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泛華置系-華人置業(0127)、金匡(0286)、利福(1212)新聞專區(related:新世界、0048、3333、1638、0112) 人氣: 5747 回覆: 9


(blank)狙擊雙雄 (原載《香港華資財團》馮邦彥 著 三聯書局)
一、「股壇狙擊手」劉鑾雄的崛起

劉鑾雄,祖籍廣東潮汕,1951年在香港出生,早年曾赴加拿大求學,畢業後返港加入家
族經營的友聯岳記吊扇廠,因與家族的保守經營作風不一致,遂以1萬港元自立門戶,
與合顆人梁英偉在香港仔黃竹坑開設一間小廠,1978年劉、梁創辦愛美高實業。當時,
愛美高的主要業務是生產吊扇,吊扇業本已是夕陽工業,但七十年代末,適逢中東石油
危機爆發,各國均須節省能源,吊扇再度行銷,愛美高的業務遂蒸蒸日上,並從吊扇生
產擴展到燈飾、電子滅蟲器及火水暖爐。1983年8月,愛美高實業在香港上市,資產值
已從創辦時的數十萬港元急增到5億港元。

1983年及1984年期間,劉鑾雄開始涉足金融,他藉風扇生意之便投資美國債券,當時,
美國國庫債券是回報高風險更高的鱷魚潭,劉鑾雄身在香港,透過通訊經常24小時不合
眼隔洋買賣,這段時期的經歷,不僅為劉氏積累了寶貴的實戰經驗,也積累了可觀的財
富。1985年初,劉鑾雄與愛美高另一主要股東兼董事梁英偉在公司發展方針上出現嚴重
分歧,劉氏將所持股票售予基金投資者,戲劇性地離開愛美高,半年後他在基金投資者
的支持下重返公司執掌大權,期間,劉氏將公司股票高賣低買,已賺了逾2億港元,初
顯投資高手本色。

1985年,劉鑾雄開始在香港股市物色收購對象,他首先看中能達科技,能達科技的大股
東莊氏家族不肯讓控制權旁落,被迫以高價購回愛美高所持股份。結果,愛美高在這次
狙擊戰中,輕易賺取超過600萬港元利潤,這比愛美高1980年度全年盈利還多出100多萬
港元。

能達科技一役,劉鑾雄僅是小試牛刀,真正令劉氏崛起的,是收購華人置業一役。華人
置業是一家老牌華資公司,成立於1922年,並於1968年在香港上市,創辦人是香港赫赫
有名的兩大世家主持人馮平山和李冠春。該公司的業務頗為簡單,只是持有優質物業和
有價證券,其中最重要資產是位於中區的華人行。不過,七十年代中,華置以1.3億港
元價格,將華人行售予李嘉誠,並將所得資金進一步收購另一家上市公司中華娛樂逾五
成股權,使之成為華置的附屬公司,中華娛樂最重要的資產則是位於中區華人行隔皇后
大道中相對的娛樂行。長期以來,華置的決策權都是由馮、李兩大家族共同執掌,馮秉
芬出任華人置業主席,李福樹則出任中華娛樂主席,彼此相安無事。由於是世家大族的
公司,華置在香港上層社會知名度甚高,但規模有限,股票交投疏落,一般市民對之極
少留意。

1986年,市場突然傳出馮、李兩大家族後人不和的消息,接著出現一系列不尋常事態,
先是在中華娛樂股東周年大會上,馮秉芬獲選兼任該公司主席,李福樹只留任董事;3
月21日在華置股東周年大會上,新一屆董事局更出現重大人事變動,以李福樹、李福
慶,李福兆三兄弟為首的李氏家族成員全部被摒出局,取而代之的是董事局主席馮秉芬
引入的成員,包括其子馮慶鏘、馮慶炤,及被譽為企業奇才的韋理。韋理原係和記黃埔
主席兼行政總裁,深諳企業財務安排和組織策略,在香港商場戰績彪炳,曾挽救過和
黃、百和保、富豪酒店等多家上市公司。

是次華置董事局大改組的導火線,傳間是李福兆與其家族成員出現兄弟鬩牆、李福兆一
怒之下聯同好友孔憲紹將所持華置股票售予韋理,韋理遂聯絡馮秉芬合組司馬高
(Shimako)公司,以持有略低於三成半股權的大股東身份,迫使李氏家族成員出局。

李氏後人眼看一時大意,令先人祖業落入對方手中,在心心不忿之下,即聯同新鴻基公
司主席馮永祥合組巴仙拿(Bassina)公司,於3月23日提出以每股16港元現金全面收購
華置建議,其時該公司已擁有華置28.5%股權,並獲其他持有2.8%股份的股東同意接受
收購,即其持有31.3%華置權益。由於雙方持股量旗鼓相當,戰況一度膠著,不過,華
置股價則已飆升至每股19.8元,顯示已有第三者介入收購。

