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2017年最大的機會在創業板 人氣: 62 回覆: 0


  文/新浪財經意見領袖(微信公眾號kopleader)專欄作家 吳國平
  2017年的A股,創業板將會遠強於主板。創業板未來大部分的上漲動能一定是來自於新興產業。未來這個市場(創業板)的想象力以及政策支持力度會非常大。真正有成長性的新興產業的一些個股,會在未來的1-2年時間里會跑出10倍的牛股,因為它們是“珍珠”。

  煜融投資董事長、私募國中島島主吳國平分享了“2017年股市投資機會”:
  吳國平:很高興來到這次的基金年會, 剛才聽了很多嘉賓的分享,這里大部分投資者是做期貨交易的,我也做過期貨,期貨的特點是來得快去得也快,特別是聽了傅老師5萬到10個億的傳奇之後,很是感慨。這個市場上一直不缺乏奇跡,問題是你能否讓這個奇跡保持下去,或者是保持相當長的一段時間,因為這個市場說白了就是剩者為王,敗者為寇。如果傅老師當初虧到1千多萬,沒有再站起來,今天也不可能來這兒和大家分享經驗,最終傅老師站起來了,他在站起來的過程中肯定經歷了很多。在今天這樣的場合下,他只能分享了他能夠挺過來,能走到今天的一些關鍵點,如他對於風控的理解、對未來一定要有一個預期判斷的理解,讓我深受啟發。目前我主要以股票為主,期貨為輔,今天我主要和大家談談2017年的投資機會,相當於是做一個小預判。預判肯定是從蛛絲馬跡里去尋找一些關鍵點,就如剛才傅老師所說,從各方面的蛛絲馬跡中去研判各種商品未來大的趨勢性機會,一旦逮到大的趨勢性機會,就可以造就一個奇跡,同樣,股市也是如此。
  首先,談一下我的理念,我覺得做我們這行的,最難的就是知行合一。很多時候,我們也會去預判,例如我預判螺紋鋼肯定會大漲,預判某個板塊一定會爆發,但問題是在出手的時候,卻不敢重倉參與。假設你有一個億,你只出手幾百萬,最後這個品種真的暴漲了,但對你的整體收益來說並沒有太大的影響。所以,問題的難點在於當你看對了趨勢,你是否敢在某一時刻相對重倉地參與。當然,在漲的過程中肯定會有波動,在波動的過程中,如何控制波動得以平緩,或是如何盡可能地做一些差價等,這就是我認為的難點。
  看到大機會,你是否敢行動,這是一個難點,行動了之後你怎麽去具體地博弈,這又是一個難點。我相信每個人都有屬於自己的系統,我們也一直在成長,一直在完善,一直在這條資本路上不斷地前行,我們堅信,未來一定會造就屬於我們自己的一個奇跡。
  在股市上,我們的操作理念可以用12字體現,“成長為王,引爆為輔,博弈結合”。在這里先拋出我的一些觀點,第一,2017年的A股市場,創業板將會遠強於主板,邏輯在於去年創業板是遠遠弱於主板市場的。我們知道,市場一直在宣導藍籌,從去年到現在,市場對於創業板是相對比較看空的,剛才傅老師有說,當螺紋鋼跌得很慘的時候,大家都認為沒有機會,往往會爆發一波趨勢性的上漲行情。我認為這是類似的,創業板很可能也會爆發一波趨勢性的行情,但靠什麽來支撐?當然是靠新興產業。第二,創業板未來大部分的上漲動能一定是來自於新興產業,這在兩會里已經重點提及了,尤其是新加入的人工智能,未來這個市場的想象力以及政策支持力度會非常大。在大的過程中,我相信會造就板塊或個股的奇跡。在前期行情低迷的過程當中,新能源板塊也是走出了一個讓我們嘆為觀止的波動走勢,整個板塊都漲了幾倍,反正每一個階段一定會有一個主流板塊湧現出來,今年我相信會湧現出一些支撐創業板上漲的主流板塊出來。
