本版告示: 投資涉及風險,包括損失本金。閣下不應僅依賴本論壇資料而作出任何投資決定。投資者應該參閱相關產品的章程以獲得更多細節,包括產品特色和風險因素。投資者考慮是否適合投資任何投資產品時,敬請考慮本身之投資目標及情況。
Date: 20180724
Stock_code: 1806
Issued_shares: 1251462961
Price: 5.140
Cap: 6433
Name:
$5.140
今日最高: $ / 最低: $
賬面價值: $ / 市值: $
成交量:
52週範圍: $-
50天平均:
市盈率: / 息率:
20180724
trend chart
普通會員
Clark0713
rbenabled
avatar
61.92.116.200
金錢: 5582.89
帖數: 5545
GP: 248
LV: 75
交易所: 10381050.00

[新股] 匯付天下(1806)專區 人氣: 1368 回覆: 15


 《經濟通通訊社14日專訊》外電旗下IFR Asia引述匿名知情人士報道,支付服務提供商匯付天下尋求在2018年進行香港進行IPO,籌集4億至5億美元。(ml)
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
58.152.56.159
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
熱烈慶祝 痴峰終於坐監喇~
此廣告由舊會員所買。想在這裡下廣告嗎? 請按我
https://baike.baidu.com/item/%E6%B1%87%E4%BB%98%E5%A4%A9%E4%B8%8B
汇付天下 编辑
汇付天下有限公司于2006年7月成立,投资额近10亿元人民币,核心团队由中国金融行业资深管理人士组成,致力于为中国小微企业、金融机构、行业客户和投资者提供金融支付、账户托管、投资理财等综合金融服务。总部设于上海,并在北京、广州、深圳、成都、武汉、济南、南昌等30多个城市都设有分公司,旗下有汇付数据、汇付科技等子公司。
2011年5月汇付天下首批获得央行颁发的《支付业务许可证》,首家获得证监会批准开展网上基金销售支付结算业务,2013年10月首批获得国家外汇管理局跨境支付业务试点牌照,是中国支付清算协会常务理事单位。
汇付天下成立以来保持高速发展,2013年交易规模超万亿元,稳居行业三甲。目前,汇付天下已经为全国逾百万小微企业提供服务;为国内95%商业银行、数百家领先P2P公司提供金融服务;为200万投资者和理财顾问提供一站式理财平台。
公司名称 汇付天下有限公司 总部地点 中国 上海 成立时间 2006年7月 经营范围 金融电子商务服务 公司性质 股份有限公司 公司口号 做人民最满意的电子支付服务商
目录
1 企业j介绍
▪ 公司信息
▪ 区别
▪ 合作银行
▪ 金融平台
▪ 总裁致辞
2 公司优势
▪ 企业网银
▪ 个人网银
▪ 电话支付
▪ 信用支付
▪ 充值卡支付
3 公司荣誉
4 企业大事记
5 回应央行
企业j介绍编辑
公司信息
汇付天下有限公司(简称汇付天下)于2006年7月成立,总部设于上海,并在北京、深圳、
成都、重庆等地设有分支机构,注册资金一亿人民币,核心团队由中国金融行业资深管理人士组成。汇付天下定位于金融级电子支付专家,与国内商业银行及国际银行卡组织均建立了合作关系,聚焦金融支付和产业链支付两大方向,核心竞争力是为行业客户快速准确定制支付解决方案,创新研发电子支付服务产品,推动各行业电子商务的发展。目前,汇付天下已服务于基金行业、航空票务、商业流通、数字娱乐等万余家行业客户,如华夏基金管理公司、中国国际航空、中国南方航空、中国东方航空、网易、中国平安保险集团、联想集团、苏宁易购、携程、12580等。
在金融支付领域,汇付天下首家获得中国证监会批准开展网上基金销售支付服务,运用创新产品“天天盈”实现了“投资者持任意银行卡,随时随地购买任意基金公司的直销产品”的目标,提升了中国基金业的电子商务水平,加速了网上理财时代的到来。目前,“天天盈”已支持包括工农中建招在内的主要商业银行,服务于国内各基金管理公司。
在产业链支付领域,汇付天下创新研发的“钱管家”系统致力于提升传统分销行业的电子商务水平,已得到了诸多行业的广泛应用。例如,汇付天下服务于18家航空公司及5000多家票务代理商,已成为航空票务业最大的电子支付公司,全国每6张机票中的1张是通过汇付天下系统完成支付。
汇付天下成立以来保持了快速发展,年支付结算量已超千亿元,是中国电子支付行业中的领先公司。汇付天下2007-2010年连续四年荣获中国“最佳电子支付平台”奖。
区别
汇付天下和支付宝同样属于国内领先的支付公司。两者的发展模式不同,汇付天下是专注于做金融级电子支付专家,深耕行业;支付宝依托淘宝的强大平台,注重个人客户业务。
合作银行
汇付天下支持中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、招商银行、交通银行、广东发展银行、中国民生银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行、中信银行、深圳发展银行、中国光大银行、上海银行、北京银行、宁波银行、南京银行等30多家银行
金融平台
后河财富于与受央行监管的汇付天下达成战略合作,由它全程托管平台资金,最大限度地保证投资者的资金安全。[1]
总裁致辞
周晔
周晔
有人提及:汇付天下与乔家大院的汇通天下很像。我说,既像又不像。不像之处是当年的漫漫长路变成了今日的互联网,当年的车马劳顿演变为轻点鼠标;而汇付天下与汇通天下的理想是一致的,就是打造中国一流的支付通道,成为网络版的乔家大院,提供专业的网上支付服务。
如今,我可以自豪地告诉大家,我们已经圆满实现了当初制订的计划,汇付的各类指标在业内已处于领先位置。金融级的快速定制化服务为我们赢得了众多优质行业客户,连续四个年度蝉联中国最佳电子支付平台。
创新的金融支付为金融产品销售渠道多元化插上腾飞的翅膀,创新的产业链支付手段与浩瀚的传统行业结合,为支付公司的发展提供了巨大的机遇,对秉承时代使命的汇付而言,一切才刚刚开始。
公司优势编辑
·聚焦产业链支付:运用创新的电子支付技术和工具,根据产业链营销特点和资金流向,为产业链不同层级的主体定制支付结算解决方案,支付传统产业链行业快速迈入电子商务时代。
·金融级风险管理体系:汇付天下的中高层均来自金融业(央行、商业银行、银联、证券、基金公司),通过了国家金融监管机构最严格的资质审查、系统评估和资金安全性评审。
·完善的服务体系:售前服务——本地支持:上海、北京、深圳、成都拥有服务团队提供本地支持;定制方案——产品、技术团队深入研究客户需求,提供定制化方案;专员服务——为重要客户提供专员服务,快速响应,解决问题;运营服务——灾难备份,系统保障,全年无宕机;独有的单边账处理技术,业内最高交易成功率;7*24小时全天候客户服务;
·丰富的市场营销:品牌联合推广、行业会议、用户联合营销、金贝壳俱乐部等全方位营销手段
“天天盈”产品
“天天盈”为基金公司直销和第三方基金销售机构提供低费率、多银行支持的便利支付结算工具,可以满足个人投资者“持任意银行卡、购买各基金公司直销产品”的需求。
·第一家获中国证监会批准备案
·低费率 使用天天盈产品进行基金申购,全部享受4折的优惠申购费率
·多选择 通过天天盈产品,既可选择诸多基金公司的数百款基金产品进行交易,又可支持主要商业银行卡进行充值,真正实现一站式基金理财
·高安全 中国民生银行全程资金监管和汇付天下提供的安全加密技术,带给投资人交易安全保障
“PNR钱管家”产品
“钱管家”系统为传统行业的核心企业及中小企业提供定制化的支付运营解决方案,加快资金周转效率,提高交易效率和管理能力,推动产业链上下游企业快速进入电子商务时代
·高效率、低成本的支持多银行跨区域业务