華置兩大股東鷸蚌相爭,給正在積極物色收購目標的劉鑾雄以可乘之機。1986年4月11
日,愛美高宣布介入收購戰,提出以每股16.5元全面收購華人置業。4月19日形勢急轉
直下,愛美高宣布將收購價提高到每股18港元,其時,愛美高已取得李氏家族所持華置
股份,以及馮秉芬胞弟名下的股份,總數已超過四成。馮秉芬眼看大勢已去,亦將所持
華置股份售予韋理。最後,愛美高與韋理達成協議,共掌華置,由韋理出任華置董事局
主席,劉鑾雄以大股東身份出任董事總經理,馮氏家族成員包括馮秉芬、馮慶麟、馮慶
鏘、馮慶炤等全部出局。據說,馮秉芬之所以在關鍵時刻從收購戰退出,是因為無法籌
夠當時所需的1.8億港元款項。事實上,其時馮秉芬集團已陷入財務危機之中,同年9月
康年銀行被港府接管,得知該銀行向馮氏集團的貸款已高達1.6億港元,馮氏集團危機
遂表面化,接著傳出馮氏擬出售東亞銀行股份套現消息。稍後,馮秉芬集團宣布債務重
組,馮家在淺水灣的「國堡」亦由債權銀行委託經紀出售套現。至此,又一家聲名顯赫
的老牌華資財團在時代的潮流中衰落。


劉鑾雄「狙擊」香港大酒店

華置收購戰一役,使劉鑾雄旗下的上市公司增加到3家,實力大增。1986年至1987年
間,劉氏透過旗下3家公司發行新股集資,再度展開連串收購。他的目標是那些市值大
大低於資產值、大股東控制權不穩的上市公司,這次他首先狙擊的是李兆基旗下的中華
煤氣,但李兆基早有準備,及時在股市中大量吸納中華煤氣股份,不予劉鑾雄可趁之
機,劉氏只好將所持中華煤氣800多萬股份售予基金,然而是役亦獲利3,400多萬港元。
接著,他將收購的目標指向香港巨富嘉道理家族旗下的明珠—─香港大酒店。

香港大酒店是一家歷史悠久的老牌英資公司,創辦於1866年,旗下資產包括半島酒店、
九龍酒店、淺水灣影灣園、山頂纜車及中區聖約翰大廈。由於經營保守,其股價長期落
後於資產值,正是噬肥而食的股壇狙擊手的理想狙擊目標。八十年代中,香港大酒店雖
由嘉道理家族主政,但它並非公司大股東,僅持約12%股權,大股東是華商梁仲豪家
族,持有大酒店30.4%股權。根據兩大股東的長期默契,嘉道理家族掌管公司酒店及有
關業務,梁氏家族負責地產業務,兩家在董事局一直相安無事。

不過,這種局面維持到1987年初突然發生變化,梁氏家族有意淡出大酒店,將所持大酒
店30.4%股權分別售予劉鑾雄旗下的中華娛樂和林百欣旗下的麗新發展,其中,中華娛
樂約佔20%股權。劉鑾雄購入大酒店股份後,即聯同林百欣家族約見大酒店主席米高.
嘉道理,要求加入董事局,被米高拒絕。1987年5月4日,大酒店召開股東大會,當時米
高.嘉道理循例告退,必須選董事。會上,劉鑾雄發動突襲,投票反對米高連任主席,
獲林百欣家族支持,然而,米高憑藉家族在大酒店股東中的聲望和份量,仍以微弱多數
當選,劉、林兩家族則雙雙被拒諸董事局門外。

面對華商的挑戰,當時年已九旬的嘉道理家族掌航人羅蘭士.嘉道理以沉著鎮定態度迎
戰,他首先向香港收購及合併委員會投訴劉、林兩家是「一致行動者」,根據條例,
劉、林兩家持股量已超過35%的全面收購點,必須以近半年來最高價向大酒店股東提出
全面收購。儘管後來收購及合併委員會裁定並無明顯證據證明劉、林是「一致行動
者」,但嘉道理的拖延戰術已經奏效,嬴得時間從容部署,並在市場大量吸入大酒店股
份。

隨後,嘉道理將矛頭指向持有大酒店股份的中華娛樂的控股公司華人置業,市場傳聞嘉
道理正與華置另一大股東韋理聯手,企圖取得華置控制權。劉鑾雄在後院起火的情況下
被迫退出收購戰,7月24日,劉氏與代表嘉道理家族的寶源投資達成協議,將所持34.9%
大酒店股份轉售予由寶源投資安排的銀團及匯豐銀行的一家附屬公司。嘉道理為避免觸
發全面收購點,假第三者之手迂迴接下劉鑾雄所持大酒店股份,解除了劉氏的威脅。是
役,劉鑾雄旗下愛美高及中華娛樂兩家公司分別獲利4,200萬港元和9,400萬港元。

