券發行完成的時間並未確定。
6. 所得款項用途
假設超額配股權未獲行使並根據發售價為每股發售股份15.84港元,我們估計將從全球
發售收到的所得款項淨額,經扣除承銷佣金、專業費用及全球發售產生的其他費用後,約
為16,040.6百萬港元。我們擬將全球發售的所得款項淨額分配作以下用途:
佔總估計
所得款項淨額
所得款項淨額的擬定用途 的百分比 金額
(百萬港元)
發展機構金融業務 ......................................................................................... 30% 4,812.2
發展個人金融業務 ......................................................................................... 30% 4,812.2
發展投資管理業務 ......................................................................................... 15% 2,406.1
發展國際業務.................................................................................................. 15% 2,406.1
額外營運資金及其他一般業務用途 ........................................................... 10% 1,604.0
詳情請參閱「未來計劃及所得款項用途」。
發售統計數據
下表所載統計數據乃作出以下假設:(a)全球發售已完成並新發行1,040,000,000股H股;
(b)並無行使超額配售權;及(c)可轉換債券未獲轉換。
按發售價
15.84港元計算
我們H股的市值(1) ............................................................................................................................ 18,121.0百萬港元
本公司權益持有人應佔未經審計備考經調整每股合併
 有形資產淨值(2)(3) ........................................................................................................................ 14.49港元
7. 控股股東
截至2016年12月31日,國際集團直接並間接通過國資公司、國際集團資管、國際集團
資產經營及上國投資管合計控制我們的已發行股本約36.29%。國際集團為上海國資委下屬
的國有資本運營平台。根據上海國資委發佈的相關政府指令,為確保國際集團於全球發售
完成後維持對本公司合理持股比例,國際集團將自行或透過其子公司通過全球發售認購
152,000,000股H股。有關國際集團建議認購我們H股的詳情,請參閱「香港上市規則項下的
豁免及同意」。有關國際集團的詳情,請參閱「與控股股東的關係」。
8. 股利政策
本公司優先採取現金方式分配股利、也採取股票或現金與股票相結合方式分配股利。
公司章程特別規定了現金股利的比例:(i)每年以現金形式分配的股利不低於當年實現的可
分配利潤的15%及(ii)倘若採取現金與股票相結合的方式分配股利,以現金形式分配的股利
不低於該次實際分配股利的20%。於2014年、2015年及2016年,本公司分別分派股利人民
幣305.0百萬元、人民幣762.5百萬元及人民幣3,965.0百萬元。為平衡現有股東和未來H股股
東的利益,本次全球發售及上市前的滾存未分配利潤由H股全球發售及上市完成後的新、老
股東按持股比例共同享有。
9. 中國證券金融專戶出資及不減持承諾
2015年,A股市場大幅波動,尤其是6月中至8月底期間。2015年7月及2015年9月,本
公司分別同意連同另外20家及49家中國證券公司向中國證券金融設立的專戶出資,用於購
買中國藍籌股ETF,以穩定股市及恢復投資者信心。本公司兩次共計向中國證券金融出資人
民幣17,014.0百萬元,相當於本公司2015年7月31日淨資產的20%。於2015年及2016年12月
31日,本公司向中國證券金融專戶出資的公允價值分別為人民幣16,168.6百萬元及人民幣
15,964.2百萬元。於2016年12月31日,我們並未就向中國證券金融專戶的出資計提減值準
備。同時,本公司承諾當上證綜合指數在4,500點以下時,不減持A股自營盤至低於本公司
於2015年7月3日的餘額。截至2015年7月3日及2016年12月31日,本公司前述承諾覆蓋的A
股自營交易淨倉位分別為人民幣3,678.5百萬元及人民幣4,977.2百萬元。
該等穩定措施使我們面對額外市場及其他風險,主要包括以下方面:
‧ 無公開資料反映本公司對中國證券金融設立的指定賬戶的出資如何被投資及何時
會歸還。本公司的出資或會因日後的出售或減值而出現虧損,且我們的財務狀況
或會因重新估值而波動;及
‧ 本公司可能無法在市場大幅波動的情況下及時減持淨長倉盤或通過賣空有效對沖
風險,以降低市場風險。
有關中國證券金融專戶出資及不減持淨倉盤承諾的更多詳情,請參閱「業務-我們的主
要業務-機構金融-機構投資者服務-自營交易」和「財務資料-影響我們經營業績的因素
-中國股票市場的穩定措施」。中國證券金融專戶出資及不減持淨倉盤承諾使我們面對額外
市場及其他風險,請參閱「風險因素-有關宏觀經濟環境及行業的風險-本公司向中國證券
金融出資以響應政府救市的舉措,然而該等出資可能增加我們的市場及其他風險」
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10. 風險: 市況、利率、人民幣、政府政策、投行、自營、經紀、資管、變現、對手方、擴張、員工、風管、人、訊息科技、資金、合資公司、監管
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11. 1992年國泰及君安成立,1999兩家合併,脫離非木業資產,之後轉為深圳,上海持有,再轉為中央持有,之後重組A股上市,再上H
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交易所: 305555.25
12. 機構金融
我們的機構金融業務包括在中國開展的投資銀行和機構投資者服務業務。下表載列所
示期間我們機構金融業務總收入及其他收益的明細。
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
投資銀行 ...................................... 1,488.6 16.1% 3,002.1 18.7% 3,452.1 28.5%
機構投資者服務 ......................... 7,758.9 83.9% 13,059.5 81.3% 8,677.8 71.5%
合計 ............................................... 9,247.5 100.0% 16,061.6 100.0% 12,129.8 100.0%
13. 我們投資銀行業務客戶具有高度黏性。營業紀錄期間,與我們合作項目數量達2個或以
上的投資銀行客戶數高達137名,其中平均每一客戶累計合作項目數量超過3個。下表載列
這些客戶按合作項目數量的細分:
累計 累計合作
合作項目數量 客戶數量 合作項目數 項目金額
(人民幣百萬元)
2-3個 105 240 334,074.0
4-6個 25 113 141,626.5
7個及以上 7 63 125,133.8
合計 137 416 600,834.3
14, 下表載列所示期間我們投資銀行業務總收入及其他收益按業務條線的細分:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
股權融資 ................................... 572.0 38.4% 992.1 33.0% 1,028.7 29.8%
債務融資 ................................... 684.9 46.0% 1,424.5 47.5% 1,832.0 53.1%
財務顧問 ................................... 192.7 12.9% 409.8 13.6% 472.5 13.7%
其他 ............................................ 39.0 2.6% 175.7 5.9% 119.0 3.4%
合計 ............................................ 1,488.6 100.0% 3,002.1 100.0% 3,452.1 100.0%
15. 下表載列所示期間我們的股權融資業務情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,次數除外)
首次公開發行
次數 ........................................................................................... 4 4 6
承銷金額 .................................................................................. 3,529.1 2,723.4 9,867.6
保薦及承銷收入 ..................................................................... 263.5 192.5 322.9
再融資