·提供支付结算、分账、垫资等服务
·为中小企业定制IT与账户管理工具
企业网银
汇付天下企业网银特点:
·资金管理便利:订单号与资金流的一一对应
·一站式接入:为收款企业提供多家银行的企业帐户网上支付服务
·财务管理更高效:提供对账控台,方便对账
·保障资金安全:最大限度的避免了拒付和欺诈
个人网银
·支持全国主要商业银行:持卡用户可使用国内几乎所有主要商业银行的银行卡实现在线付款
·节省接入银行成本:为合作商户统一接入银行,缩减了系统开发和维护成本
·支付网关轻松接入:汇付天下的支付网关接入方便快捷
电话支付
·随身支付:用随身电话完成支付,无需开通网银,无需POS硬件设备
·单一号码:无需拨打银行电话,一个电话即可完成购物、支付过程
·方便退款:电话订票系统即可方便完成退款,无须更多操作
·安全保障:通过按键方式输入银行卡的相关信息,数据加密传输,保证安全
信用支付
·对航空公司:扩大业务量、销售收入快速回笼、安全、稳定的系统支持、不承担业务风险、不改变既定业务模式,不增加额外成本
·对代理人:缓解代理人资金周转压力,扩大业务规模、退款资金实时到账、不改变操作流程,不增加额外成本
充值卡支付
·零门槛支付:用户使用充值卡消费,无需身份验证
·无需关联银行卡:无需担心银行卡信息泄露,不再害怕网络病毒
·无坏帐:充值卡支付对商户来说就是预收费,无坏帐担忧
·操作方便:刮开新的充值卡就可以支付
公司荣誉编辑
所获荣誉
2007.12 年度最佳电子支付平台
2008.12 B2B 最佳支付平台奖
2009.11 2009年度最佳支付平台
2009.11 2009十佳第三方支付企业
2009.11 2009中国电子金融企业三十强
2009.11 2009年度突出贡献奖—周晔
2009.12中国IT产业最佳创新企业金奖
2010.8 中国互联网协会 最具价值产品/服务(入围奖)
2010.9 2010中国电子商务百强企业
2010.11 年度最佳电子支付平台
2010.11 2010年上海市中小企业信息化应用示范单位
2010.12 2010年上海信息服务业新模式、新业态优秀企业
2010.12 电子商务示范企业
企业大事记编辑
2006年
汇付天下正式成立
和22家国内主要商业银行和6家卡组织建立合作,研发建立电子支付产品体系
与中国银行业协会签约合作,并提出电子支付3.0概念
2007年
与巨人网络、新浪网达成战略合作,拓展数字娱乐行业
独家冠名赞助百老汇音乐剧《妈妈咪呀!》
推出全新支付解决方案ET360系统,开拓机票代理平台商
和中国南方航空达成战略合作,推出新一代电话支付系统
荣获“年度最佳电子支付平台”
2008年
创新研发出信用支付、PNR支付窗等产品,获得航空业的广泛应用
与中国国际航空、中国东方航空、海南航空、深圳航空、上海航空、山东航空、中航鑫港等达成战略合作
成功举办“中国航空业电子支付会议”等行业会议,在航空业取得优势
与中国平安保险建立合作伙伴关系,开拓保险行业
荣获“年度最佳电子支付企业”奖、荣获“B2B最佳支付平台奖”
2009年
创新产品“PNR钱管家”系统上线,获得机票代理商的大规模使用
与吉祥航空、厦门航空、四川航空、天津航空达成全面合作,在航空业全面领先
成功召开2009年航空业电子支付与资金结算研讨会
乔迁新址至上海市漕河泾开发区凯科国际大厦,办公面积扩大4倍
赞助中欧国际工商学院15周年校庆盛典
荣获第三届中国电子金融发展年会颁发的“2009年度最佳电子支付平台”、“2009十佳第三方支付企业”、“2009中国电子金融企业三十强”,总裁周晔荣获“2009年度突出贡献奖”;
荣获“中国IT 产业最佳创新企业金奖”
成立三年即获得年度盈利,创业内最快速度
2010年
中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声到汇付天下视察调研
上海市副市长屠光绍一行莅临汇付天下考察调研
和苏宁电器达成战略合作
成功举办“产业链金融与支付创新高峰论坛”
经国家工商行政管理总局批准,公司成功更名为“汇付天下有限公司”
汇付天下在监管机构备案首家获准开展网上基金销售支付服务,并与国内最大基金公司华夏基金展开合作
人民银行上海总部凌涛副主任莅临汇付天下视察指导
艾瑞报告表明,经过四年高速发展,汇付天下稳居行业三甲
汇付天下全程支持“2010上海购物节网络购物体验活动”
荣获“年度最佳电子支付平台”奖
成功举办“支付产业发展与金融渠道创新高峰论坛”
汇付天下正式发布用于网上基金交易“天天盈”产品和网银理财金卡产品,并宣布与博时、易方达、南方、华安、华宝兴业、国泰、银华、鹏华、青岛鑫邦投资担保、银河、海富通等11家基金管理公司、担保公司展开合作
2011年
中国人民银行向上海汇付数据服务有限公司(汇付天下)颁发《支付业务许可证》,汇付天下成为首批获得“支付牌照”的支付公司[2]
汇付天下正式成为中国支付清算协会常务理事单位[3]
2012年
汇付天下天天盈推出创新产品“超级现金宝”[4]
汇付天下从”金融级电子支付专家”提升为”金融支付专家”[5]
汇付天下宣布将为苏宁易购手机商城提供移动支付解决方案,助其全面拓展移动电子商务业务[6]
汇付天下荣膺”中国电商物流大奖”[7]
汇付天下携手数米打造国内首家“基金超市”[8]
汇付天下获2012年最佳金融服务机构品牌[9]
回应央行编辑
2014年3月21日,央行发布“79号文”规定,从4月1日起,包括汇付天下在内的8家第三方支付公司全国范围内停止接入新商户,对这一规定上海汇付数据服务有限公司做出声明,该声明表示上海汇付数据服务有限公司前期已暂停新增线下收单商户,收单存量商户交易正常进行。[10]
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
58.152.56.159
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
https://www.zhihu.com/question/20095811
有谁了解汇付天下这家公司?
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
58.152.56.159
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
載入PDF: http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/2018/2018031201/Documents/SEHK201803130012_c.pdf 在新視窗開啟
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
載入PDF: http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0601/LTN20180601026_C.pdf 在新視窗開啟
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
http://finance.ce.cn/rolling/201803/15/t20180315_28482079.shtml
 酝酿两年后,汇付天下有限公司(以下简称“汇付天下”)选择在香港上市。3月13日,汇付天下在港交所披露了招股书。北京商报记者注意到,在上市前,汇付天下还剥离了几家互金企业。此外,致力于靠增值业务转型的汇付天下,目前的主要收入仍来自于支付业务。在分析人士看来,如何获得持续的盈利能力实际上是整个第三方支付行业面临的问题。

  赴港上市的考量

  3月14日,北京商报记者获悉,汇付天下于3月13日向香港联合交易所提交了上市申请。 截止到3月13日,公司法定股本38亿股,每股0.0001港元,已发行股本10.26亿股。