同年10月,劉鑾雄再次展開收購行動,透過中華娛樂收購萊龍空殼公司,改名為中娛策
略(後又改為「瑞福」)上市,負責證券投資,12月又成功取得保華建築的控制權。至
此,他所控制的上市公司已增至5家,自成一系。其後,劉鑾雄更使出「連環供股」的
殺手間,此舉不僅迫使韋理大幅減低對華置的持股量,而且令其商業王國急速膨脹。從
1985年到1989年的短短數年間,愛美高系市值已從4億港元急增到58億港元,躋身香港
股市二十大財閥之列。

劉鑾雄在短短數年間,透過對香港老牌家族公司的狙擊,不僅成為叱吒風雲的「股壇犯
擊手」,而且成功建立起其商業王國,鋒頭可謂一時無倆。有人曾對劉氏有這樣的評
論,認為他「在股市、在商場,……動作極其靈巧,出招狠準穩勁,結合其過人財技,
鷹隼般銳利目光,馳騁縱橫,富豪第二代裡頭,鮮能匹敵;連打江山的前輩富豪,以當
年才略膽色、智謀幹勁,大慨也得承認:長江後浪推前浪。」

劉鑾雄成新一代財閥

自1989年底起,劉鑾雄發動的「連環收購」及「連環供股」行動宣告停止,轉而進入集
團的鞏固、整合階段,並推出一系列私有化計劃。早在1987年,劉鑾雄已公開表示,他
更長遠的目標,是擁有一家資產達100億港元規模的、有代表性的集團上市公司。

1989年10月,劉鑾雄宣布將中華娛樂屬下兩家上市公司保華集團(前為保華建集)和瑞
福合併為保華國際,開始了其私有化計劃的第一步。接著,他將私有化的目標對準華
置。不過,華置私有化的進程卻一波三折,相當棘手。從1989年12月到1991年9月,愛
美高曾兩度提出私有化華置建議,但均因出價過低而遭到以韋理為首的小股東的反對。
當時,韋理儘管已辭去華置董事局主席一職,但透過旗下上市公司亞洲證券仍持有7.5%
華置股權。1991年9月,愛美高再次舊調重彈,建議以每兩股華置換一股愛美高,將華
置私有化。部分小股束即委託律師刊登廣告呼籲反對,而香港證券監察委員會亦介入,
直指愛美高游說小股東接納建議違反收購及合併守則。12月,愛美高修改私有化條件,
提出以每200股華置換115股愛美高及23份愛美高認股證,1989年10月,劉鑾雄宣布將中
華娛樂屬下兩家上市公司保華集團(前為保華建集)和瑞福合併為保華國際,開始了其
私有化計劃的第一步。接著,他將私有化的目標對準華置。不過,華置私有化的進程卻
一波三折,相當棘手。從1989年12月到1991年9月,愛美高曾兩度提出私有化華置建
議,但均因出價過低而遭到以韋理為首的小股東的反對。當時,韋理儘管已辭去華置董
事局主席一職,但透過旗下上市公司亞洲證券仍持有7.5%華置股權。1991年9月,愛美
高再次舊調重彈,建議以每兩股華置換一股愛美高,將華置私有化。部分小股束即委託
律師刊登廣告呼籲反對,而香港證券監察委員會亦介入,直指愛美高游說小股東接納建
議違反收購及合併守則。12月,愛美高修改私有化條件,提出以每200股華置換115股愛
美高及23份愛美高認股證,部分股東開始轉變立場。

1992年2月10日,華置召開特別股東大會,經過長達7小時的激烈辯論,大會通過私有化
建議。不過,當時華置每股資產淨值高於愛美高,華置小股東竟接納這項建議,令外界
頗覺意外。部分小股東即往證監會投訴,並前往港督府請願。2月24日,證監會公開譴
責劉鑾雄等人違反收購及合併守則,並向百慕達最高法院要求押後聆訊華置私有化建
議,或反對私有化建議。在證監會的巨大壓力下,愛美高和華置量事局被迫在最後一刻
撤回私有化建議,劉氏私有化華置大計可謂功敗垂成。

儘管華置私有化一波三折,但劉鑾雄的其他私有化計劃卻順利展開。1992年初,中華娛
樂成功兼併了保華國際,同年9月,華置亦成功私有化中華娛樂。市場預期,劉鑾雄將
第三度提出私有化華置建議,以達到只保留一家上市公司的目標。

然而,出平市場意料之外,1993年10月,劉鑾雄使出一招叫做「移形換影」的計策,他
一改慣常做法,不由控股公司愛美高去收購華置,改由華置反向收購母公司愛美高。他
建議,每4,000股愛美高換取4,224股華置新股,另每6,000份愛美高認股證換1,505股華
置新股。根據愛美高及華置兩家公司的聲明,私有化的主要原因,是愛美高近年的發展
策略出現轉移,由以往的證券和物業雙線投資,轉變為偏重於物業發展,最近更只是集
中於增持華置股份,並日益發展為一家地產控股公司,其盈利亦主要來自華置。因此,
為避免兩公司物業投資活動出現直接競爭,遂決定將愛美高私有化。