次數 ........................................................................................... 16 44 31
承銷金額 .................................................................................. 21,284.9 70,561.1 52,993.7
保薦及承銷收入 ..................................................................... 294.6 769.9 665.3
優先股發行
次數 ........................................................................................... 2 3 3
承銷金額 .................................................................................. 8,000.0 17,000.0 20,666.7
保薦及承銷收入 ..................................................................... 13.9 29.7 40.5
股權融資合計
次數 ........................................................................................... 22 51 40
承銷金額 .................................................................................. 32,814.0 90,284.5 83,528.0
保薦及承銷收入 ..................................................................... 572.0 992.1 1,028.7
股權融資平均淨佣金率(%)................................................. 1.74 1.10 1.23
16. 下表載列所示期間我們的債務融資業務情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,次數除外)
公司債券
次數 ........................................................................................... 13 45 178
承銷金額 .................................................................................. 7,880.0 70,116.7 178,887.0
承銷收入 .................................................................................. 25.3 575.1 1,137.2
金融債券
次數 ........................................................................................... 6 15 29
承銷金額 .................................................................................. 9,400.0 37,503.3 95,070.0
承銷收入 .................................................................................. 30.5 89.2 203.2
企業債券
次數 ........................................................................................... 42 34 27
承銷金額 .................................................................................. 51,240.1 46,234.0 32,095.0
承銷收入 .................................................................................. 409.4 236.6 178.1
非金融企業非公開定向債務融資工具
次數 ........................................................................................... 18 21 16
承銷金額 .................................................................................. 11,340.0 14,115.0 5,933.0
承銷收入 .................................................................................. 122.2 134.1 60.0
資產支持證券
次數 ........................................................................................... 12 23 19
承銷金額 .................................................................................. 23,611.0 38,731.2 29,807.0
承銷收入 .................................................................................. 31.3 60.9 35.3
其他(1)
次數 ........................................................................................... 13 40 38
承銷金額 .................................................................................. 4,680.0 24,475.0 27,629.5
承銷收入 .................................................................................. 66.2 328.6 218.3
債務融資合計
次數 ........................................................................................... 104 178 307
承銷金額 .................................................................................. 108,151.1 231,175.2 369,421.5
承銷收入 .................................................................................. 684.9 1,424.5 1,832.0
債務融資平均淨佣金率(%)................................................. 0.63 0.61 0.50
17. 營業紀錄期間,我們準確把握監管動態和市場趨勢,重點開拓公司債券業務和金融債
券業務。2014年到2016年,這兩種債券承銷金額的複合年均增長率分別達到375.8%和
218.0%。根據萬得信息統計,我們在營業紀錄期間的累計公司債券和金融債券承銷金額分
別排名行業第2位和第4位。
18. 財務顧問
我們的財務顧問業務包括為企業併購和資產重組等提供顧問服務。自證券業協會2013
年開始進行上市公司併購重組財務顧問業務執業能力專業評價以來,我們2013年到2016年
連續四年獲評A類資格。2014年、2015年和2016年,我們財務顧問業務收入分別為人民幣
192.7百萬元、人民幣409.8百萬元和人民幣472.5百萬元。
19. 機構投資者服務
我們的機構投資者服務為機構投資者提供主經紀商、證券支持融資及研究等服務。我
們還進行股票、衍生金融工具及FICC的自營交易。我們的機構客戶主要包括主權基金、社
保基金、公募基金、保險公司、私募基金、QFII/RQFII、信託公司、商業銀行等。截至
2016年12月31日,我們服務的機構投資者數量超過20,000戶。
下表載列所示期間我們機構投資者服務業務總收入及其他收益的明細:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
主經紀商 ................................... 382.0 4.9% 997.2 7.6% 721.9 8.3%
自營交易 ................................... 6,236.4 80.4% 9,167.2 70.2% 4,432.8 51.1%
證券支持融資........................... 889.7 11.5% 1,592.8 12.2% 2,342.2 27.0%
自有資金利息收入
 及其他 ................................... 250.8 3.2% 1,302.3 10.0% 1,180.8 13.6%