  招股书显示,根据Frost&Sullivan的资料,就2017年所处理的交易量而言,汇付天下在中国独立第三方支付服务提供商中排名第三,占7.7%的市场份额;在中国所有第三方支付服务提供商中排名第七,占2%的市场份额。汇付天下成立于2006年7月,是一家运营12年的老牌支付公司。早在两年前, 汇付天下就开始谋求上市。

  有分析人士表示,汇付天下选择在何处上市要看其股权结构,如果有外资的话,涉及到VIE架构问题,会选择在海外上市。如果没有外资,应该会选择在国内上市。并且目前资本市场实行审核制的情况下,第三方支付可能过不了证监会的关卡。

  苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示,作为一家主要业务在内地的支付机构,从贴近市场角度看,A股是最佳的上市地点,港股次之,当前A股还没有金融科技公司IPO的先例,导致很多金融科技公司都在筹备港股上市。

  剥离部分互金业务

  事实上,汇付天下早已不是一家支付企业,基于支付服务,还衍生出了诸多互联网金融业务和布局。而在上市前,汇付天下剥离了几家互金企业。在分析人士看来,此举可能出于潜在的合规风险或业绩数据考虑。

  招股书显示,汇付天下的业务主要分为支付服务和金融科技服务两大类。支付服务主要包括POS、互联网支付、移动支付、跨境支付几部分。金融科技服务是指向互联网金融提供商及商业银行提供金融科技服务,主要包括SaaS(如提供账户管理服务)及数据驱动的增值服务。不过,值得关注的是,汇付天下在上市前却剥离了外滩云财富、易日升金融和成都金交所等几家关联的互联网金融企业。

  工商信息显示, 外滩云财富的运营主体在今年1月5日进行了一系列的工商变更,法人由汇付天下董事长周晔变更为了厉朝阳;股东由汇付天下、沈娟和马祝波变更为了上海汇付投资管理有限公司。此外,招股书显示,2017年11月30日,上海易日升金融服务有限公司、成都金融资产交易中心股份有限公司的股本权益被出售给周晔、刘刚及穆海洁。

  对于上述举措,一位支付企业人士分析,很可能相关企业盈利能力不够甚至亏损而被出售。薛洪言认为,剥离融资和理财相关业务后,一方面,与潜在的合规风险进行切割;另一方面,主业更加突出,便于资本市场估值。

  “增值”效应待考

  在业绩层面,汇付天下2015年、2016年、2017年的纯利润分别为-0.076亿元、1.187亿元及1.328亿元。有人士质疑,公司目前盈利薄弱,未来是否具有持续盈利能力。

  周晔此前在接受媒体采访时表示,支付公司的发展空间在增值服务,支付业务只是基础业务,不再是获利的主要来源。据周晔介绍,未来新金融的发展方向是科技+牌照,一方面牌照重要性不言而喻,必须在现有制度框架下合规发展;另一方面,未来一定是科技引领。

  在牌照层面,汇付天下目前拥有《支付业务许可证》、《跨境支付业务许可》以及《基金销售支付结算许可》等牌照。业务布局上,公开资料显示,汇付天下已涉足支付、数据、小额信贷、财富管理四大板块。不过,北京商报记者注意到,汇付天下目前的主要收入仍来自于支付业务,增值业务的盈利能力待考。招股书显示,2015年、2016年及2017年, 汇付天下86.2%、92.4%及94%的收入源自支付服务。

  对此,易观分析师王蓬博表示,支付企业持续的盈利能力实际上是整个第三方支付公司面临的问题。未来支付通道很有可能走向免费或微利,所以需要多元化发展。不过,汇付天下此类转型企业的盈利来源也需要稳定过渡,短期内仍会主要依赖支付业务。“此行业的监管架构不断变化,中国的法律及法规可能按不利于此行业发展的方式发生变化。”汇付天下招股书也提到了监管环境以及行业环境对公司盈利能力的影响。事实上,监管对汇付天下的盈利影响已有体现。

  北京商报记者从招股书中查到,汇付天下收入由2015年的5.557亿元大幅增至2016年的10.948亿元,主要因来自支付服务的强劲收入增长,但部分被金融科技服务所得收入减少所抵销。数据显示,汇付天下来自金融科技服务的收入由2015年的0.747亿元降至2016年的0.696亿元,主要由于互联网金融提供商的监管环境中存在不确定因素,导致使用账户管理服务的线上借贷平台数量减少。

  目前,第三方支付机构所处的行业环境并不乐观。监管政策收紧,罚单不断。在此时上市是否是一个好的时间节点?对此,薛洪言认为,支付公司涉及到用户资金交易,是风险高发领域,强监管已经是行业常态,所以,站在监管的角度看,不存在一个最优的上市窗口期。在王蓬博看来,此时上市可能是监管套利期最后的红利,随着监管不断收紧,支付企业很难再从金融领域撕开这样的口子。像汇付天下此类老牌支付企业在增值业务拓展方面还是具有优势,如通道、流量、数据等。