  第三,我認為未來10倍大牛股將誕生在“珍珠”里,股市里也有很多機會,在股市里也能賺大錢。大家都希望找到一些長期走牛的個股,一些未來1-2年或2-3年能夠漲10倍的個股,我認為這些個股一定誕生在“珍珠“里。這次劉主席也談到了“珍珠論”,珍珠論中有一個核心的點就是他認為未來要上市的企業,哪怕是註冊制,也需要更加嚴格的審核制度。上市公司質量一定要有保障的,或上市企業一定是相對好的公司,按照通俗的語言來說就是“珍珠”。既然進來的是相對比較好的公司,我相信這里面一定是有機會的,換言之,未來的新股里應該黑馬輩出。近期上市的次新股里面,已經走出了讓大家目瞪口呆的一些個股出來,我認為這只是一個序幕,還不是真正的開始。當然,這里面並不是所有的股票都會漲上去,我前面談到的,真正有成長性的新興產業的一些個股,會在未來的1-2年時間里會跑出10倍的牛股,因為它們是“珍珠”。
  回到創業板,3月5號,國務院李克強總理在報告里也談到了積極發展創業板和新三板,點名積極發展創業板的態度很明顯。一直以來都強調萬眾創新、萬眾創業,所以從這個層面上來說,中小創的支持力度是不缺乏的,支持一些小公司做到大公司,有些上市公司很有可能在政策力度以及本身行業發展的情況下,有一個急速發展的過程,這對我們而言無疑就是一個機會。
  創業板最大的問題是市盈率,已經漲到平均70倍或60倍了,大家總是覺得有點高,想買藍籌股,市盈率比較低,安全一點。但不知大家發現沒有,很多真正的、大的、成長的個股或大牛股,它往往誕生在你當下看起來高市盈率的公司里。因為市盈率本身是動態的,比如一個億,現在是70倍市盈率,過3年,要賺10個億時候,現在的股價就變成7倍了,如果50倍市盈率是合理的話,現在至少還要漲6倍多的空間。所以,我認為有一些市盈率高的股票(如70倍、100倍)往往蘊含著它未來的成長還能夠保持高速,以後用成長來支撐它的股價進一步瘋狂。從數據上來說,中小創的成長速度還保持著兩位數的增速,這個速度是遠遠超過GDP的增速的,如果股市穩定,管理層希望慢牛,未來的機會一定是誕生在增速能夠超越市場平均水平的一些領域里面。所以,我們沒有理由不看好這個細分領域。
  這是一個數據,2016年主板跌12.31%,創業板跌27.71%。2016年上證指數受益混改(中國聯通)、一帶一路(中國建築)引領相對強勢。2016年創業板指數受樂視網、東方財富拖累,相對弱勢,這是過去的數據。
  中國聯通混改,漲幅超過200%,近2倍的空間。為什麽實質性混改的個股漲勢那麽好?從剛才我所說的12字來看,“成長為王”,大家對它混改之後的業績出現爆發性增長有預期。前期管理層也談了,不是所有的國企都混改,只是一部分混改,所以,我們只能做一個相對確定性的機會。這個確定性的機會在過去已經體現出來了,我個人覺得某個階段一定會有一個動蕩的過程。我不是很看好混改,我認為混改最大的動力無非是未來混合改制之後的預期,但這個預期的時間會比較長,而且很多混改的公司是國企比較大,它業績要出現一個特別大的爆發性增長不太現實。所以,從成長性的角度來說,不是最好的一個選擇,但是是階段性做波段的一個好選擇。
  包括中國建築也是,都是階段性的,例如險資入市推生起來的一個個股,但長期它還是相對偏周期的,從成長的層面來說,還是會受到一定的抑制,所以我更願意看成這些是階段性的機會。