合計 ............................................ 7,758.9 100.0% 13,059.5 100.0% 8,677.8 100.0%
20. 我們在行業內率先推出一站式互聯網基金運營平台,覆蓋產品生命週期管理、資金劃
撥、估值核算、份額登記、績效分析、個性化報表、信息披露等百余項基金自助運營功
能。我們搭建了高效清算系統和劃款系統,實現了資金清算的直通式處理。我們的基金績
效分析服務,通過先進的數據分析系統,幫助基金管理人從產品規模、淨值分析、風險分
析、持倉分析、歸因分析、交易分析等六大維度全面分析投資組合的業績情況和投資策略
執行情況。
下表載列於所示期間或所示日期我們託管和外包業務情況:
截至12月31日止年度/於12月31日
2014年 2015年 2016年
託管資產規模(人民幣百萬元)............................................ 15,109.7 148,142.7 216,494.1
託管基金數量(支)................................................................. 147 2,048 3,893
託管業務收入(人民幣百萬元)............................................ 0.6 72.5 121.4
外包資產規模(人民幣百萬元)............................................ 16,036.7 118,604.3 174,897.6
外包基金數量(支)................................................................. 120 1,307 2,997
外包業務收入(人民幣百萬元)............................................ 0.4 47.7 88.8
21. 自營交易
我們的自營交易業務是指運用自有資金或者代理機構投資者以買入持有、交易、做市
等方式買賣股票、基金、債券、衍生金融工具、大宗商品、外匯和其他金融工具。
下表載列於所示期間我們自營交易的基本經營情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,收益率除外)
自營交易收入.......................................................................... 6,236.4 9,167.2 4,432.8
 投資收益淨額 ..................................................................... 5,893.4 8,537.6 4,083.5
 利息收入(1) ........................................................................... 343.0 629.6 349.3
淨投資收益率(2)(%) ................................................................ 10.6 9.7 4.0
總支出....................................................................................... 2,711.8 4,418.9 3,604.7
23. 2015年至2016年,投資收益淨額減少主要是由於A股市場表現低迷。2014年至2015
年,投資收益淨額增加主要是由於2015年上半年A股市場的表現強勁。
下表載列於所示日期我們自營交易倉位按資產及負債種類的細分:
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
資產
股票(1) ........................................................................................ 11,254.3 13,297.3 10,709.4
基金 ........................................................................................... 10,446.0 23,013.2 11,863.2
債務證券 .................................................................................. 43,459.1 58,645.5 45,805.4
衍生金融資產.......................................................................... - 160.0 66.0
資產管理產品.......................................................................... 895.7 3,266.6 7,352.5
中國證券金融專戶出資......................................................... - 16,168.6 15,964.2
其他(2) ........................................................................................ 1,067.4 4,150.0 5,765.6
負債
衍生金融負債.......................................................................... (194.6) (113.1) (186.2)
以公允價值計量且變動計入當期
 損益的金融負債 ................................................................. (5,234.7) (4,373.7) (8,695.0)
合計(3) ........................................................................................ 61,693.2 114,214.4 88,645.1
24. 2014年、2015年及2016年,我們除中國證券金融專戶出資以外自營交易業務的月末平
均VaR值(按當日95%的置信區間計算)分別為人民幣98.1百萬元、人民幣346.0百萬元及人民
幣185.6百萬元。
截至2014年、2015年及2016年12月31日,自營交易中,我們的債務證券的槓桿比率(按
債券投資規模除以債券投資規模與債券回購淨額的差額計算)分別為2.41倍、2.20倍和1.68
倍;截至同日,我們的股指期貨的槓桿比率(按單邊持倉合約價值除以保證金計算)分別為
9.52倍、4.88倍和4.88倍。債務證券和股指期貨的槓桿比率分別反映了債務證券和股指期貨
自營交易總規模與自有資金投入的比率。營業紀錄期間我們的債務證券槓桿比率呈下降趨
勢,主要是由於我們著力發展低風險、非方向性投資,並結合市場情況主動降低槓桿、有
效控制債務證券投資的相關風險。2014年12月31日至2015年12月31日我們股指期貨槓桿比
率的下降,主要是由於中國金融期貨交易所對股指期貨保證金的要求進行了調整。我們積
極監控股指期貨槓桿比率,以有效管理我們股指期貨交易的風險。
25. 2015年7月及2015年9月,我們分別同意連同另外20家及49家中國證券公司向中國證券
金融設立的專戶出資,用於購買中國藍籌股ETF,以穩定股市及恢復投資者信心。我們兩次
共計向中國證券金融出資人民幣17,014.0百萬元,相當於本公司2015年7月31日淨資產的
20%。根據相關協議,各證券公司的出資由中國證券金融進行統一運作與投資管理,各證券
公司按出資比例分擔投資風險並分享投資收益。我們無法確定中國證券金融如何投資該專
戶資金以及出資將於何時歸還。
中國證券金融專戶出資在我們的合併財務狀況表中列為可供出售金融資產。根據中國
證券金融的季度估值報告,該等出資款項的公允價值變動會透過其他綜合收益影響我們的
權益狀況。於2015年12月31日及2016年12月31日,我們向中國證券金融設立的專戶出資的
公允價值分別為人民幣16,168.6百萬元及人民幣15,964.2百萬元。截至2016年12月31日,出
資的公允價值累計減少人民幣1,049.8百萬元。
綜合考慮中國證券金融專戶出資的性質和目的、與自營股票投資交易的區別以及無法
控制收回時點,截至2016年12月31日,我們認為該項出資並不存在因出現公允價值嚴重或
非暫時性下跌而減值的客觀證據。因此,於2016年12月31日,我們並未就向中國證券金融
專戶的出資計提減值準備。
26. 下表載列所示期間和日期我們證券支持融資業務的主要經營情況:
截至12月31日止年度/於12月31日
2014年 2015年 2016年
股票質押式回購交易
利息收入(人民幣百萬元).................................................... 820.2 1,566.5 2,319.6
本公司加權平均年化利率 .................................................... 8.52% 8.04% 6.42%
待回購餘額(人民幣百萬元)................................................ 19,820.6 33,941.1 69,328.8
質押物價值(人民幣百萬元)................................................ 52,768.8 106,949.4 165,194.0