  北京商报记者就上市阻碍、盈利能力等问题给汇付天下发去采访提纲,对方表示,根据要求,不予置评。北京商报记者 刘双霞
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
1. 憑藉我們在支付及相關技術上領先行業的專業知識,我們亦一直在開發及商業化越
來越多的金融科技服務。
我們的主要業務領域為:
• 支付服務 :我們為數百萬小微商戶及特定垂直行業的公司提供各種支付服務。
我們的解決方案使商戶能夠為其客戶提供無縫、便捷及安全的支付方式,不論
是在實體店、線上或移動設備上進行支付。
支付服務分為五種類型,包括POS、互聯網支付、移動POS、移動支付及跨境支
付服務。POS服務過程包含提供POS硬件及軟件,使商戶能夠通過中國銀聯清算
網絡接受來自銀行卡的付款。互聯網支付服務通常於計算機上操作,使商戶能夠
在互聯網上收款,主要於我們的定制化行業特定解決方案中向垂直行業提供。
移動POS服務利用多種通訊方式(如藍牙、近場通訊及二維碼),使設備間可無線
傳輸數據,從而可通過我們的專有移動應用程序及移動POS配件處理支付。移動
支付服務能夠使付款人用其移動設備進行支付,有關支付將進一步通過與我們
服務相連接的第三方移動應用程序進行處理。跨境支付服務為跨境交易(主要為
跨境電商平台)提供支付服務。
• 金融科技服務 :立足於我們強大的支付技術能力,我們亦向互聯網金融提供商及
商業銀行提供金融科技服務以幫助其提高信息可視化、運營效率及信息安全,
使其在向客戶提供服務時更加靈活便捷。我們的服務包括金融科技SaaS(如賬戶
管理服務)及數據驅動的增值服務。
2. 於2015年、2016年及2017年,我們支付服務所產生的收入分別佔我們總收入的86.2%、
92.4%及94.0%,而我們金融科技服務所產生的收入分別佔我們總收入的13.4%、6.4%及5.8%。
通過與ISO、渠道合作夥伴及直銷團隊組成的廣泛網絡合作,我們已形成廣大的客戶
基礎(尤其是覆蓋全國的小微商戶)。截至2017年12月31日,我們的客戶基礎遍及中國超過
5.8百萬家小微商戶、1,500家互聯網金融提供商及各垂直行業的4,000家公司。
我們是中國第三方支付行業的先行者。於2007年,我們通過將航空公司、票務代理及
客戶連接起來,針對航空票務行業首創定制化支付解決方案,從而顯著提升了結算效率。
於2010年,我們成為首家獲中國證監會許可為基金銷售提供支付及結算服務的第三方支付
服務提供商。於2011年,我們成為首批獲得中國人民銀行頒發支付業務許可證的公司之一。
於2012年,我們為推廣POS服務率先建立ISO網絡,以高性價比的方式在全國範圍內拓展數
以百萬的小微商戶。此外,在我們的發展歷程中,在我們的創始人、董事會主席兼首席執
行官周曄先生領導下的管理團隊,在科技及金融服務領域均展現出豐富的專業知識且取得
了輝煌的業績,這對我們的成功至關重要。
作為對我們成就及行業領先地位的認可,我們獲委任為中國支付清算協會的常務理
事及上海互聯網金融行業協會的副會長單位,我們亦為2015年達沃斯論壇授予「全球成長型
公司」稱號的十家中國公司之一及唯一一家中國金融服務提供商。
3. 於2015年、2016年及2017年,我們分別產生人民幣555.7百萬元、人民幣1,094.8百萬元
及人民幣1,726.3百萬元的收入;並分別產生淨虧損人民幣7.6百萬元及純利人民幣118.7百萬
元及人民幣132.8百萬元。具體而言,我們移動POS服務所得收入從2015年的人民幣72.9百萬
元大幅增至2016年的人民幣704.9百萬元,並進一步增加71.4%至2017年的人民幣1,208.2百萬
元,主要由於我們推出及推廣閃電寶 移動POS解決方案令小微商戶數目增加以及移動POS
支付在中國商戶及消費者間的持續增長與普及令我們所處理的移動POS支付交易量大幅增
加。我們POS服務所得收入從2015年的人民幣135.2百萬元減少64.7%至2016年的人民幣47.7百
萬元,主要由於我們於2015年逐步停止我們在15個省級地區的POS服務及於2016年專注開發
移動POS服務令我們所處理的POS支付交易量逐漸減少;但有關收入於2017年增加43.2%至人
民幣68.3百萬元,主要由於我們加強與ISO及SaaS提供商的合作及我們POS服務的平均服務費
率增加(原因是於2016年9月頒佈一項新法規後我們提高了服務費率)令我們所處理的POS支
付交易量增加。
4. 我們是中國首家為POS及移動POS服務建立ISO網絡的第三方支付服務提供商,故能
以高性價比方式為中國數百萬的小微商戶服務。於往績記錄期間,我們絕大多數小微商戶
(佔我們客戶總數的絕大部分)均通過ISO獲得。於往績記錄期間,該等商戶所產生的支付交
易量總值及總收入分別為人民幣11,284億元及人民幣2,237.2百萬元,分別佔我們於往績記錄
期間所處理的支付交易量總值及支付服務產生的總收入的50.6%及71.9%。該兩項比例於往
績記錄期間均有所提高。ISO獨立於我們,但亦須遵守我們的商戶管理及其他規定。ISO主
要負責商戶開發及培訓,以及部署和維護支付終端,並最終由我們負責選擇、審批和管理
商戶。
我們的直銷團隊負責關鍵垂直行業(例如航空票務和互聯網金融)的銷售及營銷,而
銷售人員有針對性地分佈於上海、北京、成都及廣州等主要城市。2017年,我們開始與領
先的SaaS提供商合作,將我們的支付服務模塊與彼等的解決方案相結合,並利用彼等的分
銷渠道和客戶基礎進行營銷並發展商戶。我們還與中國商業銀行緊密合作,聯合發展與高
價值商戶的關係。
除ISO外,我們的供應商及業務合作夥伴亦包括中國銀聯(其主要向我們提供清算及
轉接服務以及支付網關的接入)、商業銀行(其主要向我們提供支付網關的接入)及支付終端
製造商(其向我們提供移動POS配件及POS硬件)。
5. 我們與支付寶及財付通的競爭
根據Frost & Sullivan的資料,我們的業務模式及市場定位有別於支付寶及財付通,支
付寶及財付通為中國最大的兩家第三方支付服務提供商,其業務模式為主要向個人消費者
(一般為付款人)提供服務,而我們主要側重於小微商戶與特定垂直行業客戶(一般為收款
人)。根據Frost & Sullivan的資料,由於支付寶及財付通目前並未向垂直行業提供定制化支付
解決方案,其與我們於該領域並不存在競爭。支付寶及財付通向小微商戶提供服務,使得
彼等能夠透過二維碼接受數字支付,因此,彼等與我們向小微商戶提供的支付服務存在一
定程度的重疊。考慮到我們不同的業務模式及市場定位,我們認為,我們與支付寶及財付
通之間的競爭並不激烈。董事認為,我們將於第三方支付市場保持競爭力及可持續發展。
我們主要透過ISO網絡推廣及分銷我們的支付服務,而支付寶及財付通主要依賴直接的線上
線下銷售及推廣。我們的聚合支付解決方案(如閃電寶 移動POS解決方案)使小微商戶能接
受來自中國銀聯卡、網上銀行及數字錢包(如支付寶及微信支付)以及其他數字支付方式(比
如銀聯雲閃付及Apple Pay)的付款,而支付寶及財付通僅提供自有品牌支付方式。詳情請參
閱「業務 — 競爭 — 我們與支付寶及財付通的競爭」。
6. VIE
7. 首次公開發售前購股權計劃
為向董事、本公司高級管理層成員及其他僱員提供激勵及獎勵,以回饋其對本集團的
貢獻,及令本集團與承授人的企業目標及利益相一致,我們已採納首次公開發售前購股權計
劃。截至最後可行日期,我們已根據首次公開發售前購股權計劃向本公司總計三名董事、
兩名高級管理人員、附屬公司的一名董事(構成本集團的關連人士)、一名獲授購股權認購
8,000,000股或以上股份的承授人(「重要承授人」)及225名其他承授人授出認購總計301,923,937
股股份的購股權,該等股份約佔全球發售完成後已發行股本的24.13%(假設超額配售權未
獲行使且未根據首次公開發售前購股權計劃發行股份),或約佔於全球發售完成後根據首
次公開發售前購股權計劃授出的所有尚未行使購股權獲悉數行使後,經擴大已發行股本的
19.44%(假設超額配售權未獲行使)。截至最後可行日期,根據首次公開發售前購股權計劃
授出的購股權均未獲行使。請參閱「附錄四 — 法定及一般資料 — D.首次公開發售前購股權
計劃」。
8. 香港商業名稱
於2017年12月,本公司於開曼群島註冊成立,名稱為滙付天下有限公司。於2018年2