  樂視爭議很大,一年下來跌幅高達50%,也是拖累創業板的一個重要原因,現在圍繞它有很多的輿論和故事在談。說真的,我個人也看不太懂,這種跌下來,偏負面的股票有沒有機會?當然,我認為交易性的機會肯定是有的,但對於未來是否還有很大的成長,在看不太懂的情況之下,我只能選擇欣賞。
  東方財富,這是創造奇跡的一個上市公司,從一個小公司成長為幾百億市值的一個大公司,甚至一度上千億。東方財富去年也是拖累市場的,但這種我相對看得懂,因為做股票的人,基本上80%的投資者都會登錄它的網站看新聞,包括運用它的股票軟件,市場的占有率相當高,而且行情配合的時候,它可以產生的利潤是龐大的。從前幾年的虧損到年賺幾十個億,收入主要來自一些基金銷售等類似傭金及廣告,所以彈性空間非常大,很符合“成長為王”的邏輯。可能它在某一階段不賺錢,或利潤不是很高,但一旦它釋放出來,或爆點出來,發展飛快,一下可以賺幾十個億。用市盈率的角度去估算,市值一下膨脹10倍或20倍,這是“成長為王”里過去成功的經典案例,以後還有10倍的空間,並且它已經是幾百億市值了,若再增長10倍,就變成了幾千億,這種可能性不是沒有,相對來說會很難。而我們要挖掘的是現在總市值100億以下的中小型上市公司的成長性。
  為什麽說創業板今年的機會遠遠大於風險?我個人認為,我們還是要通過盤面的細節去思考市場趨勢,包括大家做期貨應該也是如此。比如某個品種該跌,但它老是不跌下去,就有問題了,可能有其它暗流湧動的資金在承接著它,或者就是在吸納籌碼。這個轉折點在近期是能感覺到的,去年創業板跌,樂視跟東方財富提供了相當大的做空能量,但這段時間樂視網一直在尋求低點的過程中,創業板指數不跌反漲了,從技術層面上來看,是一個相對背離的現象,指數跟關鍵的權重品種出現了背離,這需要引起重視。以我的理解,至少說明有一部分資金已經認可了創業板,說明有資金去參與和承接了。所以,大家可能發現,2017年開始之後,中小創的一些個股明顯比主板的個股強,尤其是比一些周期性的個股強。因為去年一波大宗商品的行情,有色漲得很厲害,帶動了股市相關周期性行業的一些個股,但是今年,很多個股跌幅比較慘。相反的,前期跌得很慘的創業板,很多新興產業的個股已經開始相對走強,沒有繼續往下探底的走勢。
  大家可以看到,樂視網3月3號跌破整理平臺,帶量殺跌,正常來說,這種殺跌一定會拖累創業板,但那天創業板指數強勢上漲,拒絕下調。後面幾天創業板指數繼續上漲,樂視網繼續低迷,這是盤面上的一個蛛絲馬跡,但從目前整個政策面來說,我們也能強烈的感受到未來管理層是希望以創新引領實體經濟轉型升級的。我們國家到目前為止,經濟層面面臨著一個很重要的關卡,能不能上去?靠什麽力量推升上去?我們要知道政府現在的主要意圖,難道要靠房地產嗎?當然國家不希望房地產暴跌,肯定也不希望房地產在這個位置繼續暴漲,這是不太現實的。依然要靠基建去拉動經濟嗎?我個人理解不可能完全靠這些作為主流,最終還是要靠轉型升級,靠新興產業、新經濟,把大家的欲望充分地調動起來。就像現在做股票一樣,為什麽有的板塊能夠炒起來?那是因為這些板塊能夠讓大家有欲望、想象力和刺激點。我個人認為,純粹靠傳統行業是不足的,只有靠新經濟才能夠將這些點刺激起來,從政策面上看,一定需要從這里面去發力。講一個小案例,在我們公司,包括我自己,出門消費只需要一部手機即可。上次我看到一個視頻,將臺灣與我們做對比,臺灣現在蠻落後的,出門還需要用錢包,沒法做到一部手機走天下,臺灣人還一致認為大陸人很落後,沒想到我們現在在這個層面上早已超越對方。其實不僅超越了臺灣,在這個層面上我們應該是走在了全球的前列。我們是有底氣去發展或引領未來的,包括未來的5G,和現在的人工智能,我們完全是有機會的。既然有這種機會,那我們的細分領域里是否能夠誕生出類似騰訊、阿里巴巴、百度這樣的公司?我認為至少存在著這樣的可能性。未來IPO在不斷地常態化,或者說是加速,一定會輸入更多的新鮮血液進入市場,新鮮血液里,是否存在一些能真正成長起來的公司?我認為數量多,一定有這樣的概率,所以這對我們來說是一件好事。