履約保障比例.......................................................................... 266.2% 315.1% 238.3%
約定購回式證券交易
利息收入(人民幣百萬元).................................................... 69.5 26.3 22.6
本公司加權平均年化利率 .................................................... 8.16% 8.82% 8.39%
待回購餘額(人民幣百萬元)................................................ 356.4 435.9 24.4
抵押品價值(人民幣百萬元)................................................ 892.8 1,202.5 68.2
履約保障比例.......................................................................... 250.5% 275.9% 279.4%
27.下表載列所示日期我們證券支持融資業務擔保物市值按照流通性和上市地的細分:
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
流通性不受限制股票 ............................................................. 24,070.9 54,417.1 71,117.6
 上海證券交易所 ................................................................. 9,524.9 28,070.8 35,103.9
 深圳證券交易所 ................................................................. 14,546.0 26,346.3 36,013.7
流通性受限制股票 ................................................................. 29,590.8 53,734.8 94,144.6
 上海證券交易所 ................................................................. 3,307.6 4,139.0 20,267.1
 深圳證券交易所 ................................................................. 26,283.2 49,595.8 73,877.5
合計 ........................................................................................... 53,661.6 108,151.9 165,262.2
28. 下表載列所示期間我們證券支持融資業務強制平倉情況。截至2016年12月31日,這些
強制平倉未給我們造成損失。
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
平倉次數 .................................................................................. - 2,016 644
總平倉金額(人民幣百萬元)................................................ - 206.6 69.9
總平倉金額佔期末餘額比 .................................................... - 0.6% 0.1%
29. 下表載列所示期間我們個人金融業務業績按業務條線的細分:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
零售經紀 ................................... 8,700.2 71.7% 23,561.7 74.8% 10,717.3 67.5%
融資融券 ................................... 3,223.6 26.6% 7,407.1 23.5% 4,450.6 28.0%
財富管理(1) ................................ 195.7 1.6% 509.4 1.6% 705.3 4.4%
其他 ............................................ 9.4 0.1% 8.5 0.0% 15.4 0.1%
合計(2) ......................................... 12,128.9 100.0% 31,486.7 100.0% 15,888.5 100.0%
30. 下表載列所示日期我們個人金融賬戶按賬戶類型的細分:
截至12月31日
2014年 2015年 2016年
(千戶,百分比除外)
戶數 百分比 戶數 百分比 戶數 百分比
普通賬戶 ................................... 4,564.1 96.0% 6,495.5 96.5% 8,837.6 97.0%
富裕賬戶 ................................... 162.3 3.4% 193.1 2.9% 254.7 2.8%
高淨值賬戶 ............................... 29.7 0.6% 40.0 0.6% 21.6 0.2%
合計 ............................................ 4,756.1 100.0% 6,728.7 100.0% 9,114.0 100.0%
31. 下表載列所示日期我們個人金融賬戶賬戶結餘按賬戶類型的細分:
截至12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
普通賬戶 ................................... 139,188.2 9.9% 173,157.4 10.6% 184,119.4 9.9%
富裕賬戶 ................................... 207,844.9 14.7% 249,219.4 15.2% 277,386.5 14.9%
高淨值賬戶 ............................... 1,062,783.4 75.4% 1,212,609.6 74.2% 1,405,956.6 75.3%
合計 ............................................ 1,409,816.5 100.0% 1,634,986.4 100.0% 1,867,462.4 100.0%
32. 我們各省證券營業部以省分公司為單位,統一管理、高效協同、資源共享。截至2016
年12月31日,我們在中國30個省設立了31家分公司和368家證券營業部,我們的分支機構數
量在中國證券公司中排名第二。
33. 下圖載列截至所示日期我們證券營業部網點按類型的細分:
截至12月31日
2014年 2015年 2016年
A型營業部(1) ............................................................................ 251 211 208
B型營業部(2) ............................................................................ 2 32 36
C型營業部(3) ............................................................................ 35 56 124
合計 ........................................................................................... 288 299 368
34. 下表載列所示期間我們按交易渠道劃分的股票及基金經紀業務交易金額明細:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣十億元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
互聯網平台
電腦端........................................ 6,287.7 76.6% 19,526.3 71.2% 7,809.5 59.8%
手機及其它移動終端 .............. 1,166.2 14.2% 6,005.6 21.9% 4,303.1 33.0%
其他方式(1) ................................ 752.9 9.2% 1,894.3 6.9% 946.5 7.2%
合計 ............................................ 8,206.8 100.0% 27,426.2 100.0% 13,059.1 100.0%
35. 下表載列所示期間我們按渠道劃分的新增證券經紀客戶開戶數明細:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(千戶,百分比除外)
數量 百分比 數量 百分比 數量 百分比
互聯網平台
電腦端........................................ 101.8 24.7% 277.8 14.3% 576.6 26.4%