不過,市場人士多認為,華置反收購的直接原因,是劉鑾雄看中華置所擁有的優質投資
物業,希望直接擁有華置,或者是劉氏吸取了以往失敗的教訓,為減輕華置股東的強大
反對勢力的阻撓,使出這一招「移形換影」的妙計。根據華置和愛美高獨立股東財務顧
問渣打亞洲及英高財務的推薦文件,兩公司合併後對二者的資產值無損,合併後愛美高
股東應佔盈利增加,而華置每股盈利僅攤薄4%。11月10日,愛美高和華置股東大會均以
98%以上的絕大比數通過收購建議。

華置鯨吞愛美高後,劉鑾雄及其相關人士直接持有華置52%股樓,成為華置大股東。經
多年奮戰,劉鑾雄終於憑著自己卓越財技,敏銳目光,從一名吊扇生產廠商擢升為香港
地產巨子,成功持有一家市值逾100億港元的大型上市公司,成為香港股壇舉足輕重的
華資新一代財閥,其內心興奮之情不言喻,難怪他當時罕有地在華董特別股東大會露
面,並打破一貫低調作風大談華置的未來發展大計。

華人置業自反向收購母公司愛美高後,實力聲名均大振,市值突破100億港元,已躍升
地產二線股前列,成為香港大型優質收租股之一。當時,華置擁有的樓面面積達285萬
方呎,其中包括位於銅鑼灣的皇室大廈、灣仔的夏愨和愛美高大廈(前海軍大廈),以
及中區的娛樂行四大皇牌。追溯歷史,娛樂行是華置於1987年以4億港元代價從中華娛
樂購入後拆卸重建,於1993年完成的,皇室大廈和夏愨大廈則是1993年以23.78億港元
從置地手中購入,這4幢優質物業經重估後在1993年底已增值至117億港元,相當於華置
在港物業資產淨值的約80%。

不過,在劉鑾雄直接控制下的華置,其投資策略並非如淘大置業及希慎興業等地產投資
公司繼續增持優質收租物業,而是從地產投資轉向地產發展,或並重發展。1994年及
1996年,華置先後數次將旗下的夏愨大廈的第七、八、九、二十二、二十三、二十六、
二十七層售出,套現大量資金。1996年11月,華置更將其中區優質物業娛樂行以36.40
億港元的高價整幢售予利氏家族的希慎興業。與此同時,華置在地產發展業務方面轉趨
活躍,除積極爭取參與灣仔太原街重建計劃及荃灣保華工業大廈重建以及競投東涌機鐵
上蓋項目二期發展(已失敗)之外,還大舉進軍國內地產市場。1996年11月,華置將國
內地產業務以愛美高中國名義在香港分柝上市,其時,愛美高中國在國內投資的地產項
目已達23項,總樓面面積2,968萬方呎,其中愛美高中國佔1,824萬方呎,價值約23.6億
港元。

到1996年底,劉鑾雄控制的華人置業和愛美高中國兩家上市公司,市值已達179.53億港
元,成為排名第二十位的上市財閥。
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39億入股江蘇項目
華置變相向恒大放水
2011年05月17日

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華置谷高租金回報吸買家
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2011年06月01日

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浮生若夢劉鑾雄 作者:錢琪
2012-01-18《福布斯》中文版2012年2月刊

他是聞名香港鮮有對手的“股市狙擊手”,他是一度高調占據媒體頭條的風雲富豪,然而世人只見其狂放而張揚的外表,不見其內心的縝密與精準。在喧囂和傳說遮蔽的那個劉鑾雄背後,有著他作為投資家與生俱來的風險嗅覺和獵手般一擊致命的把握能力。