  這是政府工作報告,人工智能這一塊,我個人是蠻看好這個細分領域,這個板塊應該是未來很大的一個蛋糕。我近期關註了一個新聞,孫正義1000億美金的產業基金大部分投到了智能家居、人工智能這一塊,所以未來在全球的很多資本都往這里湧的時候,難道還不能夠制造一波盛宴嗎?我認為,概率很大。
  醫藥也是我關註的一個重點,因為從去年到現在,白酒走得蠻強,吃藥、喝酒,向來是連在一起的。因此茅臺成為了價值投資的一個典範,當然它曾經也一度回撤超過60%,但無論如何,只要它能夠繼續走強,它就是成功的,它就是奇跡的一個代表。從醫藥去年的指數波動情況來看,相對比較疲弱,在這個板塊里,在國家政策支持發展的過程當中,應該也會突圍出一些偉大的公司。
  這是一些數據,2016年度,379家戰略新興產業公司營業收入同比增長38.7%,計算機制造、軟件和信息技術服務、醫藥制造這三個創新活躍行業的上市公司 凈利潤同比分別增長48.5%、46.3%和39.5%,均超過了創業板整體水平。
  再在談一下“珍珠”。我記得很清楚,有一段時間,一聽到IPO要加速發行,一聽到IPO要常態化,市場就應聲下跌。有一些次新股也跌得很慘,而且每到周五的時候,很多人都說不行了,快點將新股賣出,因為供應量上來了,不稀缺了,價格一定會走低,IPO的估值會下降。但我們發現,走到今天為止,最火的是前期大家一致拋售的很早開板的次新股。有一些已經近似妖股,例如張家港行,10元錢左右就開板了,昨天收盤價創了新高,短短的一個月左右,就漲了1.5倍,這種收益也不遜色於做期貨。原因在哪里?我個人認為很多時候是大家的理解問題,我當時也很關註新股發行的問題,也很擔心未來的供應量大了之後,爛公司都可以上市。後來我發現劉主席在談“珍珠論”時特別強調了未來上市公司的質量問題,包括存量的上市公司,都要重點打擊忽悠式重組等。也就是說,未來提升上市公司質量是一個很重要的工作,從源頭上就開始。股市能否走強?股指能否走強?關鍵就看上市公司的整體業績或未來它的成長性。如果是說整體的質量好了、業績好了,那自然就能夠慢慢走出一個穩定上行的走勢。而且現在每個星期大概發行10只新股,一年也就四五百只,我們現在的存量是三千多只,一年大概增長百分之十幾,我覺得還可以接受,畢竟市場體量那麽大,這種增量是可以接受的。關鍵是這個上市公司是要有看頭的公司,如果都是爛企業,都是忽悠式的,那這個市場肯定就玩完了。如果公司上完市以後,真能夠做出點東西,並且不小心做大,即使開始炒作一番,哪怕接下來要回調,未來只要成長性能夠保持,它還是能夠不斷地波浪式上行。所以,我認為這就是未來一些優秀新股的上漲動力之所在。
  監管思路要穩,沒有穩定,改革無從談起。從市場通俗的語言來說,如果市場不能夠走出慢牛,所有的改革都是“偽改革”,國家需要慢牛推進各項改革。嚴,打擊“害人精”、“妖精”,打擊忽悠式重組,嚴格審核上市公司質量,這些都是制度性的建設,尤其是嚴格審核上市公司的質量。這樣做,就能夠從源頭上保證“珍珠”的含金量,剩下的就從行業去思考,思考上市公司的市場占有率及產品,去研究公司成長性的問題。它能否進入資本市場做大做強?能否從一個區域性的公司發展成全國性的公司?能否像過去的蘇寧一樣?這些是否有可能?如果有可能,這種公司哪怕一開始價格炒得高,都不是問題。