月28日,本公司於香港以Huifu Limited(英文)及滙付天下有限公司(中文)的名稱註冊為註冊
非香港公司。同時,據公司註冊處處長告知,我們所註冊的英文公司名與「匯富通訊有限公
司」(另一家已根據《公司條例》或前身條例註冊的公司)的英文名「相同」。我們並無以任何方
式與匯富通訊有限公司關連或產生聯繫。我們亦注意到「滙付通」的商標已被另一家公司於
香港商標註冊處註冊。為盡量降低法律訴訟的潛在風險,我們已向公司註冊處處長申請且
公司註冊處處長已批准「Huifu Payment Limited」為我們的商業名稱,我們將以該名稱於香港
開展業務。請參閱「業務 — 知識產權及公司名稱 — 公司名稱」。
9. 主要運營數據
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
支付交易量(人民幣十億元)
— POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156.0 49.0 55.7
— 移動POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.6 238.4 603.7
— 互聯網支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203.5 238.7 321.7
— 移動支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63.6 115.5 153.9
— 跨境支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 0.3 4.9
 合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448.6 641.9 1,140.0
平均服務費率(基點)(1)
— POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 9 12
— 移動POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 27 19
— 互聯網支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 8 7
— 移動支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 6
— 跨境支付 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 32 29
10. 我們是一家根據開曼群島法律註冊成立的控股公司。我們派付的任何股息均將由董事酌
情決定,並取決於(其中包括)我們可否自附屬公司收取股息、我們的盈利、資本及投資需求、
債務水平及董事認為相關的其他因素。我們分派予股東的股息於股東或董事批准有關股息的
期間確認為負債(如適用)。於往績記錄期間,我們並無派付及宣派任何股息。於2018年前兩個
月,我們就重組向股東PnR Holdings派付了特別股息。請參閱「— 近期發展」。我們並無固定股息
支付比率。
11. 於2018年第一季度,我們的業務持續快速增長,且我們的收入較2017年同期大幅增
加,主要由於我們所處理的支付交易量從2017年第一季度的人民幣2,015億元增加103.6%至
2018年第一季度的人民幣4,103億元。董事確認,自2017年12月31日(即經審核綜合財務報表
截止日期)起直至本招股章程日期,我們的財務、運營或貿易狀況或前景並無重大不利變
動。
基於我們的市場開拓和創新能力,我們於2018年3月8日與中國銀聯訂立了一項全面的
戰略合作協議以共同開展營銷活動,促進增值服務,並在國內外擴大客戶基礎。請參閱「業
務 — 我們的供應商及業務合作夥伴 — 中國銀聯」。於2018年5月,我們與商業應用技術及解
決方案的全球領導者First Data Corporation的聯營公司First Data Merchant Solutions Pte Limited
就未來於業務運營、市場營銷及金融科技研發方面的合作訂立諒解備忘錄。
於2018年1月及2月,作為重組的一部分,我們借入355.0百萬港元及17.7百萬美元的兩
筆短期銀行貸款,年利率分別為2.3%及3.3%,均於2019年1月到期。我們計劃運用部分全球
發售所得款項淨額部分償還該等借款。請參閱「未來計劃及所得款項用途」。於2018年1月及
2月,我們就重組分別向股東PnR Holdings派付特別股息45.4百萬美元及17.7百萬美元。請參
閱「歷史及重組 — 重組」。
於2018年3月19日,中國人民銀行發佈《中國人民銀行公告(2018)第7號》(「7號公告」)
及《中國人民銀行就外商投資支付機構准入和監管政策有關問題答記者問》,據此,境外機
構可根據《辦法》規定的條件及程序取得支付業務許可證。然而,中國人民銀行尚未就實施
7號公告頒佈任何細則。據中國法律顧問確認,(i)匯付數據持有的支付業務許可證不會因發
佈7號公告而受到影響;及(ii)7號公告僅載有關於境外機構新申請支付業務許可證的一般要
求,但並未頒佈關於已取得支付業務許可證的境內機構變更為外商投資支付機構的任何具
體要求及實施辦法。請參閱「合約安排 — 中國監管背景 — 背景」。
於2018年5月,我們將匯付數據的註冊資本從人民幣100.0百萬元增至人民幣200.0百
萬元,以滿足我們業務快速增長的需求。請參閱「業務 — 法律、監管程序及合規 — 監管檢
查」。
12. 發售統計數據
下表中的所有數據乃基於假設(i)全球發售已完成且225,263,600股股份根據全球發售已
獲發行;(ii)超額配售權未獲行使;及(iii)全球發售完成後,1,251,462,961股股份已獲發行且
發行在外。
按發售價
6.50港元計算
按發售價
8.50港元計算
本公司的股份市值 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,135百萬
港元
10,637百萬
港元
未經審核備考經調整每股有形資產淨值(1)
. . . . . . . . . . . . . . 1.76港元
(人民幣1.43元)
2.10港元
(人民幣1.71元)
13. 上市開支
上市開支指就全球發售所產生的專業費用、包銷佣金、獎勵費及其他費用。預計我
們的上市開支將約為人民幣86.7百萬元(假設發售價為每股股份7.50港元(即指示性發售價範
圍的中位數)及超額配售權未獲行使),其中人民幣43.6百萬元直接歸因於向公眾發行股份
並將予資本化及攤銷,而人民幣43.1百萬元已被或預計將被支銷,其中人民幣7.8百萬元已
於2017年確認,而剩餘部分已經或預計將於2018年確認。
14. 所得款項用途
假設發售價為每股股份7.50港元(即指示性發售價範圍的中位數),我們預計,經扣除
全球發售的估計包銷佣金、最高酌情獎勵費及其他預計開支後,並假設超額配售權未獲行
使,我們預計將收取的全球發售所得款項淨額約為1,592.5百萬港元。根據我們的戰略,我
們計劃將全球發售所得款項按下述金額作下列用途:
• 約30%或477.8百萬港元用於進一步增強我們的技術系統及研發能力;
• 約20%或318.5百萬港元用於對支付技術公司、支付服務提供商及╱或SaaS提供商
進行選擇性收購或戰略投資。截至最後可行日期,我們尚未確定或執行任何收
購目標;
• 約10%或159.2百萬港元用於投資我們於中國一二線城市(如北京、上海、廣州、
深圳及成都)的直銷渠道,以推進對特定垂直行業(如醫美、物流及教育領域)重
要客戶的獲取及支持,並增強我們於中國三四線城市的ISO網絡以及增強與SaaS
提供商的合作;
• 約10%或159.2百萬港元用於進一步招募及培養人才以及繼續為我們的現有僱員
提供具有競爭力的薪酬;
• 約20%或318.5百萬港元用於部分償還我們於2018年1月及2月產生的355.0百萬港元
及17.7百萬美元(約138.9百萬港元)的銀行借款(作為重組的一部分)的本金及利
息;及
• 約10%或159.2百萬港元用作運營資本及一般企業用途。
詳情請參閱「未來計劃及所得款項用途」。