手機及其它移動終端 .............. 70.8 17.2% 1,458.2 75.0% 1,576.5 72.2%
營業部現場開戶 ...................... 210.3 51.0% 203.6 10.5% 29.0 1.3%
見證開戶 ................................... 29.6 7.2% 3.7 0.2% - -
合計 ............................................ 412.5 100.0% 1,943.5 100.0% 2,182.2 100.0%
36. 下表載列所示期間我們證券經紀業務的總收入及其他收益情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
證券經紀業務手續費及佣金收入........................................ 6,793.8 19,252.8 7,595.0
客戶資金利息收入 ................................................................. 1,168.5 3,132.6 2,015.8
總計 ........................................................................................... 7,962.3 22,385.4 9,610.8
下表載列所示期間我們在中國按產品類別劃分的證券經紀業務交易量及市場份額明
細:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣十億元,百分比除外)
交易量 市場份額 交易量 市場份額 交易量 市場份額
股票及基金(1)
股票 ............................................ 8,694.5 5.9% 28,282.1 5.6% 13,821.6 5.3%
基金 ............................................ 275.1 2.9% 1,013.0 3.3% 542.3 2.4%
小計 ............................................ 8,969.6 5.7% 29,295.1 5.4% 14,363.8 5.1%
債券現貨(1) ................................ 376.1 7.9% 310.1 6.0% 255.4 3.6%
合計(1) ......................................... 9,345.7 29,605.3 14,619.2
37. 下表載列所示期間我們股票及基金經紀業務在中國的平均淨佣金率:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(基點)
股票經紀平均淨佣金率(1) ..................................................... 7.11 5.74 4.44
基金經紀平均淨佣金率(1) ..................................................... 2.13 2.75 1.69
38. 我們主要通過國泰君安期貨在中國開展期貨經紀業務。國泰君安期貨是上海期貨交易
所、大連商品交易所、鄭州商品交易所及中國金融期貨交易所的會員。此外,我們也通過
海證期貨在中國開展期貨經紀業務。2014年、2015年及2016年,我們期貨經紀業務收入分
別排名行業第2位、第1位和第2位,國債期貨交易量分別排名行業第2位、第1位和第3位,
股指期貨交易量分別排名行業第2位、第3位和第3位。
39.下表載列所示期間我們期貨經紀業務的主要經營情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
成交金額(人民幣十億元).................................................... 26,050.8 49,136.3 13,839.7
期貨經紀業務手續費及佣金收入
(人民幣百萬元)................................................................. 360.7 522.3 544.9
下表載列所示期間我們期貨經紀業務各類產品的交易金額明細:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣十億元,百分比除外)
交易金額 市場份額 交易金額 市場份額 交易金額 市場份額
商品期貨 ................................... 7,209.9 3.0% 7,458.8 2.9% 11,387.0 3.2%
金融期貨 ................................... 18,840.9 6.0% 41,677.5 5.2% 2,452.7 6.7%
其中:股指期貨 ...................... 18,681.8 6.0% 40,759.0 5.3% 1,117.6 6.0%
國債期貨 ....................... 159.1 9.1% 918.6 7.4% 1,335.1 7.5%
合計 ............................................ 26,050.8 4.7% 49,136.3 4.8% 13,839.7 3.5%
40. 下表載列所示期間及所示日期我們融資融券業務主要經營情況:
截至12月31日止年度
/於12月31日
2014年 2015年 2016年
開戶數(千戶)......................................................................... 202.7 245.1 254.8
融出資金餘額(人民幣百萬元)............................................ 69,536.9 72,451.1 57,194.7
融出證券市值(人民幣百萬元)............................................ 1,207.6 70.9 539.7
融資融券交易金額(人民幣十億元)................................... 2,350.1 8,119.1 3,132.8
維持擔保比例(%) ................................................................... 262.2% 330.6% 315.3%
融資融券業務利息收入(人民幣百萬元).......................... 3,223.6 7,407.1 4,450.6
下表載列所示期間我們融資融券利率情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
融資名義年化利率
 本公司 .................................................................................. 8.60% 8.60%/8.35%(1) 8.35%
 上海證券 .............................................................................. 8.60% 8.60% 8.60%/8.35%(2)
融券名義年化利率
 本公司 .................................................................................. 8.60% 8.60%/8.35%(1) 8.35%
 上海證券 .............................................................................. 10.60% 10.60% 10.60%/10.35%(3)
41. 下表載列所示日期我們的融資融券客戶的抵押品市值按資產類型的細分:
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
現金 ........................................................................................... 9,211.3 14,341.0 8,635.5
證券 ........................................................................................... 176,297.5 225,420.2 173,414.7
權益類證券 .......................................................................... 174,716.8 224,204.4 172,645.1
  -上海證券交易所......................................................... 103,978.3 108,449.2 84,473.3
  -深圳證券交易所......................................................... 70,738.5 115,755.2 88,171.9
其他證券 .............................................................................. 1,580.8 1,215.9 769.6
