本版告示: 投資涉及風險,包括損失本金。閣下不應僅依賴本論壇資料而作出任何投資決定。投資者應該參閱相關產品的章程以獲得更多細節,包括產品特色和風險因素。投資者考慮是否適合投資任何投資產品時,敬請考慮本身之投資目標及情況。
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2016年11月29日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [更換董事或重要行政職能或職責的變更]董事辭任及委任執行董事 (87KB, PDF) [29/11/201617:39]
2016年8月18日 : 龍記集團 (00255) 財務報表/環境、社會及管治資料 - [中期/半年度報告]2016中期報告 (2690KB, PDF) [18/08/201617:02]
2016年8月15日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [暫停辦理過戶登記手續或更改暫停辦理過戶日期]暫停辦理股份過戶登記手續 (69KB, PDF) [15/08/201617:21]
2016年8月15日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [中期業績 / 股息或分派 / 暫停辦理過戶登記手續或更改暫停辦理過戶日期]截至二零一六年六月三十日止六個月之中期業績公佈 (178KB, PDF) [15/08/201617:04]
2016年7月29日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [董事會召開日期]董事會召開日期 (78KB, PDF) [29/07/201616:57]
2016年7月4日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [須予披露的交易]須予披露交易 - 出售土地使用權及相關資產 (139KB, PDF) [04/07/201617:05]
2016年5月9日 : 龍記集團 (00255) 公告及通告 - [股東周年大會的結果]股東週年大會之投票表決結果 (80KB, PDF) [09/05/201618:28]
2016年3月30日 : 龍記集團 (00255) 通函 - [一般性授權 / 回購股份的說明函件 / 在股東批准的情況下重選或委任董事]建議回購股份及發行股份之一般授權及重選退任董事及股東週年大會通告 (721KB, PDF) [30/03/201617:15]
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Louis120樓提及
Louis117樓提及
收息股255在逐漸轉好中!


2019年2月11日 上午11:13
買了盈警股255 28K @3.47元,貪高派息比率,沒有恐懼,因為我有很多廉價貨作為緩衝!


自己覺得一般
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龍記集團全年少賺39%  末期息每股派息12仙
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190329746_C.pdf
龍記集團(00255)公布,截至去年底止全年股東應佔溢利1.71億元,按年下跌38.72%。每股基本盈利26.99仙,末期息每股派12仙。

期內,收入25.8億元,按年上升2.79%。
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0255 龍記集團 2018 上半年業績短評

//龍記集團就是以標準模架、訂造模架、高精模架等生產與銷售為主營的世界四大模架製造商之一,其餘三家為(哈斯科)德國模具、FUTABA (雙葉)日本、(美國)D-M-E公司。//

//何为模架
现时模具的应用涉及每项产品(大如汽车、航天、日用品、电器通讯、医疗产品设备等),只要是数量多的产品都会应用模具生产,而模架是模具不可分割的部分。现时对模架精度要求,会按不同层次按产品需求而定。

模架是模具之半制成品,由各种不同的钢板配合零件组成,可以说是整套模具的骨架。由于模架及模具所涉及的加工有很大差异,模具制造商会选择向模架制造商订购模架,利用双方的生产优势,以提高整体生产质量及效率。//


簡單黎講, 模架係 MOLDING 不可缺既一部份, 不同既產品都有可能用到模架, 汽車, 手機, 玩具等。中美貿戰, 二當家有兩樣野係擔心龍記既, 一. 係鋼材價格, 二. 係中國出口貨品數量。始終龍記有8成半既生意都係來自中國。

鋼材價格: 根據龍記網頁, 佢地係國際知名品牌例如日本大同、瑞典一勝百、德國葛利茲、法國奧伯杜瓦、日本新東等中國主要代理商, 新關稅應該龍記無直接影響, 但人民幣跌, 對其利潤或多或少都會有影響, 但應該未 REFLECT 係今年上半年既年報到。

出口貨品數量: 雖然無具體數字, 但未來一定有影響, 多與少的問題


單看數字, 上半年收入 13億, 比同期增加 13%, 但係除稅前溢利1.6億, 比同期跌 24%。撇除其他收入, 公平值, 出售資產等一次性影響, 核心稅前溢利其實係增加左 18%。 EPS 0.196 (P/E 9.5, 3.8 / 0.4)。