華人置業集團主席劉鑾雄(右)與其子華人置業集團副主席劉鳴煒。
一件深色休閑T恤衫,一如既往的平頭;說到高興處,“香港最有故事的人”——劉鑾雄仍會情不自禁站起來,拔高自己的嗓門。眉心那顆痣,依然令人記憶深刻。
在最新出爐的福布斯2012年“香港富豪榜”上,劉鑾雄以65億美元財富位列第5 位。在
2007年金融危機爆發之前,他在“福布斯全球富豪榜”上僅以21億美元財富位列第458位;而在世界經濟局勢動蕩了4年之後,其個人財富卻遞增到三倍。
2007 年12月31日,新年派對之夜,劉鑾雄就對朋友們講,“應該賣股票了,現在賣掉,唯一的風險就是賺得少點而已”;進入2008 年上半年,劉鑾雄一直在減持手上的股票;等到雷曼兄弟破產之時,其股票已幾近清倉,轉握大把現金。
到了2009年3月,一天吃晚飯的時候,他接到一個對沖基金經理打來的電話,說手上有很多渣打銀行美元6.409% 息率無期債券(Standard Chartered PLC 6.409% USD Perpetual Bond),面值100,現在願意以32 全部出手。“我一算,這個好啊。輸就輸32 元,但賺就是100元。”劉鑾雄以手上現金全部吃進,當時市場已經驚慌到極點,很多優質債券受雷曼兄弟迷你債券拖累都跌得很低很低。
之後,隨著市場回暖,投資者回歸理性,這批渣打債券回到100元左右。劉鑾雄選擇在97-99元之間全部出清,“幸運的是,海嘯來之前,手上拿的都是現金。在別人都恐慌的時候,我才好冷靜,敢出手,也有錢買入。”
在金融危機來之前,緊跟牛市步伐的劉鑾雄已經賺得盆滿缽滿;金融海嘯來之後,他又夠膽反身入市,比常人再多賺一輪。“當時德意誌銀行的債券都跌到六十幾元,我覺著這些世界大銀行都不怕,有就買入。債券不同股票,賺10%都很好了,這個我都賺了幾倍。”
現在,劉鑾雄手上的持倉仍以債券為主,股票的頭寸非常少。“現在市況不明朗,歐洲的債券危機還沒解決,歐元區不確定會不會垮掉,這些都是拖累股票很負面的信息。”
劉鑾雄現在手上持有的多是巴克萊、德意誌銀行以及私人銀行Rabobank賣出的以美元計價為主的債券,債券平均利息水平在10%-12%,而對於歐洲一眾政府主權債券敬而遠之,“這些民選政府政治很難看懂的,一屆走了,另一屆來了,不知道他們搞些什麽,以前南美洲一些政府債券發生過這些問題。政府不認賬已經不是新聞,這是個亂世,公司債比政府債還穩妥些。”

不過,與H股相比,劉鑾雄認為A股的投資時機已經到了。“A股現在都可以買了,我覺著到底不遠了。但是我買起來不方便,主要還是買H股,控制起來自由。”在他看來,現在對H股影響最大的兩個因素,一個是中國經濟發展如何,如果2012 年初銀根放寬,會是一個利好;另一個也是最主要的因素,是歐債危機的進展情況,這個對H股的影響一定大過A股。
“雖然歐元區解體的機會很小,但是你讓我把財富都壓在這上面去,我是不會做這樣的事的。從投資的概念上講,歐洲不像美國、英國,都只有一個政府;歐洲由很多國家組成,有很多個政府,有矛盾都很難調和。做生意一定要註意投資市場,2012年也要小心了,整個這一年(2011年)我都好謹慎小心的。”
與很多專業基金經理相比,劉鑾雄做股票投資的歷史接近30年,從未有過系統專業訓練,也無方法可言,對機會的把握和對風險的控制純粹出自直觀感受。他唯一能講得出的理論,就是從不追高,“誰追誰死啊”。
他自言,最擅長的就是在市場低潮中買入,僅僅幾次的實踐,就使得他在資本市場上的回報不斷放大他的實業收益。往往在市場經歷瘋狂過後步入低潮的時候,能夠再次投資的人已不多,而劉鑾雄卻能,這是其財富在每經歷一個經濟周期後毫發無傷並不斷積累的最大秘訣。
眼下內地房地產業的低潮也吸引了他,劉鑾雄旗下的華人置業,主要以商業地產為主,近幾年在內地斬獲不少。除早年在北京、上海投資物業外,最近幾年單是成都的投資,就已經超過100億人民幣:華置· 西錦城 、成都太升南路項目、成都錦江區東大街項目以及重慶華新街等項目都是其在2011 年力推的。
這些項目都帶給劉鑾雄巨大的回報,“北京、上海好幾個項目都是十幾、二十年前地價很低的時候買下的,成都這些項目地塊也是4-5年前買下的,光是土地就已經升值3-4倍了,最近1-2 年內中國的地都好貴,所以這2-3年我都沒有買過新地皮。”
劉鑾雄旗下九成物業都是商場、寫字樓,以收租為主,因此受中國政府的宏觀調控較小。現在,華人置業旗下的香港物業,單月租金收入達1.2 億港幣左右;其在中國內地的租金收入在1,900萬元人民幣左右,隨著再建物業的陸續投入使用,這一數字會達到6,000萬人民幣。強勁的現金流,使得華人置業有實力繼續在內地擴張,內地很多房產開發商的資金緊缺給了劉鑾雄機會。除卻重金投資恒大、佳兆業的債券,華人置業也在積極探尋和內地開放商的項目合作。