  -上海證券交易所......................................................... 685.6 887.6 575.2
  -深圳證券交易所 ......................................................... 895.1 328.2 194.3
合計 ........................................................................................... 185,508.8 239,761.3 182,050.2
截至2016年12月31日,我們有約363,907戶合格賬戶可以申請開展融資融券業務,佔個
人金融賬戶總數的4.0%,約65.7%的合資格賬戶已經開設了融資融券賬戶。
下表載列所示期間我們融資融券業務強制平倉情況。截至2016年12月31日,這些強制
平倉未給我們造成損失。
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
平倉次數 .................................................................................. 133 938 200
平倉金額(人民幣百萬元).................................................... 29.1 325.9 45.7
平倉金額佔期末餘額比......................................................... 0.3% 0.4% 0.1%
42. 截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
本集團自主開發產品
集合資產管理計劃 ................................................................. 20,909.2 50,698.2 40,271.5
定向資產管理計劃 ................................................................. 1,415.5 6,085.0 8,812.5
其他理財產品.......................................................................... 7,070.9 5,019.8 14,554.4
小計 ........................................................................................... 29,395.6 61,802.9 63,638.4
第三方開發產品
公募基金 .................................................................................. 11,245.5 11,156.4 13,992.5
私募基金 .................................................................................. 1,913.4 6,156.8 3,163.2
理財產品 .................................................................................. 60.9 92.4 179.2
信託計劃 .................................................................................. 551.1 455.0 926.4
小計 ........................................................................................... 13,770.9 17,860.5 18,261.3
合計 ........................................................................................... 43,166.5 79,663.4 81,899
43. 下表載列所示期間我們投資管理業務總收入及其他收益的明細。
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
資產管理 ................................... 1,103.6 76.1% 1,709.2 65.5% 2,028.2 35.3%
基金管理 ................................... 301.2 20.8% 689.1 26.4% 499.2 8.7%
直接投資 ................................... 45.4 3.1% 212.5 8.1% 3,210.1 55.9%
合計 ............................................ 1,450.3 100.0% 2,610.8 100.0% 5,737.5 100.0%
44. 下表載列於所示期間及日期國泰君安資管受託管理資產規模和收入明細:
截至12月31日止年度/
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
集合資產管理計劃
管理資產規模.......................................................................... 44,771.4 105,161.4 84,023.9
資產管理收入.......................................................................... 309.5 711.1 990.0
定向資產管理計劃
管理資產規模.......................................................................... 468,875.5 494,419.9 739,203.7
資產管理收入.......................................................................... 508.5 773.5 998.2
專項資產管理計劃
管理資產規模.......................................................................... 319.0 9,003.1 23,198.2
資產管理收入.......................................................................... 0.2 3.2 13.0
資產管理計劃合計
管理資產規模.......................................................................... 513,965.9 608,584.4 846,425.8
資產管理收入.......................................................................... 818.2 1,487.8 2,001.2
國泰君安資管注重平衡資產管理規模和質量,針對客戶在投資風險、收益、流動性等
方面的不同需求,提供多元化的資產管理解決方案,打造了包括股票、基金、債券、貨幣
等多品種和量化、市值管理、海外投資等多策略的產品鏈。國泰君安資管強調發展主動管
理能力,注重發展主動管理型產品,旨在為客戶實現絕對收益。營業紀錄期間,國泰君安
資管資產管理規模中主動管理型產品規模佔比一直居於行業領先地位。
下表載列所示日期國泰君安資管主動管理和非主動管理型產品的規模明細:
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
主動管理型產品(1) ................... 183,196.0 35.6% 217,100.0 35.7% 305,860.5 36.1%
非主動管理型產品(2) ............... 330,769.9 64.4% 391,484.4 64.3% 540,565.2 63.9%
合計 ............................................ 513,965.9 100.0% 608,584.4 100.0% 846,425.8 100.0%
45. 國泰君安資管管理的各類資產管理產品業績穩健。下表載列所示期間國泰君安資管主
動管理型產品的收益率情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
國泰君安資管主動管理型產品的
 平均年化回報率 ................................................................. 6.96% 6.80% 3.99%
國泰君安資管主動管理權益類產品的
 平均年化回報率 ................................................................. 22.11% 27.57% 5.18%
滬深300指數回報率 ............................................................... 51.66% 5.58% (4.58%)
46. 下表載列所示日期國泰君安資管集合資產管理業務按產品類型的規模明細:
於12月31日
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
