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希臘貸款延遲歐元區確定債務處理自願原則 人氣: 948 回覆: 0


http://www.sina.com.cn  2011年06月21日09:02  21世紀經濟報導
  袁雪
  6月19-20日,歐元區財長月度會議在盧森堡舉行。此次會議不但沒有按原定時間表制定出對希臘新一輪救助計劃,而且還延誤對希臘新一輪120億歐元貸款發放,此筆貸款事關填補希臘在3個月內的融資缺口。
  20日凌晨公佈的聲明稱,歐元區同意通過公共和私人途徑向希臘提供進一步的援助;有消息稱新救助規模在800億-1200億歐元之間。
  對於分歧最大的私人投資者參與問題,此次會議也確定了基本原則——投資者自願參與,通過非正式和自願的方式在債務到期後,繼續持有債券。具體細節將在7月財長會上做出。歐元區主席容克在會後新聞發布會上表示,將在7月3日召開特別財長會。
  緊接著歐元區財長會,七國集團財長也將進行電話會議。上週,希臘形勢急轉直下,美國也施壓稱希臘危機將波及美國經濟。容克稱在會議期間他將向各方就一些問題做出解釋。
  “只是在拖延時間”
  按原定計劃,計劃細節將在本月月度財長會上決定,並在6月23-24日的歐盟首腦峰會上討論批准。此次會議雖未能出台具體細節,但在最核心的分歧——私人投資者如何參與上,歐元區終於達成共識。
  此次會議原則上同意了歐盟委員會力主的方案:即在自願的原則下,希臘債務持有者在債務到期後,繼續持有債券。聲明稱此計劃的目的在於大幅減少希臘的年度融資需求,同時避免希臘出現選擇性違約。
  會前接近談判的人士稱,目前各方已達成共識,不會讓希臘債務違約,同時新一輪對希臘的救助計劃需要私人投資者的參與。核心在於參與的程度和形式,以確保這樣的行動不被評級機構視為“信用事件”。
  此前以德國、荷蘭和芬蘭為首的國家提出的方案是延長希臘國債的到期期限;而以歐盟委員會、法國為首的一方則堅持應在完全自願的基礎上,持有者在國債到期後繼續持有。兩者的根本差別在於投資者的行為是否自願。
  但6月10日,德國總理默克爾與法國總統薩科齊會面後,德國立場開始鬆動,德國同意私人投資者的參與需建立在自願基礎上。上述人士也表示,在過去幾天內,各方立場開始逐漸融合。
  但無論決策者們如何在細節上爭論避免在希臘發生“信用事件”,市場都普遍相信希臘債務重組不可避免。
  位於布魯塞爾的經濟智庫Bruegel和位於倫敦的智庫開放歐洲(Open Europe)都稱,希臘債務不可持續,解決道路只有一條:債務重組。Bruegel認為應削減30%的希臘債務賬面價值,開放歐洲則認為需要削減50%。
  “在未來一兩年內,希臘債務重組終將發生,他們(決策者們)只是在拖延時間。”開放歐洲經濟研究員Raoul Ruparel對記者表示。
  希臘短期資金缺口
  此次會議還讓希臘面臨短期資金鍊斷裂的風險。
  據2010年達成對希臘援助的協議,歐盟、歐洲央行、國際貨幣基金組織(IMF)三方將對希臘進行季度評估,根據評估結果決定是否發放下一批貸款。本應於6月發放的第5批貸款數額為120億歐元,其中歐盟出資87億歐元,IMF出資33億歐元。
  5月評估認定希臘在財政縮減措施和經濟結構性改革與最初貸款協議存在差距,雙方在經過近1個月談判後,希臘政府6月初終於同意實施新一輪財政縮減措施,在2011年削減赤字64億歐元,並加快實施價值500億歐元的私有化措施。
  但這一計劃受到在野黨和執政黨的一致反對,在希臘國會被通過的前景堪憂。20日聲明稱,希臘議會通過對財政措施和私有化的關鍵法案,是7月歐元區同意對其發放下批貸款的前提。希臘議會預期在6月底對政府提出的法案進行投票。
  為獲得在野黨支持,希臘總理帕潘德里歐在6月17日重組內閣,並號召國會對其新內閣進行信任投票。
  帕潘德里歐19日表示:“一場激烈的破產或退出歐元區,將馬上對希臘家庭、銀行和整個國家信用造成災難性影響。”希臘此前聲稱,如果120億歐元資金無法在7月中旬到位,希臘將面臨破產。
  面對希臘短期融資需求和政治困局之間的矛盾,歐元區財長會議開始前出現將120億資金平均分為兩批分批發放的選擇,但西班牙財長薩爾加多在會議期間對記者們表示,這個方案並未被討論。
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