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https://baike.baidu.com/item/%E6 ... 0%E5%85%AC%E5%8F%B8
公司成立于2000年,注册资本7500万,总部位于江西省新余高新技术产业园区。目前公司拥有“三个生产基地”,分别位于新余高新技术产业园区、新余河下镇及奉新县冯田经济开发区,处于中国经济最发达的珠三角和长三角之间,地理位置优越。公司建有“省级企业技术中心”,长期致力于锂铷铯系列产品的研发和生产,是国内锂系列产品品种最齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面的专业生产商,也是国内唯一的规模化利用含锂回收料生产锂产品的企业。公司的研发能力、技术水平、生产规模及市场份额,在国内深加工锂产品行业处于领先水平。
公司名称 江西赣锋锂业股份有限公司 外文名称 GANFENG LITHIUM CO.,LTD 总部地点 江西省新余市经济开发区龙腾路 成立时间 2000年3月2日 公司性质 股份有限公司 员工数 450人

目录
1 企业简介
2 发展概况
3 战略目标
4 行业地位
5 管理认证
6 研发实力
7 应用领域
8 历史沿革:
9 概念内容:
10 品牌标识
11 主要产品
▪ 丁基锂
▪ 电池级金属锂
▪ 氟化锂
▪ 电池级碳酸锂
企业简介编辑
江西赣锋锂业股份有限公司是江西省科技厅认定的集科、工、贸于一体的高新技术企业,是专业从事于锂、铷、铯及其衍生物系列产品研发和生产的国际知名企业。公司成立于2000年,总部位于江西省新余市经济开发区,注册资本7500万元,公司现有员工450人,其中工程技术人员及管理人员123人。
公司拥有三个生产基地和一个省级企业技术中心,拥有国内最完善的锂系列产品产业链,是全球最大的金属锂生产供应商之一,在锂系列有机化合物的产品开发和生产方面在国内处于领先水平。公司有五个产品年先后被江西省科技厅认定为“江西省重点新产品”,一个产品被认定为“国家级新产品”,一个项目获得了“国家中小企业创新基金”支持,两个项目获得了“江西省创新基金”支持,一个项目获得了“省计委高新技术产业化引导资金”支持。2003年2月,“赣锋”商标被江西省工商局认定为“江西省著名商标”,2006年6月续认定。 2004年8月,荣获江西省高新技术产业协会 2003年度江西省优秀高新技术企业称号;2006年11月,荣获全国优秀科技民营企业荣誉称号;2006年、2008年两次被评为江西省“先进非公有制企业”。
“用有限的资源,创造无限的价值”是公司的创业经营理念!赣锋人本着“以人为本、科技兴业”的精神,团结务实、开拓创新,专心从事于催化剂专用金属锂、电池金属锂、氯化锂、氟化锂、丁基锂、碳酸铷、碳酸铯等系列产品的专业研发和生产;
经过短短几年的发展,公司已经迅速成长为锂行业一颗冉冉升起的新星,综合实力和产品市场占有率跃居亚洲第一、全球第四位。公司的目标是在2010年使本公司成为世界锂产品的著名供应商,使“赣锋”成为世界锂行业具有重大影响力的品牌。
发展概况编辑
公司前身为新余赣锋锂业有限公司(后更名为江西赣锋锂业有限公司),成立于2000年3月。江西赣锋锂业有限公司以2007年6月30日为基准日,整体变更为江西赣锋锂业股份有限公司,2007年12月18日,经新余市工商行政管理局核准登记,公司股本总额为7,500万股。