固定收益類 ............................... 20,546.4 45.9% 75,007.2 71.3% 71,407.2 85.0%
權益類........................................ 4,225.9 9.4% 6,418.9 6.1% 4,320.9 5.1%
創新類(1) .................................... 19,999.1 44.7% 23,735.3 22.6% 8,295.8 9.9%
合計 ............................................ 44,771.4 100.0% 105,161.4 100.0% 84,023.9 100.0%
47. 國聯安基金
國聯安基金是第一家獲中國證監會批准籌建的中外合資基金管理公司。截至2014年、
2015年及2016年12月31日,國聯安基金管理的公募基金的資產管理規模分別為人民幣
24,399.7百萬元、人民幣44,105.0百萬元和人民幣41,148.5百萬元;國聯安基金專戶管理資
產規模分別為人民幣14,367.8百萬元、人民幣22,172.5百萬元及人民幣14,343.8百萬元。
48. 下表載列於所示期間及日期我們私募股權投資業務基本經營情況:
截至12月31日止年度/於12月31日
2014年 2015年 2016年
期末管理基金數量(1)(支)..................................................... 4 22 44
期末管理基金累計承諾出資額(人民幣百萬元).............. 979.3 6,566.4 22,824.4
期末管理基金累計實際出資額(人民幣百萬元).............. 624.3 5,850.6 17,068.8
當期投資項目數量(個)........................................................ 2 55 40
當期投資金額(人民幣百萬元)............................................ 30.1 3,344.3 8,795.9
下表載列於所示期間我們本金投資業務基本經營情況:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
投資項目數量(個)................................................................. 14 4 3
投資金額(人民幣百萬元).................................................... 451.1 157.2 226.5
截至2016年12月31日,國泰君安創投所投資企業中有3個已在A股市場上市,29家企業
在新三板掛牌,並參與了7家A股上市公司的定向發行。截至同日,國泰君安創投已經全部
退出4個企業,對該4個企業的投資按退出總收益除以初始投資額計算的總投資收益率為
69.1%。我們直接投資業務的收入從2015年的人民幣212.5百萬元增長到截至2016年的人民
幣3,210.1百萬元,主要是由於我們於2016年2月出售了持有的海際證券66.7%股權並實現收
益人民幣2,835.3百萬元。
49. 下表載列所示期間國泰君安國際各業務條線的收入:
截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(港幣百萬元,百分比除外)
金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
經紀 ............................................ 501.6 30.3% 719.9 31.6% 393.0 15.6%
企業融資 ................................... 287.8 17.4% 281.4 12.4% 456.6 18.1%
資產管理 ................................... 46.4 2.8% 53.1 2.3% 28.5 1.1%
貸款及融資 ............................... 722.5 43.6% 1,076.0 47.3% 1,297.3 51.5%
金融產品、做市及投資.......... 98.3 5.9% 146.1 6.4% 343.8 13.6%
合計 ............................................ 1,656.6 100.0% 2,276.5 100.0% 2,519.2 100.0%
51. 員工
截至2016年12月31日,我們有10,708名員工。下表載列截至該日按業務職能劃分的員
工人數:
佔總數
人數 百分比(%)
業務人員 ..................................................................................................................... 6,812 63.6%
業務支持人員............................................................................................................. 3,420 31.9%
管理人員 ..................................................................................................................... 476 4.4%
合計 .............................................................................................................................. 10,708 100.0%
下表載列本集團截至2016年12月31日按學歷劃分的員工人數。
佔總數
人數 百分比(%)
博士學位或博士研究生學歷 ................................................................................... 122 1.1%
碩士學位或碩士研究生學歷 ................................................................................... 2,702 25.2%
學士學位或本科學歷 ................................................................................................ 6,343 59.2%
大專及以下 ................................................................................................................. 1,541 14.4%
合計 .............................................................................................................................. 10,708 100.0%
下表載列本集團截至2016年12月31日按地域劃分的員工人數。
佔總數
人數 百分比(%)
上海 .............................................................................................................................. 3,809 35.6%
中國其他省份............................................................................................................. 6,544 61.1%
香港及海外 ................................................................................................................. 355 3.3%
合計 .............................................................................................................................. 10,708 100.0%
52.物業
我們的公司總部位於中國上海市浦東新區銀城中路168號。下表載列截至2016年12月31
日我們自有和租賃物業情況。
數量 建築面積
(平方米)
中國
自有物業
營業類物業(1) .............................................................................................................. 98 123,401.5
非營業類物業(2) .......................................................................................................... 104 17,457.7
小計 .............................................................................................................................. 202 140,859.2