  要有“珍珠”,高質量的上市公司,得有線條,改革方向和運行制度,得有鎖頭,監管。劉主席上臺以來整個成果是可以看到的,千股跌停已經悄然離我們遠去,市場走出了相對穩定的走勢,我們可以看到,很多個股非常穩,波動率甚至創了新低,基本上不怎麽波動,這是現在存在的一個現實問題。不在沈默中爆發,就在沈默中滅亡,既然管理層不想滅亡,一定會在某一個時間點有一個量變到質變的過程。我認為創業板現在也在量變的過程中,很多個股開始走穩,但是要爆發還差一個導火索。“引爆為輔”,需要一個導火索,需要一個引爆點,我們一直在等待這個點。我認為從市場的角度來說就是一個板塊,能否出現一個主題性的投資帶領整個板塊走強。就像期貨品種一樣,螺紋鋼一漲,鋼、銅都跟著漲上去了,黑色系炒完了再炒農產品,反複炒。現在股市就差一個類似於螺紋鋼這樣的領軍品種、領軍板塊,A股市場正在靜候這樣的點,靠新股的炒作還不夠,因為它不夠主題性,不夠聚焦。我希望未來能夠有聚焦的過程,這個聚焦肯定與政策的導向有關,所以從目前盤面的感覺來說,我的預測是,我上述談到的行業,人工智能是現在能夠聚焦的點,5G、互聯網信息、數據這些行業,就要看盤面接下來的具體的動向了。
  談談我們永恒的主題——次新股,我一直在重點關註次新股的博弈。2月13號,次新股成交量726億,超過創業板700億的成交量,說明越活躍就有越多的機會。延伸開來,為什麽A股市場能有那麽多的機會,有一個很重要的原因是這里的成交量全球第一。港股,同樣的公司,為什麽它的溢價會相對比較低,估值比較低?很重要的因素是成交量。港股一天成交量是幾百個億,而我們動輒就幾千億,瘋狂時甚至上萬億。A股是全球活躍度最大的一個交易市場,換言之,這里有大部分的機構可以充分地去博弈,如果你是大機構,100個億在港股做短線是很難的,因為沒有對手盤,但在A股就有很多對手盤。為什麽次新股那麽活躍?有的次新股一天成交量幾十個億,一兩個億做進去很容易,所以在這里面可以玩得很舒服,它的活躍度和趨勢是機會,一旦確立的話,就像傅老師所說的勢不可擋。大家都喜歡炒新,這是人性。
  低,所謂的低不是價格低,很多次新股的價格並不算低,就像現在進去的吉比特一樣,再漲一漲就超過茅臺了,它所謂的低是市值相對較低,尤其是它的流動市值。我低的概念是100個億以下,10幾個億、20個億這樣的流動市值很多,張家港行當初開板時流動市值也就10個億左右,很容易被資金逮進去了。例如一下子迅速建倉3、4個億,就可以慢慢地做上去了,迅速地做一把大的波段。資金容易撬動,這個市場有很多派系,如溫州幫、山東幫等等,這種資金玩的票肯定不是大票,都是中小票,因為有資金可以去撬動它。
  當然,從我們交易的角度來說,做中小票的模式,如果沒有成長性的配合的話,基本是大起大落的。
  優質的“珍珠”,次新股,監管層嚴格審核,能上市的都是相對優質的上市公司。這個觀念和很多主流觀點不一樣,很多人說現在的新股越來越多,擔心新股的市值估值會降低。但我覺得,管理層目前已經確定未來2-3年解決“堰塞湖”,一年大概有4、5百家公司上市,在這2-3年,好的公司拼命炒,畢竟不是突然之間增加幾千家。例如新三板,新三板幾年時間發行上萬家,發行速度是沒有預期的,所以很多股票價格很低。但這里我認為預期已經確定了,所以,給了很多資金充分施展空間的機會。換言之,有些好的公司,它的估值不是低的,反而會逐步走高,再帶動相關行業的老股票,這是完全有可能的。現在市場恰恰也需要一些公司或板塊的崛起,帶領整個市場慢慢走出來,只有走出來,那才有可能更好地去解決更多融資等一系列的問題。