公司主营业务为锂系列产品的研究、开发、生产与销售,主要产品包括金属锂和深加工锂化合物两大类,现拥有金属锂、氟化锂、氯化锂和丁基锂等25种锂系列产品。公司既是国内锂系列产品品种最齐全的专业生产商之一,也是国内金属锂制品行业的龙头企业。公司发展迅速,营业收入和净利润保持健康、快速的增长。
公司系省级高新技术企业,通过自主研发成功掌握一系列关键生产技术和工艺。在电池级金属锂领域,公司拥有国内独创的真空低温蒸馏提纯工艺,并已申报国家“金属锂真空蒸馏提纯方法及装置”发明专利;公司自行研发建成了锂资源综合回收生产体系,是国内利用回收锂化物综合循环生产金属锂的最大企业;在丁基锂领域,是国内综合配套生产丁基锂能力最强的企业,可自产金属锂和氯丁烷并回收副产品氯化锂;此外,在基础锂化物领域,公司为国内唯一掌握直接从卤水中提取氯化锂技术的企业,可年产氯化锂3,600吨作为生产金属锂的原材料,该项工艺技术为自主知识产权,公司已经申报国家“一种结晶无水氯化锂生产方法及装置”发明专利。
战略目标编辑
专注于锂系列产品的研究、开发、生产和销售,通过自主研发和不断创新,不断实现产品结构升级及规模扩张,努力打造成锂行业上下游一体化的国际化企业。
行业地位编辑
是专业从事锂及衍生物系列产品研发生产的高新技术企业,是全球最大的金属锂生产供应商之一,拥有基础锂、金属锂、有机锂、锂合金系列等完整锂产品链,产品广泛应用于橡胶、制药、电池、精细化工、冶金等领域;主要产品不仅在国内占有主要市场份额,同时也出口到美国、欧盟,韩国、印度等国际市场。
管理认证编辑
“用有限的资源,创造无限的价值”是公司的创业经营理念!公司坚持以市场为导向,以客户需求为动力,以科技创新带动产品品质不断提高,增强企业核心竞争力,树立了良好的企业形象,创立了锂产品国际知名品牌;公司通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证和GB/T18001:2001职业健康安全管理体系认证,是江西省化工行业首家通过安全标准化验收的企业。公司还拥有自己的危险品运输公司,可以保证货物的安全及时运输,其产品远销海外,在国内外享有盛誉,不断出口到美国、欧盟,韩国、印度等地,在国内国际市场上占有重要地位。
研发实力编辑
公司在锂行业多年的发展历程中,不断进行技术积累,始终密切关注国际市场发展趋势与前沿技术的研究、开发和需求,及时主动地调整公司各项战略,使江西赣锋锂业股份有限公司能够始终走在国内同行业的前列。
公司拥有独立的技术开发中心,该中心拥有一批高水平的研究人员和先进的科研设备,专门从事新产品、新技术、新工艺的研究开发,多年来公司通过深入的市场调查和有针对性自主研发,成功开发出高纯金属锂、电池金属锂、催化剂专用金属锂、高纯碳酸锂、电池级碳酸锂、电池级氟化锂、正丁基锂、锂硅合金、锂铝合金、氧化锂等锂系列产品,赣锋锂业是国内生产锂产品最全的企业。公司拥有金属锂低温蒸馏提纯技术、强制循环蒸发结晶生产氯化锂技术、火法合成氧化锂技术等一批国际、国内领先的核心技术。
在锂产品链的关键生产技术和工艺上,公司拥有多项专利,是国内首家突破从卤水中直接提取电池级碳酸锂技术的企业、国内唯一实现规模化回收含回收料的企业、国内唯一专业化、规模化供应丁基锂的企业、国内第一家实现从卤水中直接提取氯化锂的企业。公司已申报了专利技术9项,拥有非专利技术十余项;多项产品被鉴定为省级科技新产品和国家级新产品,其中,主要产品“催化剂专用金属锂”被国家经贸委评为“2000年度国家级新产品”,并被江西省经贸委评为“‘九五’江西省技术创新优秀项目”;主要产品“电池级六氟磷酸锂专用氟化锂”于2006年被科学技术部科技型中小企业技术创新基金管理中心评为“技术创新基金支持项目”。