同時,劉鑾雄和其弟劉鑾鴻以及鄭裕彤多年捆綁一起共同投資的旗艦公司利福國際(01212.HK),2002年在上海投資開發久光百貨後,2011年12月中旬再次出手,以24.67億人民幣買下閘北區一幅商業辦公服務用地,意欲在該區域打造久光第二。
“現時只要內地項目價錢合理,我都會買。內地房地產現在受政府調控打壓,但長遠來看,中國就一定好。”劉鑾雄在內地的大筆投入來自這一絕對信心的支持,他自言對房產投資的第一選擇還是香港,但香港現時空間太小,而內地雖暫時對其集團收益貢獻有限,但未來市場潛力巨大。
如果非要有第三個選擇的話,他會選倫敦,倫敦的各種律法和香港一脈相承,對他來講輕車熟路;最關鍵的是相較美國、加拿大等地,倫敦的稅負很輕且操作簡單。 “我對北美市場好熟,但房地產美國真沒的搞,稅太重。英國稅很簡單,增值部分不交稅,倫敦地價從高點已經跌了30%,但是還不夠。但我知道很多主權基金比如新加坡、香港、阿拉伯都去買倫敦物業了。”
劉鑾雄對倫敦的投入也是心到手到,2010年聖誕節之前就以3,300萬英鎊在倫敦上流住宅區貝爾格拉維亞買入一幢6層豪宅,現在已升值一倍以上。 2011年初,華人置業又以2.8億英鎊收購持有倫敦Midtown一收租物業:提供約3.9萬方米的甲級辦公室及配套設施,租金收入穩定。
對於過去幾年一路上漲的黃金,劉鑾雄染指不多,“有買1 億-2億美金,因為不熟悉,不會買太多。我只投資懂的,之所以在中國內地投資這麽多地產項目,因為地產做了幾十年,很熟。去做不熟悉的事,心裏多少都會有些慌的。”
實際上,除卻物業劉鑾雄還有一筆巨大不為人所註意的財富,但隨著拍賣行情的逐年走高近年才得以顯山露水。其在2006年以1,737.6 萬美元買入安迪· 沃霍爾的《毛澤東》(Mao),2007 年以3,920萬美元買入法國印象派畫家保羅· 高更在塔希提島巔峰時期畫作《清晨》(TePoipoi) ;同年以3,168萬港幣買入吳冠中1973作品《北極風光》;2010年以1,670萬美元買下兩對帝王鶴(imperial crane) 雕像—— 這幾筆拍賣使得劉鑾雄一舉躍居世界級收藏家位列,被美國《藝術新聞》(ARTnews)雜誌列入2010 年度“全球十大藝術收藏家”和“全球200位頂尖收藏家”名單中,排名全球第六。

但劉鑾雄說,“如果他們對我的收藏進行更新的話,他們一定會排我到前三的。我為什麽夠膽這樣說呢?因為只要市場有流出來,夠好、夠靚,我都要,所以我買的很多,收的很雜,是全世界能買幾億美元畫的收藏家中口味最雜的一個了。”
劉鑾雄自言,從二十七八歲時就已經開始買藝術品,至今在藝術品投資上已經超過33 年。在上世紀70 年代中後期,石油危機陰影仍未退盡,歐美陷在一片節約能源聲中,加之當時懷舊氣氛的彌漫,劉鑾雄創辦的愛美高古典吊頂風扇在美國市場大行其道,而他也由此賺取了人生財富的第一個億。
巨額財富,給他帶來了無所適從和暴發心態,“有一個星期,當我買了5 輛法拉利之後。我的發型師對我說,‘劉先生,你買車還要買保險,還要折舊、維修,不斷地要貼錢,我教你買樣東西,不但好看還可以保值升值。’”原來這個發型師是從內地偷渡到香港的中國藝術家,於是在這位發型師的指導下,劉鑾雄開始步入藝術品收藏領域。
28歲時,劉鑾雄開始買入中國瓷器,隨後開始買中國畫,20年前開始大筆買入西洋畫。“那個發型師慢慢告訴我如何看畫,如何買。一幅明朝的畫,他會告訴我很多歷史,剛開始時候是沒興趣的,但慢慢的就有了很大的興趣。”時至今日,買入一項好的收藏,會讓他高興上好幾天,“做生意賺錢都沒這麽開心。”
他最近最得意的一件入貨是,畢加索1955 年畫的名為《阿爾及爾的女人(F)》(Les Femmes D'Alger F),他兩個月前以1,600萬美元購入的畢加索這幅作品,因為這幅畫在2011年上半年的時候要價還是4,200萬,“1,600萬買這麽靚的畫,太值了!”
在劉鑾雄心頭最重的一幅畫,則是鑲嵌在其辦公室辦公桌正對一面墻中央的群象圖,為美國已逝塗鴉派天才黑人畫家讓-米歇爾· 巴斯奎特(Jean-Michel Basquiat)所畫。圖上五頭或昂鼻或低首的粉藍色大象,周圈有高樓、小人、圓圈、英文單詞等元素嵌入其中,畫中央上方寫著該畫名稱everything must go,畫的左上方寫著evergo,這正是劉鑾雄當年憑風扇起家的愛美高公司的英文名。
“我不認識畫家,18年前在瑞士拍賣行的畫冊上看到這幅畫,一眼看到居然有我公司的名字,感覺好有緣,就十幾萬美元買下。我每天來辦公室,看到它心裏很踏實,這是很神奇的一件事。三年前,有朋友讓我拿出去拍賣,說值1,200 萬美元,但不管值多少錢,我都不會賣”。