  次新股的定義我就不說了,這里大部分的人都很專業,對於行業,我們只談談的邏輯。行業只要選擇對了,你選的個股,即使不是很好,但也不會太差。例如當升科技,兩年時間漲幅近7倍,這是新能源行業。所以,我們有一個很重要的功課就是選擇行業,包括做期貨也一樣,如果要做一個趨勢性的交易,在選品種上一定要仔細研究再確定。選行業,選好了行業再選個股,從成長性、博弈和引爆各個方面去思考。對於引爆,我們做股票的都知道,炒次新股有一個引爆點,包括上周五也全面引爆了,就是高送轉,這是很重要的引爆點。一年間漲勢不錯的個股,基本上都是行業不錯、有引爆題材、上市公司配合、懂得市值管理,在某一個階段會公布一些利好,推波助瀾,讓資金融合起來,這樣就可以在很短的時間內實現一個相對比較大的漲幅。
  我們有一個觀點,越稀缺越有價值,尋找一些行業里相對細分的龍頭企業,或許現在不是龍頭,未來有可能會成長為數一數二的公司,這是我們最喜歡去研究和參與的機會。
  今天在座的多是高手,我自己也不太好意思班門弄斧,只能將我的一些觀點拋磚引玉,比如我對創業板的理解,我對次新股的理解,我對新興產業的理解,我對交易性的思考。在這個市場相對穩定的時候,我們的思考點應該傾向於布局哪些新興產業標的的個股。我剛才聽了很多傳奇的故事,了解一些期貨品種的波動之後,有一種感覺,我覺得現在有一些板塊,尤其是一些新興產業,有點像過去黑色系還沒有完全爆發的狀態。因為當時是產能過剩,現在是IPO很多,價格漲不起來,大家都覺得沒戲,認為估值一定會下降。等到它漲上來的時候,大家才會黯然醒悟,中國仍保持著強勁的增長,中國的需求還是很大,這個公司還是不錯的。問題是有了這種感覺之後,怎麽更好地轉化為行動?或在行動當中怎麽能夠更好地去博弈?舉個例子,我感覺今天真的很有機會,明天回到交易盤面的時候,有消息說美國又要加息了,就想算了,先看看再說。待看到真的上漲時,又想著肯定還會跌回來,於是又沒有建倉,等它再漲上去的時候,又繼續等待,這就出現了“知行不一”,讓我們反複糾結,不斷犯錯。漲得瘋狂時才會去追高,調整、止損、動蕩,周而複始,本來一個相對簡單的動作變成了一個複雜的系統工程,而這個複雜的系統工程,最終的結果並不是很理想。我們一直在不斷地成長,由複雜慢慢地轉變為了簡單,尋找投資邏輯里的一些規律或模式,該重倉的時一定要重倉出擊。
  這里有一個經典的案例——名家匯,名家匯是去年走勢非常牛的一只次新股,任何一只牛股的背後都是各方力量融合的過程。名家匯去年是中報第一家推出高送轉的公司,很多人說,高送轉就像一個蛋糕,怎麽切都還是那只蛋糕,沒有什麽變化。但有一點,雖然還是那個蛋糕,什麽時候切?怎麽切?是能夠反映出切蛋糕這個人背後的意圖的,這個意圖對我博弈市場非常有幫助。名家匯那麽急切地推出高送轉,至少說明它很希望自己的公司能夠高速發展,或很重視公司的市值管理。換言之,這個時候有些資金去博弈,受到的阻力或形成的趨勢力量會相對順暢,就容易誕生牛股。它的前提是一定要有基本面的支撐,既然它能夠敢於這樣去切蛋糕,那它的背後一定多少都會有點當下高速成長的基本面去支撐。很多大比例送配的公司,基本上業績同比過去要增長50%以上,甚至1倍以上,反映出它現在處於急速發展的過程,希望通過資本市場把市值做大。