公司采取自主研发和合作研发相结合的研发模式,兼顾应用研究和基础研究,2009年被科技部和财政部评为科技型中小企业创新基金实施十周年的优秀企业。
应用领域编辑
1、在合成橡胶,制药工业,催化剂,电池,有机合成中应用最广泛:产品列表
2、在电池行业中的运用:电池级金属锂 锂系合金 在铝电解和稀土电解的添加剂中的应用:工业级氟化锂 3、在有机反应催化剂,医药中间体合成中的应用:正丁基锂系列
4、在铝的焊接剂以及空调除湿剂,特种水泥生产中的应用:氯化锂
5、在制备碱性蓄电池,锂基润滑油中的应用:氢氧化锂
6、在空调吸湿剂,气体干燥设备中的应用:溴化锂 在用作还原剂,浓缩剂 ,
7、有机合成催化剂中的应用:氢化锂 在医药,香料,农药 ,染料及精细有机合成中还原剂的应用:氢化铝锂
历史沿革:编辑
公司前身为赣锋有限,成立于2000年3月2日。赣锋有限以截止2007年6月30日经审计并利润分配后的净资产9,749.56万元按1:0.769265的比例折股,整体变更为江西赣锋锂业股份有限公司。2007年12月18日,经新余市工商行政管理局核准登记,公司股本总额为7,500万股。立信会计师事务所有限公司对发起人出资进行了验证,并出具了信会师报字(2007)第23909号《验资报告》。 发行人于2007年12月18日在新余市工商行政管理局办理工商变更登记,并领取了注册号为360500110000305的《企业法人营业执照》。
概念内容:编辑
(1)公司主营:公司是国内锂深加工行业的龙头企业之一。公司产品基本覆盖了锂深加工行业的全部产品。公司主营产品金属锂、丁基锂、电池级碳酸锂和电池级金属锂。其中金属锂、丁基锂、氟化锂市场份额居国内第一,电池级碳酸锂处于国内领先行列。截止 09 年底,公司实现金属锂产能 400 吨,氟化锂产能 600 吨,氯化锂产能 3600吨,丁基锂 75吨,碳酸锂 3000吨。
(2)锂金属:锂金属的优异性能决定了锂的深加工产品广泛应用于新药品、新能源、新材料三大领域。主要集中在他汀类降脂药和新型抗病毒药等新药品的关键中间体,一次高能电池、二次锂电池和动力锂电池,新型合成橡胶、新型工程材料、陶瓷和稀土冶炼等。
(3)锂深加工产业链:公司锂深加工产业链完整,实现了从基础锂化合物-金属锂-深加工锂化合物的纵深产业链的覆盖,是国内唯一实现规模化、全产品链供应金属锂、丁基锂和电池级碳酸锂等重要深加工锂产品的企业,建成了国内唯一的“卤水/含锂回收料-碳酸锂/氯化锂-金属锂-丁基锂/电池级金属锂-锂系合金”全产品链生产线。综合实力较强。
(4)募集资金方向:公司募集资金主要用于奉新赣锋金属锂及锂材改扩建项目、 赣锋有机锂丁基锂的产能扩建项目以及研发技术中心的建设。投资项目达产后,公司金属锂及锂材的产能规模有望从400吨增加250吨电池级金属锂至650吨,丁基锂产能从75吨增加150吨达到年产225吨。
品牌标识编辑
1、“赣锋”商标,被认定为江西省著名商标
该“赣锋”商标于1999年9月7日在国家工商行政管理总局商标局注册,2003年2月被江西省工商局认定为“江西省著名商标”,2006年6月续认定。
2、“赣锋锂业”商标,申报国家驰名商标
该商标于2008年1月18日委托江西省商标事务所向国家工商行政管理总局商标局申请注册,2008年3月12日被国家工商行政总局商标局受理。2008年1月在国际尼斯分类第01类锂制品相关商品上申报申请,由省商标事务所代理,向欧盟(27国)、美国、印度、日本、韩国申请注册商标。
主要产品编辑
赣锋锂业生产的产品分为无机锂、金属锂、有机锂、铷铯盐和锂系列合金等五大系列,共有25个品种,其中金属锂、氟化锂、丁基锂、氯化锂、碳酸锂为主要销售收入产品。丁基锂、氯丁烷、电池级金属锂、电池级碳酸锂、电池级氟化锂等产品为江西省重点科技新产品。