他承認把藝術品當成投資來經營,是機緣巧合的事。“初買的時候,都覺著無所謂,只要東西好,漂亮,買得開心就好。現在發現這些東西升值得好嚇人,30 年前,100 萬-200萬元買入的一件瓷器,現在要4,000萬-5,000萬一件,買寫字樓也漲不了這麽多啊”。他為自己各類藝術品投資估的回報是:中國瓷器最少100 倍,中國畫10-20 倍,西洋畫5 倍,隨著投資年限長短而遞減。
他認為,現在也還是藝術品的低潮期,很值得出手。但他並不認同現時大熱的那一批中國畫家,幾百上千萬一幅畫的價格水分都太大,“我不是很新潮的人,欣賞不了,感覺不值得那麽多錢,很像股票炒作。”他認為那些傳統經典畫作可以傳世。
同屬於劉鑾雄無心之舉的還有紅酒的收藏,但此項愛好在港卻聲譽日隆,他與前政務司長唐英年、麗新林建嶽、創興銀行廖烈智並稱香港四大藏酒天王。對於這一點,他毫不謙虛,“我告訴我的朋友,全世界最好的紅酒收藏家,我一定是排在前三位的。”
劉鑾雄買酒始於25 年前,那時拉菲只要1,000 港元一支,現在他存有幾千支。“在過去25年至15年前,所有拍賣的名酒,市場上的人都知道,每一次都是被我買了八九成。因為那時,香港、世界各地的人買的都很少,內地幾乎完全沒人買,老外們就在聖誕節前買兩箱回家過節,都不會想存酒這事。”
“25年前,我還年輕,三十五六歲,喜歡玩,鐘意開Party, 一個星期至少開3-4次Party。每天晚上,最少要喝掉30多支紅酒。當時酒便宜,我也喜歡喝好酒,就不停地買。但是隨著年齡的增大,Party就越來越少開,但是酒卻一點都沒有少買,慢慢的就存下很多好酒。”
劉鑾雄坦言自己現在已很少喝酒,而他32歲的大兒子(劉鳴煒,華人置業集團副主席)也不喜歡喝,存下的這批好酒眼下應該也值4億美元,分放在香港和倫敦的家裏,多在過節的時候拿來送朋友。
“過去15-25年前,我買得最瘋狂,最近不是買很多,基本上都是收藏的目的,缺A 買A,缺D 買D,確信這個系列都收集全面,但現在這些酒數量都很少,價格也都非常昂貴。拍賣行打電話來,說‘劉先生,現在有酒,買不’,我不還價,都是全部買,酒便宜,不是很大件事。”

即使劉鑾雄對酒並不看重,但他在近幾年間,每年還是從蘇富比、佳士得的倫敦、紐約、香港等拍賣行買入幾百萬到幾千萬港幣的紅酒,幾年時間共投入1.2億-1.3億港幣。
雖然對各種品類投資輕重有所不同,但劉鑾雄從未有停手的打算。唯一算不上投資的應該是私人飛機,劉鑾雄對衣食住行一絲不茍的講究,使得他先後擁有二十多架私人飛機。現在仍有三架在手,2014年還將有兩架新飛機到貨,“一架小的主要是我大兒子用,他有牌鐘意自己開,他去內地辦事都是自己開著去。一架可以坐 18人,飛倫敦不用停站,主要是我媽媽出門旅行用,她已經87歲了。我自己就好少用,一年用不到三次。”
現時的劉鑾雄年屆花甲,不喝酒,不開Party,孝順老母,20世紀的浮華已往事如煙,似已鉛華洗盡與女友精心經營家庭,與5 個孩子享受天倫。他自言人生無憾,最大的樂趣就是陪伴3歲的小女兒和1歲的小兒子玩耍。“否則,按我以前的脾氣哪裏一年只用三次飛機,早帶漂亮女孩去新加坡吃晚飯兜風了。”
多面劉鑾雄
銅鑼灣鋪王
銅鑼灣SOGO(崇光百貨),位於香港島“金箭嘴”黃金購物地段,屬於香港的“地標”物業,是香港業務最佳的百貨公司。在亞洲金融危機後,劉鑾雄兄弟聯同新世界發展主席鄭裕彤,以35.5億港元力壓群雄,成功購入,一直持有到今天。
藝術品收藏
2006-2007年先後買入安迪·沃霍爾的《毛澤東》(Mao)和保羅·高更《清晨》(Te Poipoi) 以及吳冠中《北極風光》;2010 年拍下帝王鶴(imperial crane) 雕像。劉鑾雄一舉躍居世界級收藏家位列,被美國《ARTnews》(藝術新聞)雜誌列入2010年度“全球十大藝術收藏家”中,位列第六。
性情富豪
劉鑾雄身上各種交織纏繞的元素:金錢、美人、股市阻擊手、飛機遊艇、名車豪宅等,幾乎滿足了一個人對香港紙醉金迷生活的全部想象。他也由此成為香港最有爭議但卻決不能被忽視的人物,他的滲透力貫穿特區政府到民間巷尾茶餐廳。