16. 申請於聯交所上市
經參考(i)我們2017年的收入為人民幣1,726.3百萬元(約2,121.0百萬港元),超過500百萬
港元;及(ii)按照指示性發售價範圍的低位數計算,我們上市時的預計市值超過40億港元,
故我們符合《上市規則》第8.05(3)條項下的市值╱收益測試,在此基礎上,我們已向聯交所上
市委員會申請批准已發行及根據全球發售將予發行的股份上市及買賣。倘不計通常產生自
我們日常業務過程以外的「其他收入及收益」,我們將無法符合第8.05(1)條項下的盈利測試。
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
17. 風險: 快速增長未必能持續、中國經濟、移動POS轉到移動支付、監管、競爭、ISO 網絡、依賴中國銀聯、銀行及IT、網聯、人民銀行備付金利息變化、欺詐及虛假交易、賠付、技術、服務體驗、定價、規則、內控、品牌、跨境支付、匯率、併購或聯盟使業務中斷、國際業務、資金、投資、現金流量、保險、洗錢、租物業、法律、VIE、中國市場
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
18. 2007年開始搞航空支付起家,2011年獲銀聯牌、2012年搞POS服務,2013年搞跨境支付,今年和銀聯深化關係
19. 上市後不斷融資做大,重組,把非上市部分剝離,上市
20. 業務劃分及不競爭
由於重組,本集團主要從事支付服務及金融科技服務,而非上市集團主要從事(1)理
財及基金產品銷售,向合資格投資者提供金融產品及基金推介服務,並收取一定比例銷售
額作為佣金;(2)貸款服務,憑藉非上市集團的風險控制體系及銷售渠道,向個人及小微商
戶提供定制化貸款產品及貸款擔保服務,並向借款人收取利息及服務費;及(3)風險資本投
資,主要是投資互聯網金融領域的創業公司以尋求協同效應及實現資本增值。就「業務 —
我們的業務 — 金融科技服務 — 數據驅動的增值服務」所披露的本公司貸款超市的貸款推介
服務而言,我們不向借款人提供貸款及服務,亦不向借款人收取利息及服務費,而是向聲
譽良好的借貸平台推介可信賴的小微商戶,並向金融服務商收取佣金。因此,本集團與非
上市集團開展的業務之間界線分明。
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
21. 下表載列於所示年度我們業務產生的收入明細:
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
支付服務. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478.9 86.2% 1,012.0 92.4% 1,622.8 94.0%
金融科技服務. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74.7 13.4 69.6 6.4 99.9 5.8
其他(1)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1 0.4 13.1 1.2 3.5 0.2
 合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 555.7 100.0% 1,094.8 100.0% 1,726.3 100.0%
22. 支付服務
我們通過統一的專有支付技術平台提供全面的支付服務。我們的支付解決方案使商
戶及特定垂直行業客戶能夠為其客戶提供無縫、便捷及安全的支付方式,不論是在實體店、
線上或移動設備上進行支付。
下表載列於所示年度我們支付業務(按服務類型)產生的收入明細。
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135.2 28.2% 47.7 4.7% 68.3 4.2%
移動POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72.9 15.2 704.9 69.7 1,208.2 74.5
互聯網支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233.0 48.7 187.6 18.5 240.2 14.8
移動支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37.7 7.9 70.9 7.0 92.1 5.7
跨境支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.9 0.1 14.0 0.8
 合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478.9 100.0% 1,012.0 100.0% 1,622.8 100.0%
23. 下表載列於所示年度我們處理的支付交易量(按支付服務類型)明細。支付交易量可
衡量我們為客戶處理的支付交易的總金額。由於我們主要從支付交易量中獲取一定比例的
交易收入,我們認為支付交易量是我們創收能力的一個關鍵指標。
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
支付交易量
(人民幣
十億元) %
支付交易量
(人民幣
十億元) %
支付交易量
(人民幣
十億元) %
POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156.0 34.8% 49.0 7.6% 55.7 4.9%
移動POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.6 5.7 238.4 37.1 603.7 53.0
互聯網支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203.5 45.4 238.7 37.2 321.7 28.2
移動支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63.6 14.2 115.5 18.0 153.9 13.5
跨境支付. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.3 0.1 4.9 0.4
 合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448.6 100.0% 641.9 100.0% 1,140.0 100.0%
24. 金融科技服務
憑藉我們在支付及相關技術方面的專長,我們一直在開發及商業化一系列金融科技
服務,該等服務能夠無縫融入我們客戶的業務以提高其信息可視化、運營效率及信息安全
性,以於向其客戶提供服務時更加靈活便捷。我們將金融科技服務分類為金融科技SaaS及
數據驅動的增值服務。
下表載列於所示年度我們的金融科技服務收入明細。
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
金融科技SaaS 74.7 100.0% 69.0 99.1% 84.4 84.5%
賬戶管理. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74.7 100.0 67.3 96.7 72.9 72.9
技術及運營支持 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 1.7 2.4 11.6 11.6
數據驅動的增值服務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.6 0.9 15.5 15.5
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74.7 100.0% 69.6 100.0% 99.9 100.0%
25. 於往績記錄期間,該項解決方案帶來客戶和收入的大幅增長。截至2017年底,中國
超過五百萬家小微商戶已安裝閃電寶 應用程序。於2015年、2016年及2017年12月,閃電寶 的
月度活躍商戶(我們每月為其處理的支付交易量超過人民幣1,000元)數量分別約為0.1百萬
家、0.6百萬家及2.3百萬家。2017年下半年,閃電寶 處理支付交易量合計人民幣4,379億元,
較2016年同期增加213.3%。於2015年、2016年及2017年,通過閃電寶 處理的支付交易量分別
為人民幣256億元、人民幣2,384億元及人民幣6,037億元。同期,我們自閃電寶 產生的收入分
別為人民幣52.6百萬元、人民幣634.1百萬元及人民幣1,204.8百萬元。除服務費外,我們向新
客戶收取技術支持服務費,若彼等的支付交易量超過特定限額,則可向彼等全額或部分退
款。
26. 我們認為安全、有效及可靠的支付為互聯網金融行業的關鍵基礎。由於網貸平台需
處理借款人與貸款人之間的大量交易,且需遵守將客戶資金從自營賬戶分離的監管規定,
因此其要求定制化解決方案以滿足其對快捷支付處理、可靠資金結算、操作簡便及監管合
規的需求。根據Frost & Sullivan的資料,就客戶量而言,我們為最大的網貸平台支付服務提
供商。截至2017年12月31日,我們的客戶基礎涵蓋超過1,500家互聯網金融提供商,其在中國
共有超過27百萬個個人賬戶。於2015年、2016年及2017年,我們通過支付解決方案為互聯網
金融行業處理的支付交易量分別為人民幣1,964億元、人民幣3,060億元及人民幣4,093億元。
同期,我們自互聯網金融行業支付解決方案獲得的收入分別為人民幣124.8百萬元、人民幣
193.4百萬元及人民幣248.7百萬元。
我們網貸平台的解決方案主要綜合了我們的互聯網支付、移動支付及賬戶管理服務。
下圖說明我們的向日葵 解決方案,此為我們網貸平台專門的核心解決方案之一。
27. 我們的客戶