2007年至今,我公司金属锂产品全球市场销量第一,氟化锂产品国内市场销量第一,丁基锂产品在国内市场占有主要市场份额。主要产品介绍如下:
丁基锂
正丁基锂(n-BuLi)是锂系聚合物生产中广泛应用的阴离子聚合引发剂,是重要的化工原料、催化剂和有机合成中间体。本产品可广泛应用于阴离子聚合引发剂、烃化剂、橡胶、塑料等行业,同时也应用于医药新型抗菌药、艾滋病药、香料和精细化工。在阴离聚合和锂系聚合高速发展的今天,正丁基锂是一种具有较高附加值的前景广阔的新型产品,市场需求巨大。但由于其较活泼的化学性质及较高的生产工艺要求,使得国内的生产厂家寥寥无几。该新产品和工艺技术的开发,可以有效缓解国内市场的需求,也有助于提升企业形象和地方经济形象。本产品经用户使用产品性能优良,具有良好的市场前景。我公司丁基锂生产工艺是目前国内最先进的生产工艺路线,自动化程度较高,安全性能可靠,实现了“清洁生产”,是国内所有化工装置中回收率最高的生产线。该技术最大的优点是没有污染物排出,生产工艺是在全封闭式容器中进行,三废治理措施成熟可靠,三废可达标排放,对环境影响极小。
电池级金属锂
电池级金属锂是锂含量在99.9%~99.95%的金属锂,主要用作高能锂电池电极材料,是极具发展前景的产品。用电池级金属锂做成的锂电池具有比容量高、比功率大、工作温度范围广、低温性能优良、储存时间长等很多优良性能,从而被广泛地应用于军事、宇航及民用各个领域里。由于金属锂的生产工艺复杂、技术难度大、产品成本高,国际上金属锂的生产被发达国家所垄断,年总产量约为2500t左右。中国金属锂生产起步较晚,生产厂家很少,年总产能约为680t。产品大部分是纯度<99.0%的金属锂,99.9%以上的电池级金属锂每年只有100t左右,连国内市场都很难满足。我公司电池级金属锂生产技术是公司自主研发的生产工艺路线,采用了独特的低温真空蒸馏技术和保护气氛手套箱操作,将粗锂在白油保护下热熔为液态锂后,经真空脱油和真空蒸馏除杂得到电池级金属锂。生产过程没有污染物排出,生产工艺是在全封闭式容器中进行,杂质金属都得到了回收利用,对环境影响极小。具有生产工艺简单、设备投资少、操作简便安全、加工成本低、产品质量稳定、装置运行稳定可靠等特点,对促进我国金属锂提纯工艺的发展及相关技术的进步具有一定的帮助和借鉴作用,在国内处于领先水平。本公司技术的实施和推广将有力的推动国内金属锂电池行业的发展,可以带来可观的经济效益,产品市场前景广阔。
氟化锂
本公司氟化锂产品分为工业级和电池级两个质量等级。工业级氟化锂主要用于铝电解和稀土电解,氟化锂作为电解质组份可提高电导率和电流效率,从而提高金属生产能力并降低成本,还可改善碳阳极的润湿性;在陶瓷工业中用于降低燃烧温度和改善抗骤热骤冷性能;在铝工业中焊接铝和铝合金时,它用作助熔剂组份;另外,高纯氟化锂用于氟化玻璃的制造,也用于分光计和X-射线单色仪上棱镜的制造。其杂质含量主要取决于原料碳酸锂和氢氟酸及水的纯净程度、整套工艺设备的工况、操作方式等因素。氟化锂化学式:LiF ,分子量26 ,熔点为848℃,沸点1676℃,相对密度2.653。是一种白色非吸潮立方结晶粉末,微溶于水,在水中不形成水合物,不溶于盐酸,易溶于硝酸和硫酸,难溶于醇和其他有机溶剂。我公司开发的电池级氟化锂生产工艺,采用高纯碳酸锂碳化,密闭系统循环,工艺先进,安全环保生产工艺简单、设备投资少、操作简便安全、加工成本低、产品质量稳定、装置运行稳定可靠。
电池级碳酸锂