股市狙擊手的三場“狙擊戰”
愛美高“回馬槍”
1985 年初,劉鑾雄與愛美高另一創始股東梁英偉的間隙無法彌補,劉鑾雄把手上股份配售給基金,挾巨資“下野”。可他並未走遠,梁氏主持下的愛美高,時值當時港元上升,公司產品嚴重滯銷,股價下跌,劉鑾雄趁機在市場大筆掃入,一招“獅子回頭”,已經重掌大權。而劉鑾雄一出一進,已有2 億港元落袋。至時以後,劉氏“股市狙擊手”的名聲日隆。
華人置業“一鳴驚人”
收購華人置業是劉鑾雄最得意的一戰,當時劉鑾雄一點股份都沒有,所有人都認為不會成功。但兩個月後,劉創造了奇跡,馮平山和李冠春兩大家族先後被拼出局,將華置拱手相讓,劉氏兄弟接手華人置業,一時商場中人無不刮目相看。祖籍同是潮汕的李嘉誠,也對後起之秀的“同鄉”可謂惺惺相惜,一直是華人置業的股東。
大酒店“龍虎之爭”
劉鑾雄當年最為膾炙人口還是“大酒店爭奪戰”,大酒店為香港歷史最悠久的酒店企業,擁有聞名遐邇的半島酒店和淺水灣酒店,公司作風保守,加上凈資產值高,先天就有了被“狙擊”的誘因。當機會來臨的時候,劉鑾雄豪不猶豫以每股53 元接手。但進入後華人受到歧視,為爭取大酒店董事席位、話事權,劉鑾雄和老牌英資嘉道理家族展開了一年龍虎鬥,最後以嘉道理接手劉手上大酒店股份為終結,此舉劉氏旗下中華娛樂行獲利達9200 萬,愛美高則賺取4200 萬。

劉鑾雄旗下擁有物業:

住宅:帝峰·皇殿 - 尚翹峰 - 樂悠居 - 君頤峰 - 畢架山峰 - 廣生行大廈 - 逸翠軒 - 爾登華庭 - Manhattan Avenue - 都會151 - 肇輝臺8 號 - MOD595 - 邁爾豪園 - York Place - i-home
工業大廈:駿升中心 - 興偉中心 - 廣建貿易中心 - 鴻圖道1 號
辦公室:皇室大廈 - 美國萬通大廈 - 夏愨大廈 - 東亞銀行港灣中心
商場:皇室堡 - 樂悠商場 - 灣仔電腦城 - 東角Laforet - 銅鑼灣地帶 - 新港中心 - Chicの堡 - 尚翹峰 - The ONE

澳門物業:氹仔“禦海.南灣”
國內物業:北京東方國際大廈 - 北京希爾頓酒店 - 上海愛美高大廈 - 羅湖商業城 - 華置·西錦城 - 成都太升南路項目 - 成都錦江區東大街項目 - 重慶華新街項目——上海的久光百貨(劉鑾雄和鄭裕彤合資的利福國際擁有)
發展中物業:禦金·國峰 - 灣仔道/ 太原街重建項目 - 幹德道55 號項目
(註明:表中物業除上海久光百貨之外皆為華人置業旗下擁有物業)
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i3640
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湯財兄
1/你對大劉摣重債點睇呀?
2/大部分香港有錢佬大袋都都咁睇?!

"劉鑾雄現在手上持有的多是巴克萊、德意誌銀行以及私人銀行Rabobank賣出的以美元計價為主的債券,債券平均利息水平在10%-12%,而對於歐洲一眾政府主權債券敬而遠之,"
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Clark0713
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http://www.hkej.com/template/onl ... d=1&title_id=107494

澳門法院受理劉鑾雄行賄及洗黑錢控訴

華人置業集團(00127)公布,獲該公司執行董事、主席兼行政總裁劉鑾雄告知,澳門特別行政區刑事起訴法庭於5月23日已在預審程序中,正式受理檢察官就收購澳門土地對劉鑾雄所提出觸犯行賄及清洗黑錢罪的控訴,並駁回基於證據不足而撤銷該控訴的要求。因此,該案件將在適時移交澳門初級法院審理。該股今日收報9.82元,跌0.22元或2.19%。
"The only thing that can defeat power, is more power." ~Clark0713
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