我們主要服務小微商戶與特定垂直行業客戶。我們已積累大量客戶基礎。截至2017
年12月31日,我們服務超過5.8百萬家小微商戶。下表載列於所示年度按客戶類型劃分的收
入明細。
截至12月31日止年度
2015年 2016年 2017年
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
收入
(人民幣
百萬元) %
小微商戶. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208.1 43.5% 752.6 74.4% 1,276.5 78.7%
垂直行業. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270.8 56.5 259.5 25.6 346.3 21.3
 互聯網金融. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134.7 28.1 194.8 19.2 249.4 15.3
 航空票務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82.0 17.1 41.2 4.1 39.4 2.4
 跨境電商 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.9 0.1 14.0 0.9
 其他 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54.1 11.3 22.6 2.2 43.5 2.7
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478.9 100.0% 1,012.0 100.0% 1,622.8 100.0%
下表載列截至2015年、2016年及2017年12月31日使用我們POS及移動POS服務的小微商
戶數目。於往績記錄期間,概無小微商戶使用我們的互聯網支付或移動支付服務。
截至12月31日
2015年 2016年 2017年
商戶數目 % 商戶數目 % 商戶數目 %
POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128,637 46.5% 220,465 13.7% 814,831 14.0%
移動POS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147,907 53.5% 1,383,222 86.3% 5,021,968 86.0%
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276,544 100.0% 1,603,687 100.0% 5,836,799 100.0%
28. 客戶備付金
客戶備付金指處理付款代表客戶收取並應付予客戶的資金。《支付機構客戶備付金存
管辦法》規定,所有第三方支付服務提供商應將客戶備付金與自有資金分戶管理,將客戶備
付金繳存入備付金銀行專用賬戶。請參閱「監管環境 — 關於非金融機構支付服務的法規 —
關於客戶備付金管理的法規」。
下表載列截至所示日期我們於客戶備付金相關賬戶持有的金額明細:
截至12月31日
2015年 2016年 2017年
(人民幣百萬元)
存入指定銀行賬戶 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,370.7 3,744.8 2,994.1
存入集中備付金賬戶 . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 191.3
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,370.7 3,744.8 3,185.4
29. 我們致力向客戶提供最佳用戶體驗。憑藉我們的核心技術平台,我們可向客戶提供
便捷的服務,以最大限度滿足客戶需求。我們有一支竭誠服務的客服團隊,由我們自主開發
的客服聊天機器人協助,通過人工智能技術,可分析客戶問題並提供有關和有用的回應。
每個客戶的要求、詢問或投訴能夠被記錄並指定為特定案例。我們各客服人員負責就指派
予其的案例進行跟進,直到案例令客戶滿意方告結束或解決。截至2017年12月31日,我們共
有63名客服人員,包括40名前台電話客服人員及23名後台客戶管理系統員工。
自2015年12月起,我們按中國法規規定在網站披露有關我們支付服務的客戶投訴。於
2016年及2017年,我們分別收到23及58份客戶投訴,而該兩個年度的投訴處理平均時間均為
兩天。投訴主要涉及與商戶結算時稍有延誤、於互聯網金融平台(我們向其提供支付服務)
的投資虧損或於賬戶激活及驗證時出現暫時性技術問題。
30. 根據Frost & Sullivan的資料,我們為首家就支付業務與ISO網絡建立關係的中國第三
方支付服務提供商。ISO為協助我們開發小微商戶的獨立第三方服務提供商。我們認為,利
用ISO來促進支付服務的銷售早已成為行業慣例,這是一種可覆蓋大量小微商戶且具有高成
本效益的方法。截至最後可行日期,我們尚未根據首次公開發售前購股權計劃向任何ISO
授出任何購股權。隨著我們越來越重視開發移動POS服務,我們的ISO網絡在獲得使用移動
POS服務的商戶方面起著重要作用。截至2017年12月31日,我們的ISO網絡由超過1,800家ISO
組成,覆蓋中國約300個地級市的40%以上,使我們能夠在全中國覆蓋超過5.8百萬家小微商
戶。於往績記錄期間,我們絕大多數小微商戶(佔我們客戶的絕大部分)均通過ISO獲得。於
2015年、2016年及2017年,該等商戶所產生的支付交易量分別為人民幣1,816億元、人民幣
2,874億元及人民幣6,594億元,分別佔同期我們所處理支付交易量的40.5%、44.8%及57.8%。
於2015年、2016年及2017年,該等商戶產生的收入分別為人民幣208.1百萬元、人民幣752.6百
萬元及人民幣1,276.5百萬元,分別佔同期我們自支付服務所得收入的43.5%、74.4%及78.7%。
ISO與使用我們服務的商戶並無直接合約關係。我們與商戶直接訂立服務協議。我們
根據其資質、高級管理人員在支付服務方面的經驗、內部控制、風險管理、運營可持續性
及聲譽來選擇我們在各地區內合作的ISO。
ISO通過內部程序批准後,我們將與其訂立服務協議。根據該服務協議,ISO主要負
責在中國指定地理區域進行商戶開發和培訓、支付終端的部署和維護。如果ISO提供超出其
指定地理區域的服務,我們保留終止與ISO協議的權利。遵循品牌和促銷規則開發商戶時,
ISO有權合理使用我們的名稱和標誌。我們與ISO商議協議中的關鍵條款。倘彼等成功開發
一定數量的商戶,我們會向其支付獎勵費。我們亦與ISO分享一定比例的商戶產生的服務
費。我們與各ISO按個別基準協商合約的主要條款,如獎勵費及收入分成比率安排。獎勵費
及收入分成比率一般可根據彼等的表現予以調整。我們通常根據我們的安排按月向ISO結算
獎勵費及服務費。由於ISO為獨立第三方服務提供商,致力於滿足商戶對不同特色支付解決
方案(可能無法自單一第三方支付服務提供商獲得)的不同需求,彼等通常沒有義務向我們
提供任何專屬服務。與ISO簽訂的合同通常期限為一年,如雙方無異議,則自動續簽。
我們的協議允許我們評估ISO的表現。我們建立了評級體系每年對其進行評級,重點
關注ISO在日常運營中的業務表現及合規性,包括異常交易造成的損失,以及我們的政策和
其他規定的合規性。對於不符合我們評級要求的ISO,我們可能會進行調查並採取必要措
施,例如暫停或終止合作。於往績記錄期間,我們終止了與398家ISO的合作,主要由於其未
能達到協議所載的業績標準。於2015年、2016年及2017年,ISO流失率分別為16.9%、20.5%
及20.5%。一年內的流失率按上一年度我們所擁有但於當年終止合作的ISO數量除以年初我
們所擁有的ISO總數計算。
我們根據監管要求及行業慣例監控與ISO有關的風險。倘ISO從事損害我們品牌聲譽
或利益的活動,我們有權終止合同並索要損害賠償。該等活動通常包括(其中包括):(i)違
反法律、法規及中國銀聯規則,導致我們受到監管機構或中國銀聯的警告或處罰;(ii)個人
及銀行卡敏感資料存儲不當;(iii)多次發生違法或風險事故,給我們帶來損失;(iv)與商戶
勾結開展非法活動,如欺詐性貸記卡套現、洗錢或接受偽盜卡;(v)於信息載入過程中幫助
商戶提交欺詐性申請材料;及(vi)將已與我們訂立協議的商戶介紹予其他支付服務提供商。
ISO有義務向我們賠償因其違反協議項下的責任,或ISO開發的商戶開展非法或虛假活動(例
如(其中包括)在申請材料中作出失實陳述、盜用或洩露保密的個人信息或支付信息、篡改
支付終端、為其他未與我們訂立協議的商戶處理支付事項、惡意宣佈破產以便侵佔預付款
項、欺詐性貸記卡套現、進行虛假交易、參與異常高比率的欺詐或虛假交易、開展非法業
務或以其他方式違反適用法律法規或規則)而造成的損失(如拒付損失及訴訟成本)。有關
ISO的風險描述,請參閱「風險因素 — 與我們的業務及行業有關的風險 — 倘我們未能維持
與ISO及其他渠道合作夥伴的關係,或未能對其進行適當管理,我們的業務、財務狀況、經
營業績、風險管理能力及聲譽可能受到不利影響」。
30. 我們的供應商及業務合作夥伴
除ISO外,我們的供應商及業務合作夥伴亦包括中國銀聯(主要向我們提供清算及轉
換服務以及支付網關的接入)、商業銀行(主要向我們提供其支付網關的接入)及支付終端製
造商(其向我們供應移動POS配件及POS硬件)。
於2015年、2016年及2017年,五大供應商的採購額分別佔我們採購總額的27.1%、
36.6%及36.8%。此外,最大單一供應商的採購額分別佔我們同期採購總額的17.1%、13.7%及
9.3%。於往績記錄期間,我們每年的五大供應商包括三家支付終端製造商、三家ISO、三家
商業銀行及中國銀聯。