原來50個億的市值,現在變成100億或者200億,這個時候它可以再融資。50個億去融資與200個億去融資,融資額度不一,對於後期的發展,結果也會不一樣。所以,對於一個高速發展的公司,它肯定是希望透過資本的力量壯大其整個市值以及未來前進的路。樂視一度也是一個大牛股,它在發展過程中當然少不了融資再發展的過程。我們要通過高送轉的方法去感知背後的意圖和當下的狀態,然後做出相應的策略,而且我們也要思考哪些上市公司最有可能做出這樣的一些舉動。民間資本比較活躍的地區比較有大機會,如杭州、寧波,廣東、深圳,江蘇、上海,這些民間資本相對活躍地區的上市公司,做出市值管理的可能性相對較大。
  我們調研了很多上市公司,一個上市公司漲幅的好壞,關鍵是看董事長。我對國有企業一直不是特別感冒,因為國有企業的負責人基本不占上市公司太多的股份,這就有一個很大的問題,對於上市公司的漲跌,他不是特別在意,因為跟他切身利益不是很大,他更關心的是上級單位對他的看法。所以,國有企業看上去都很好,各方面都挺有實力的,但往往股價不怎麽漲或漲不起來,因為管理層與股價之間的聯系不夠緊密,輪動不夠強。我們當時也去調研了樂視,那時候的樂視很小,資金也非常緊張的,所有的民營企業,中小創的企業,從資金博弈角度來說,上市公司董事長才是最大的資金利益方,他最渴望自己的市值不斷增長。他是最大的利益占有者,他的態度、個人的特點和標簽非常重要,他是希望激進發展還是穩定發展?這就決定了他未來的策略和公司的狀況,你就能夠大概猜到他未來會動用什麽策略和動作。樂視網肯定是激進型的,所以它會想盡辦法圈錢、融資。為什麽我更願意去尋找中小創的公司,從它們自身的狀況來說,第一,公司上市了,股東財務自由了,第二,股東多少也希望做一點事,那你就要判斷這個人,人非常地重要,如果你認為他想做一番事業,並認為他有能力,就可以押註。如果你看不透這個人,他很官方,那這個上市公司未來出的牌就很難猜得透,除非它處於高速成長的行業,行業讓這個豬飛起來,否則很難。
  名家匯,7月28日的啟動價,前一天還是跌停板,第二天一字板,為什麽能一字板?因為10送15高送轉,換言之,我認為管理層是非常關心公司股價波動的。當時一個跌停板下來,應該是破了前期很多低點,高送轉公告出來後,第二天漲停,可能大家看不出來,說是利好,但後面該跌不跌,就開始扭轉了整個局面,所以名家匯後面就成為了引領當時高送轉行情的一個龍頭,一個月漲幅123%。之後調整一波,再繼續漲,又出現了引爆點,定向增發,圈錢,然後發展自己的公司,市場視為利好,再接桿,繼續炒作。
  厲害的主力造就厲害的股票,名家匯最大的主力是大股東程宗玉,持股50%。程宗玉1970年出生,今年剛好47歲,處於事業黃金期。我特別喜歡上市公司董事長是70後和80後,因為大家還年輕,還想再做一些事情,而60歲或70歲的董事長,對於企業未來的發展可能只追求“穩”字。例如名家匯這種公司,追求的不僅僅是“穩”,它更傾向於“進”,進的過程中,如果公司屬於成長期,就有可能會帶來奇跡。
  所處地區:特區深圳,資金活躍。
  個人經歷:願意折騰,磨難重重,意誌堅定,目光長遠。
  程宗玉的成長史已經告訴大家這個公司的董事長不簡單,他上市後肯定不會沈靜,怎樣也會折騰點東西出來,我們就通過這些公開資料,去看待他公司的底牌。2016年名家匯業績增速120%—150%,公司抓住這個增速,借機壯大自己,使市值增長再融資,這就是一個又一個的套路。在中國,小公司如果不壯大,很容易被競爭對手幹掉,但當壯大了之後,不管競爭對手如何沖擊,無非就沈靜幾年,不會被幹掉。所以中小型企業迫切希望通過上市讓自己在這個行業里活得更長,變得更強大。如果公司選擇不上市,就很有可能會被競爭對手幹掉,所以,有些時候必須要上,若不上,慢慢就會被競爭對手超越,甚至被原來看不起的對手吃掉。