租賃物業 ..................................................................................................................... 505 339,389.9
(平方呎)
香港
自有物業 ..................................................................................................................... 3 44,611.0
租賃物業 ..................................................................................................................... 2 12,914.0
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53. 國際集團控制且經營業務與本集團有相似性的公司
截至最後實際可行日期,與本集團從事類似業務(即直接投資/股權投資業務)的國際
集團作為控股股東的公司(「受控實體」)如下:
公司 國際集團的權益 業務
上海國鑫投資發展有限公司 .................... 其附屬公司國資公司持有 投資及投資管理、
(「上海國鑫投資」) 100%權益 投資顧問、財務顧問、
國內貿易等
賽領資本管理有限公司............................. 36.36%直接權益 股權投資管理、股權投資、
(「賽領資本」) 投資管理及投資顧問
金浦產業投資基金管理............................. 其附屬公司國際集團資管 股權投資基金管理、
 有限公司(「金浦投資」) 持有49.5%權益 股權投資及投資顧問
上海國和現代服務業股權 ........................ 其附屬公司國際集團資管 股權投資管理、
 投資管理有限公司 持有45%權益 自有資金管理及
(「上海國和投資」) 投資顧問
國泰君安投資管理 ..................................... 其附屬公司國資公司 資產管理、企業投資及
持有33.14%; 企業諮詢。國泰君安投資管理的
其附屬公司上國投資管 附屬公司上海國石投資管理
持有0.016%權益;及 有限公司(「上海國石
其附屬公司國際集團資產 投資」)主要從事直接股權
經營持有0.025%權益 投資及企業管理諮詢。
54. 國泰君安創投為我們的全資附屬公司,主要從事直接投資業務,關於國泰君安創投的
更多信息,請參見「業務」。下表載列國泰君安創投的相關財務資料:
於12月31日或截至12月31日止年度
2014年 2015年 2016年
(人民幣百萬元)
資產總額 .................................................................................. 1,819.28 5,413.78 7,158.42
總收入....................................................................................... 46.73 172.72 309.81
淨利潤....................................................................................... 18.70 40.03 156.53
雖然受控實體及我們的全資附屬公司國泰君安創投均從事若干直接投資/股權投資業
務,但基於以下原因及下文「-不競爭安排」所述由國際集團和國資公司作出的不競爭承
諾,我們認為受控實體與我們之間並無實質性競爭。
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55. 國際集團作為主要股東且經營業務與本集團類似的其他公司
截至最後實際可行日期,國際集團直接或間接合計在其已發行股本10%及以上但低於
30%中持有權益的與我們從事類似業務的公司如下:
公司 國際集團的權益 業務
浦發銀行 ...................................................... 國際集團及其附屬公司 商業銀行
上國投資管,上海國
鑫投資及國際集團資管
合計持有其26.55%權益
上海農村商業銀行 國際集團及其附屬公司 商業銀行
 股份有限公司 國資公司及國際集團
(「上海農商銀行」)................................ 資管合計持有其
20.02%權益
鑒於國際集團為國有資本運營平台,我們認為國際集團對上述公司缺少控制力,不控
制該等公司的董事會,也不參與該等公司的日常經營,該等公司的業務與我們的主營業務
並無競爭。
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55. 國際集團的其他投資
國際集團內其他成員公司亦可能經營與我們相似的若干業務(如資本經營、資產收購及
資本管理)。然而,該等業務毋須向證券監管機構取得牌照。並且,在業務性質、業務經營
模式及監管制度上,該等業務與本公司所經營的有所不同。作為國有資本運營平台,國際
集團透過其相關附屬公司進行資本經營及資產收購業務以管理及經營國有資產。然而,我
們開展資本經營及資產管理業務,作為對我們客戶的中介服務。此外,國際集團作為國有
資本運營平台,專注於經營及管理自有業務;而我們資產管理業務的標的大多為我們客戶
的委託資產。
國際集團旗下亦有從事其他行業的成員公司(例如於房地產領域及港務領域),有可能
不時參與一些與金融相關的活動(例如股權投資及基金管理),但該等活動是為了更好地支
持其各自主營業務的發展。鑒於我們與該等成員公司各自的主營業務(就業務範圍及主要市
場重心而言)及參與該等活動及業務的性質、程度及原因都不同,因此我們認為該等公司與
我們不存在競爭。
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56. 夏大慰:980
57. 陳國鋼:1336、3360、3818
58. 靳慶軍:3968、1233、3377
59. 李港衛:951、2233、1117、1115、493、6030、2222、1230、451、288、1365、1237
60. 滕鐵騎:3328
61. 鄺燕萍:2280、1252、799、1370、2329、1599、2066、6886、1798、6099
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62. 安永
63. 盈利降54%,至74億,160億現金
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關 於(1)建 議 設 立 另 類 投 資 子 公 司 及
(2)建 議 修 訂 公 司 章 程 的 公 告
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維持11億,400億現金
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自 願 性 公 告
中 國 證 監 會 對 國 泰 君 安 期 貨 的 調 查 結 案
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一、2017年度主要財務數據和指標(合併口徑)
單位:人民幣
項目 本報告期 上年同期 增減變動幅度(%)
營業收入(百萬元) 23,804.39 25,764.65 -7.61
營業利潤(百萬元) 13,463.19 14,068.97 -4.31
利潤總額(百萬元) 13,665.31 14,773.52 -7.50
歸屬於上市公司股東的淨利潤
(百萬元) 9,882.26 9,841.42 0.41
歸屬於上市公司股東的扣除
非經常性損益的淨利潤(百萬元) 9,191.57 8,235.20 11.61
基本每股收益(元) 1.11 1.21 -8.26
加權平均淨資產收益率(%) 9.05 10.64
減少1.59個
百分點
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盈利降20%,至28億,200億現金
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一、2018年半年度主要財務數據和指標(合併口徑)
單位:人民幣
項目 本報告期 上年同期 增減變動幅度(%)
營業收入(百萬元) 11,431.17 11,104.10 2.95
營業利潤(百萬元) 5,409.07 5,965.83 -9.33
利潤總額(百萬元) 5,434.11 6,665.78 -18.48
歸屬於上市公司股東的淨利潤
(百萬元) 4,009.00 4,756.27 -15.71
歸屬於上市公司股東的扣除非經常
性損益的淨利潤(百萬元) 3,146.31 4,231.98 -25.65
基本每股收益(元) 0.43 0.56 -23.21
加權平均淨資產收益率(%) 3.27 4.66
下降1.39個
百分點
項目 本報告期末 本報告期初 增減變動幅度(%)
總資產(百萬元) 440,463.00 431,648.19 2.04
歸屬於上市公司股東的所有者權益
(百萬元) 121,867.20 123,127.98 -1.02
股本(百萬元) 8,713.94 8,713.93 -
歸屬於上市公司股東的每股淨資產
(元) 13.99 14.13 -1.02
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