以核心溢利來看 PROFIT MARGIN, 同前幾年一樣都係 11%, PROFIT MARGIN 其實算都幾高 (2013 年~2015年 MARGIN 只有 4~6%左右)。
以 GROSS MARGIN 黎睇, MARGIN 仲有 58%, 對比早幾年係 6X% 低左, 估計下半年會更差。

以 BALANCE SHEET 黎講, 仍然非常靚仔, 低借貸, Quick ratio 2.2, NAV 3.58 (P/B: 1), 現金有5.7億, 總負債至 3.3億。ROA 半年計4.5%, ROE 半年計為5.5%, 同上年相若。

唯一唔開心既一定係派息, 中期每股 0.12, PAYOUT RATIO 61%, 其實同前幾年差不多, 不過無左特別息。

如果以全年派息 0.24 咁去計, 回報率 3%=8, 4%為6, 5%為4.8, 6%為4, 7%為3.42。現價為 3.8左右, 52周高位為 4.4, 低位為3.14。

*DAVID WEBB 持有 5%
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跌返3蚊先再考慮
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困难中前行-龙记集团2018年报简评
来自大只若鱼的雪球原创专栏
https://xueqiu.com/1392782404/125101968

龙记集团是一家以制作模架为主业的公司。在业内有着广泛的知名度和美誉度。是世界4大模架厂商之一。

今日龙记公布2018年报。

营收方面:

2018年龙记集团营收25.8亿港币,2017年营收25.1亿港币,基本持平。

利润方面:

2018年归母净利润1.71亿港币,去年净利润2.78亿港币,同比降38.5%。而去年有0.67亿港币的出售厂房收入;看利润表须扣除此项影响。看税前利润容易进行比较:

2017年税前利润为3.84亿,扣除0.67亿的非常收入,税前利润是3.17亿;

2018年税前利润为2.36亿,相比于去年的3.17亿,同比降25.5%;这才是真实的经营情况。

分红方面:

2018年每股分红0.24港币,中期和末期各0.12;

2017年每股分红0.48港币,其中有0.28港币为常规股息,0.2港币为特别股息;

2018年并未派发特别股息。每当龙记感觉到前景不太乐观时,就会停止特别股息的派发,以便应对即将来临的艰难情况。不过,即使预期未来情况不乐观,龙记也会尽量派息。2018年派息虽不算多,但是每股盈利0.27港币派发了0.24港币,派息比例为24/27=88%,也算厚道。

从利润角度看,龙记集团当前市值22亿港币,利润1.71亿,则市盈率为22/1.71=12.8倍;

从股息的角度看,今日收盘股价3.49元,每股股息0.24港币,股息率为0.24/3.49=6.9%;

按照龙记一贯的市场估值,当前这个股息率是不算高的。本该有下跌空间,一方面2018年制造业虽悲观,但是当前的形势似乎逐渐明朗;因此市场对于制造业回暖抱持信心。这是我们没能等到好价格的原因之一。

另外一个原因是市场总体回暖,其他企业纷纷录得上涨;相比之下龙记的估值也就不显得高;也进一步限制了股价下跌的空间。这是没有出现好价格的原因之二。

因为龙记的主业是出售模架;而模架最主要的用途是开新模具。开新模具的原因,基本上是因为有新产品开发。因此,模架的萧条,基本就代表新产品开发的减少。

新产品开发为何会减少?基本是因为企业对于销售前景的悲观所致,不敢投入新产品的研发制造。

我之前说过,龙记其实是制造业的一个指数。它的业绩特别能够反映制造的景气情况。2018年,国内的制造业情况着实不乐观。更不乐观的是出口美国的那些企业经营情况。

目前看,和美国的贸易谈判达成协议在望。如两国重新修复贸易关系,对于中国制造业的复苏,尤其是出口美国的制造企业的复苏至关重要。

龙记2018年的业绩虽不好却已过去。展望2019年,大概率会好于2018。减免税负、促进消费等措施有望见到一些成效,出口美国的企业信心有望重新建立以促进新产品开发。遗憾的是在2018年业绩发布后,龙记并未出现我想要的价格。因此,我继续作壁上观。当出现比较好的机会时,我会知道的。

龙记是制造业之母,具备相当的业务稳定性和股息稳定性。是保守收息投资者值得考虑的投资标的。但稳健由于而想象力不足,是否具备投资价值看个人需求而定。


$龙记集团(00255)$

摘自大只若鱼的知识星球中产的财务自由之路:网页链接

专注于研究优质高股息企业。

@今日话题

作者:大只若鱼
来源:雪球
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都唔錯
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