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全球ETF規模 衝破4兆美元2017-05-12 02:33經濟日報 編譯葉亭均/綜合外電(升就一齊升,趺就一齊趺) 人氣: 66 回覆: 0


全球指數股票型基金(ETF)規模在4月底已突破4兆美元大關,達成被動型投資的又一里程碑。儘管全球主動型資產經理人今年績效提升,仍不減損投資人對管理費較便宜、被動型基金的投資興趣。
研究機構ETFGI指出,全球313個發行商至4月底已有近7,000檔ETF,總資產達4.002兆美元。這距離全球第一檔ETF在1993年上市後、ETF資產規模在2009年首度突破1兆美元,也才短短數年,顯示這種資產的成長速度之快。
金融時報報導,資金不斷湧入被動型投資工具,正衝擊資產管理產業。資產管理業無法阻擋資金外流,尤其是在美股等這類容易面臨ETF競爭而受衝擊的主流領域。這也導致美國上市投資集團在金融海嘯結束以來的股價表現,都落後於大盤,雖然市場上漲讓這些集團所管理的資產增加。
晨星公司ETF研究主管強森說:「主動型資產管理產業的逆風並未減緩,這無關績效,而是結構問題。」
全球ETF今年4月吸引創紀錄的379.4億美元資金,為連續第39個月淨流入,今年來共吸引2,352億美元,遠高於去年同期的810億美元。4月最大贏家是貝萊德iShare安碩ETF,吸引239億美元,其次是先鋒的102.9億美元。
被動型基金是追蹤標普500指數等一檔指數的表現,與傳統共同基金等靠經理人選股的主動做法不同。ETF近年大受歡迎,因投資人想避免被共同基金收取高昂管理費。
此外,大盤指數已證實很難被積極管理型經理人打敗。標普全球公司上月發布的SPIVA報告顯示,在截至去年12月的15年,85%的全美國股票基金績效都落後於大盤指數。
甚少分析師與資產經理人認為ETF投資熱潮會減緩。史福伯登公司(Sanford Bernstein)最近預測,明年1月時,逾五成在美國接受管理的股票資產都將是被動型管理。


https://money.udn.com/money/story/5599/2457913
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