匯付創投(非上市集團成員公司)擁有貴州金百合數據服務有限公司(我們於2017年的
五大供應商之一)9.0%的股權。本公司董事周曄先生擁有匯付創投6.3%的股權。有關非上市
集團的詳情(包括董事及股東於非上市集團的權益),請參閱「歷史及重組」。
除上文所披露者外,據董事所知,截至最後可行日期,概無董事或彼等各自的聯繫
人或持有我們已發行股本超過5%的任何股東於我們於往績記錄期間各年的任何五大供應商
中持有任何利益。
31. 網聯
網聯是中國一個互聯網及其他網絡支付的全國性集中清算平台。中國第三方支付服
務提供商須自2018年6月30日起通過網聯處理互聯網支付,而不可直接連接至銀行的支付網
關。自2018年6月30日起,第三方支付服務提供商須通過網聯處理互聯網支付,支付寶、微
信支付及其他數字錢包就支付處理流程而言將被視為與銀行卡類似。彼時我們將能夠通過
網聯的服務處理支付寶、微信支付及其他數字錢包的支付業務。我們認為,較連接至不同
銀行的支付網關而言,連接至網聯可減少系統實施成本並簡化第三方支付服務提供商的程
序。
截至2018年3月31日,網聯擁有45名股東,其中7名股東是共同持有其37.0%股本權益的
事業單位,即中國人民銀行清算總中心(持有12.0%的股本權益)、梧桐樹投資平台有限責任
公司(國家外匯管理局的全資附屬公司,持有10.0%的股本權益)、中國印鈔造幣總公司、中
國支付清算協會、上海黃金交易所、銀行間市場清算所股份有限公司及中國銀行間市場交
易商協會(各自持有3.0%的股本權益)。餘下38名股東是第三方支付服務提供商,截至2018年
3月31日共同持有網聯63.0%的股本權益,其中三名最大股東為財付通支付科技有限公司、
支付寶(中國)網絡技術有限公司及網銀在線(北京)科技有限公司,分別持有9.61%、9.61%
及4.71%的股本權益。我們是網聯的股東,截至2018年3月31日持有1.18%的股本權益。
於2017年11月,作為網聯會員之一,我們與網聯訂立入網協議,據此網聯負責將支付
信息從我們的互聯網及移動支付交易中發送至相應銀行,並提供有關相應支付交易的清算
服務。然而,自2018年6月30日起,我們將不得直接將系統與其他網聯會員相連接以處理互
聯網及移動支付交易。包括我們在內的所有會員均須遵照網聯會員規則處理支付,並根據
適用法律法規履行反洗錢及反恐怖融資職責。倘我們轉接的支付交易為虛假、不準確、不
完整、不合法或無效,我們有義務賠償網聯蒙受的損失,而對於因網聯系統問題引致的直
接損失,網聯有義務向我們作出賠償。我們與網聯的協議為期一年,如任何一方沒有提出
異議,可自動續約。
據我們所深知,截至最後可行日期,網聯尚未就收取任何費用或以其他方式改變各
市場參與者之間目前的費用結構而設定時間表(比如統一與互聯網及其他網絡支付有關的
網關費率,畢竟該等支付均須經由網聯發送)。根據當前的方法,於網聯介入後,第三方支
付服務提供商仍將負責與銀行單獨協商銀行收取的支付網關費,而網聯負責在達成協議的
銀行與第三方支付服務提供商之間發送支付請求。我們的相關成本在此方法下不受影響。
然而,我們將與網聯簽署一份協議,以確定網聯就收費設定時間表後對其服務的定價及支
付條款。尚不清楚該進展對我們的互聯網及移動支付服務的表現有多大影響。請參閱「風險
因素 — 與我們的業務及行業有關的風險 — 推出網聯存在不確定因素及挑戰,可能對我們
的經營業績、財務狀況及前景造成不利影響」及「監管環境 — 關於非金融機構支付服務的法
規 — 關於網絡支付的法規 — 關於成立中國網聯清算有限公司的相關規定」。
32. 我們擁有一支經驗豐富的工程師團隊,致力於研發工作。截至2017年12月31日,我們
有346名在系統、基礎設施、人工智能、系統架構、IT管理以及運營維護方面的專業研發人
員,合共佔我們僱員總數的36.7%。
我們致力於進一步投資於研發能力並擴大研發團隊,以支持業務發展並保持技術優
勢。我們先前的研發計劃包括完善及升級基礎設施,如賬戶管理系統及客戶關係管理系統;
開發業務解決方案,如移動POS系統及智能POS服務系統;及加強我們的大數據分析、人工
智能及身份鑒權等能力。
我們的工程師駐於上海辦事處。我們的大部分工程師從中國知名大學招聘,並從知
名的互聯網及軟件公司物色經驗豐富的候選人。我們積極爭取工程師人才以幫助我們應對
挑戰並保持技術優勢。於2015年、2016年及2017年,我們的研發開支分別為人民幣79.8百萬
元、人民幣93.3百萬元及人民幣130.8百萬元。
33. 員工
截至2017年12月31日,我們擁有943名全職員工,其中大部分員工都在中國上海。下
表列出了截至同日按職能劃分的員工數量:
部門 員工數量 佔總數%
研發 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346 36.7%
銷售及營銷. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251 26.6
運營 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 13.1
法律、合規及風險管理 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 7.6
財務及行政. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 16.0
合計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 943 100.0%
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
34. 王恒忠:3313
35. 張琪:1528、
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
36. 2017年盈利降25%,至7,700萬,重債
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
普通會員
太平天下
rbenabled
avatar
210.3.76.51
金錢: 1051.70
帖數: 1749
GP: 5
LV: 42
交易所:
抽唔抽? 睇完資料都係唔肯定顧客忠誠度有幾高, 係咪好容易去第二間? 似貴, 不過第一季增長又好勁。諗緊可能等到破發就買點
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
這間真是靠銀聯
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
本公司董事會(「董事會」)已知悉本公司近日股份價格下跌。經作出在相關情況下有
關本公司的合理查詢後,董事會確認,(i) 本集團運營正常及 (ii) 董事會並沒有知悉導致價
格波動的任何原因,或任何必須公佈以避免本公司股份出現虛假市場的資料,又或根據
《證券及期貨條例》(香港法例第 571 章)第 XIVA 部須予披露的任何內幕消息。管理層
團隊仍對本公司之未來前景充滿信心。
載入PDF: http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0712/LTN20180712006_C.pdf 在新視窗開啟
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
系統輔導員
greatsoup
rbenabled
avatar
183.178.164.120
金錢: 233024.76
帖數: 228741
GP: 4202
LV: 479
交易所: 305555.25
本公告乃由汇付天下有限公司(「本公司」,連同其附屬公司及運營實體合稱「
本集團」)自願作出。本公司董事會(「董事會」)欣然宣佈,本公司與 First
Data Corporation(「第一資訊」)於二零一八年九月十九日正式簽署一項戰略合
作協議(「戰略合作協議」),雙方將在業務、行銷、金融科技等層面開展全方
位的戰略合作。
根據戰略合作協議,雙方擬就人民幣收單、資金清結算、交易日常監控及商戶技
術支持等各項服務進行合作。
第一資訊作為全球第三方支付企業中的佼佼者,為全球超過 600 萬家商戶和金融
機構服務。第一資訊在移動支付、跨境電商、預付費等領域的解決方案,以及在
支付結算、反欺詐、身份驗證等方面的創新技術,能夠幫助企業快速適應全球化、
數字化的商業環境,提升整體競爭力。
董事會認為,訂立戰略合作協議有助雙方充分發揮各自之優勢、資源及專業知識。
本集團將為第一資訊提供最適合中國電子商務市場的支付和金融科技解決方案。
同時,本集團的本地化優勢與第一資訊佈局全球的豐富資源相結合,將使得雙方
能夠進一步加快世界各地商戶接入龐大的中國電商市場的速度,符合本公司及其
股東之整體利益。
載入PDF: http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0920/LTN201809201012_C.pdf 在新視窗開啟
吹水可以去吹水龍鳳區膠區,睇文去文章區,睇股去股區,有問題去版務區,寫Blog 就開realblog


http://realforum.zkiz.com/viewforum.php?fid=148
~greatsoup
訪客
Guest (IP: 54.82.79.137) avatar
(提示:如要觀看隱藏內容, 按此回到第一頁)
此版不容許訪客發貼, 請先登入。

Home RealBlog Stock Endless Choice Fancy Buzz Gloomy Sunday ZKIZ Wiki RealWidgets

geo stats
Powered by RealForum
Paged in 27.1ms (Q=10 + R=5) @ 2018-11-19 05:33 AM Asia/Hong_Kong
Archiver | 廣告聯繫: abbychau (at) gmail.com