  這是過去的一個波動的走勢。傳遞信心很重要,高送轉往往是傳遞給市場的信心,名家匯10送15,當時我們研究過,名家匯上市之後的公積金是1.7元,它10送15,已經是用盡洪荒之力了。
  遊資的推波助瀾,一個品種一定要有實力的資金,就像做期貨一樣,一定要看對手盤,看誰參與進去,大家相互博弈。個股也同樣,要看看是否有實力的遊資或公募資金參與進去,如果大家都踴躍地參與,不牛也變得很牛。
  另外,名家匯定增募集資金17個億加碼照明主業。它的整個流程是從高送轉開始,上了一個臺階,進行定增募集資金,然後再上一個臺階,從而奠定它做大做強。
  所有的新股,一定要去研究它的董事長、管理層、上市的目的、它會怎麽發展、同行業有什麽競爭動手、接下來會采取什麽樣的整合的計劃,這對市場而言就有很多的引爆點。所以,我們研究股票就是12個字:“成長為王,引爆為輔,博弈融合”,缺一不可。
  總結一下,我今天分享的重點是2017年創業板或新興產業會遠遠強於主板,今年最大的機會應該是在這里。市場希望走慢牛,慢牛並不代表沒有瘋股和牛股,就如這段時間的行情,雖然股指波瀾不驚,主板市場基本是區間振蕩,但在區間振蕩的過程中,你會發現牛股是有的,或是在暗流湧動,很多不影響股指的個股,該瘋狂的仍在瘋狂,我認為這是今年很重要的一個特點。我們沿著這個思路,尋找最大的彈性空間和領域,我認為在中小創這個細分領域。我尤其看好的是新興行業的機會,如人工智能、生物醫藥、新材料,我相信,在這些板塊中至少會有一個板塊突圍出來引領市場。板塊突圍出來,就是興奮點,一旦市場有了興奮點,整個行情就活躍了,就可以慢慢牽一發而動全身。有一個永恒的機會在次新股板塊,隨著次新股整體的數量越來越多,它整體同步漲或同步跌不現實,未來可能會交替炒作,我認為接下來的風向是慢慢炒一些前期跌幅比較大的有成長性的次新股。上周五我們觀察到,以優博訊為首的這種前期超跌的次新股漲停,我們認為這也是一種信號,所以整體來說,它是在輪動的,在輪動的過程中,一定會誕生出一些對比它的開板價格漲10倍以上的上市公司,我認為,這種公司一定集中在新興產業領域里。比如今年它的業績是5000萬,明年它可能變成一個億,大家就開始會有遐想了,後年能否變成5個億或其它數額,這種公司就是我們重點去研究和挖掘的方向。我相信,隨著管理層對整個上市公司審核制度的加強,類似於這樣優質的“珍珠”一定會出現,這就是我們未來對於資本市場的一個興奮點,我們希望在這個興奮點里找到屬於我們的機會,實現財富的進一步增值。我認為2017年是一個機會年,這個機會就在局部的結構性機會里,我們不妨拭目以待。這就是我今天的分享,讓我們一起努力,謝謝大家!


  (本文作者介紹:財經評論家、陽光私募基金經理、財經類暢銷書作家、廣東煜融投資管理有限公司董事長。更多精彩盡在新浪微博 \@吳國平財經 及微信公號:cjtgping)



來源: http://finance.sina.com.cn/zl/2017-03-20/zl-ifycnpit2429460.shtml
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