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david395 (大da)
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[周顯] 我看周大福半年後到60元 人氣: 9226 回覆: 23


撰文:周顯

「周大福珠寶」(1929)是一間營額為350.4億元、年利潤35.4億元的公司,估計明年的利潤是63億元,集資額是157.5億元至220.5億元之間,市值約為1,500億元至2,100億元。

萬個不好 仍瞓身買

這一間公司有著一萬個不好的理由,定價太貴、市值太高、市場增長差不多已到了極限﹕我並不認為一間賣珠寶的名牌可以開到像超級市場般成行成市,而其他競爭對手也不是任意給縛住手任打不還手的。這5年來,周大福銳意發展,這公司只有現金流入,即是不停擴大投資,才有這麼迅速的發展罷了。當然,最大的原因是其大股東鄭家並非吃素的,以往績計算,同他們玩對賭是很難贏錢的。

我的看法是,「周大福珠寶」的實際價值只值其招股價的兩成至三成,也即是400億元至600億元之間,但是,我仍然會瞓身認購這股票。

只因鄭家純

話說鄭家和中國的總理温家,和香港的特首曾家的關係匪淺,現在這兩位領導人都快將任期屆滿,鄭家做一舖大世界的可能性是存在的。既然其系內的「蒙古能源」(276)當年也能達到千億市值,今日的「周大福珠寶」變成五千億,又有可難?

鄭家是全香港最大的final lender,全香港的大小莊家缺水時,都會找金主幫忙,而這些金主有的借貴利,有的幫忙炒股票,資金不夠時,便會找鄭家幫忙,由於「彤業拆息」好好人,所以很多時都會幫助朋友。所以,只要鄭家一聲令下,人人認購三數億元,這個招股額是很快認光的,而且這些人買了之後,在短期內不會沽出,所以要挾高,易如反掌。

而這股票的最後殺著是,一隻(數)千億市值的股票,而且還是零售股,將來能不染藍,成為藍籌股嗎?現在「思捷環球」(330)已倒下了,零售成份龍頭這位子能不是「周大福珠寶」坐嗎?更有利的是,現在公司染藍,速度極快,半年就可以了,所以我認為,「周大福珠寶」的走勢很可能像「友邦保險」(1299),股價在上市後先略炒一會,然後回落,到了三四個月後,熱潮退了下來,才突然爆升,等待染藍。

染藍有憧憬

有趣的是,有一些傳統基金是規定了不能買新上市公司的股票,但是作為恆指成份股,卻是非買不可。所以有一部份錢是在初期不能買,但在變成了藍籌股時,卻是非買不可的。當然也有散戶會跟風購買。既然明知炒到不管多貴,都一定有人接貨,為甚麼不往上炒,賣貴一點呢?

總括而言,「周大福珠寶」的招股價是15元至21元,實際只值5元,但是我認為它在半年後的股價是40元至60元之間。且看的的預計準不準確了。
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舖名也周姓嘛
~游浪潮
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游浪潮
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看寫 OT 時的手法沒兩樣,是的,係唔值,但睇升,你買唔買?

要抬起也要看市況啦,當然昨天那一千點的確做了突破性的升勢開始,但周老師要看幾個月,也是很難講的

老闆們能夠幫銀主買一點,大家意思意思,也算係投桃報李,更何況講炒起﹗
~游浪潮
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wilsonchui
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ME AGREE 周老師啦
技術性圍乾
買的不是買他的生意,買的不是他的價值,
買的是他的炒味
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Voka
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半年後60元?
呢個預測幾瘋狂!
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這個預測似乎不準了
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Hierro
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黎緊有隻歐洲珠寶股來香港上市,有機會炒影子股炒返上去
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david395 (大da)
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明報依家係收費了, 所以無咗周顯
2011-2013將會是2008-2010的翻版 ~david395
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游浪潮
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如果跟炒上去,那是主菜還是配菜?

成件事的論點都唔成立,佢話乾 OK,但炒不炒另一回事

還是那句,上到市都已經完成一大半的任務,否則有些人不用減價

周生係澳門人又同老彤外父同姓,係咪同姓三分親先?

若講乾就可炒,那街上大把乾股,還有不少唔多正經的老闆莫財,果 d 要睇多兩眼

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~游浪潮
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2012/06/02 19:15    讚好:2  I  我要讚好!
我在周生2011年12月02日 星期五的那篇
“我看周大福半年後到60元” 文章中發帖講過

學股神話齋,我唔估去到邊個位,如果福記一年半載去到六十,我切!

半年過去了,小弟弟仍得以保存……

HSBC資料1929周大福$8.86市值886億。

$60=市值6000億 or 3隻長實,食哂成樽偉哥都未必扯到上去…. 呢個價

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究竟阿周蜆大C又可以點吹呢?拭目以待!
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lam
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蜆蚧0魚球,吹水真一流。但又有人信佢D所謂股價敏感資料。
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佢個60元之前有講點得出黎:
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wilsonchui
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新地3年跌三分一不出奇  (明報,10-Apr-2012)

人們問我對於新鴻基地產(0016)前途的看法,我說,家陣風頭火勢,公司將會什麼都不敢做,所有線索網絡都斷了,起樓的速度、發水的幅度都變了,變得比普通的地產公司都不如。

說到它的土地儲備,要變成住宅用地,或商業用地,即是泥碼變真錢,恐怕也是難上加難。如果要參考其他相類公司的股價,我會提出九龍倉(0004),和太古股份(0019)這些收租股,論市盈率是新地的一半不到。

將變收租股市盈率應下調

固然,新地的手上還有很多利潤優厚的項目,保持短期的利潤是不愁的,但是它也有爭產危機、接班問題,這一點可抵消了它的正在發展中的項目的利潤。所以,新地在3年之內,跌到五、六十元,也即是再跌三分之一,並非出奇的事。

我雖然不看好這公司,但它不比思捷環球(0330),要沽空它,我是不敢的。因為思捷是進攻型的公司,一旦利潤出現了問題,整家公司便垮下。但是新地則是資產型公司,大部分的股價是由實質資產去支持的。我預計新地的股價長期不看好,只是因為所有的收租股都是股價長期偏低,市盈率也偏低,用這來作為比較,所得出來的結果,如此而已。而我已把新地視作純收租股了。...


不過我不明白佢話"提出九龍倉(0004),和太古股份(0019)這些收租股,論市盈率是新地的一半不到。" 是指九食和太古的合理PE應為新地一半??還是當時九食太古只有新地一半PE,所以後者有de-rating可能?
但根據彭當日彭博社資料,九倉(4),太古(19)和新地(16)的historical PE各為 4x, 4x 和5x ; 即使以2011年度未計物業重估的核心盈利計, PE各為 16x, 10x 和11.7x
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訪客
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