碳酸锂用途广泛,在电池、润滑剂、陶瓷、玻璃、空调、冶炼等重要工业领域都是不可或缺的原料。随着近期全球新能源开发的热潮,碳酸锂在锂电池中的应用越来越被大家所关注。电池级碳酸锂目前广泛应用于医药行业、电池行业和石油化工和精细化工行业。资料分析显示碳酸锂常与各类抗精神病药物联合应用,是当前精神科治疗精神分裂症最常用的首选药,应用多且广泛。配合碳酸锂使用能增强药物的疗效,较快控制兴奋躁动的症状,常用于治疗情感性精神障碍一躁狂症和精神分裂症的阳性症状,如轻躁型、偏执型、青春型的效果就更为理想。
电池级碳酸锂是生产锂电池正极材料(主要有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂等)的关键原料。由于电动车对锂电池需求巨大,可以预期电动车广阔的发展前景也必将加大对碳酸锂的需求。一辆电动车大约需要30 千克的碳酸锂;根据日本 IIT 的预测,到2015 年全球电动车产量将达到约280 万辆;除电动车外的其他传统行业对碳酸锂的需求以每年5%的速度增长。
公司生产的电池级碳酸锂现采用先进的生产工艺,以南美洲智利卤水为原料,通过卤水净化、络合沉锂、过滤烘干、粉碎包装等工序操作,工艺简单,能耗低,成本少,清洁环保,质量可靠,性能稳定,得到客户的一直好评。
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1. 根據CRU,截至2017年12月31日,按產能計,我們為全球第三大及中國最大的鋰化合
物生產商及全球最大的金屬鋰生產商,而根據2017年來源於鋰礦石及所售產品的收益,我
們則為全球第四大鋰化合物生產商及金屬鋰生產商。我們提供涵蓋五個主要類別逾40種鋰
化合物及金屬鋰產品,我們認為此乃全球鋰化合物及金屬鋰供應商中最齊全的產品供應之
一。我們擁有垂直整合的業務模式,業務涵蓋上游鋰提取、中游鋰化合物及金屬鋰加工以
及下游鋰電池生產及回收等價值鏈的各重要環節。我們從中游鋰化合物及金屬鋰製造商起
步,並成功擴大到產業價值鏈的上游及下游,以取得有競爭力的鋰原材料供應、確保成本
及營運效益、在多個業務線間取得協同效應、收集最新的市場信息及開發頂尖技術。我們
全面的產品供應組合令我們能有效應對主要來自電池相關終端市場客戶的特殊及多元的產
品和規格需求。
2. 贛鋒生態系統
根據CRU,我們已經建立了全球所有鋰生產商中最完整的產業價值鏈。我們將之稱為
「贛鋒生態系統」。贛鋒生態系統涵蓋鋰生產的各個方面,包括(i)上游鋰資源提取;(ii)鋰化合
物深加工;(iii)金屬鋰生產;(iv)鋰電池生產;及(v)鋰二次利用及回收。我們認為,我們作好
充分準備透過成熟及不斷發展的鋰資源組合打造贛鋒生態系統,實現長期可持續發展。我
們亦認為,透過贛鋒生態系統,我們能夠加強與客戶的關係及享有不同業務線間的協同效
應。例如,作為正極材料生產商的重要鋰化合物供應商,我們可以輕易為鋰電池版塊自客
戶取得正極材料。作為全球最大的鋰金屬生產商,一旦我們完成以鋰金屬生產固態電池負
極材料的過程,我們便可在生產固態鋰電池的負極材料方面自給自足,而鋰金屬為固態鋰
電池的關鍵原材料。我們的電池回收業務可以很好地與汽車OEM廠家合作,以環保且經濟
的方式妥當處理廢舊電動汽車電池。鋰及鈷等提取金屬用於配合鋰化合物生產及三元前驅
體制造。我們認為,我們的業務模式有利於成功推出新產品及服務,讓我們與客戶及終端
用戶密切合作並鞏固我們與彼等的關係。下圖列示我們的一體化供應和生產鏈以及生態系
統內各業務線的職能及相互的關連。
3. 於往績記錄期間,我們的中游鋰加工及下游電池製造業務線內部消耗由鋰電池回收業
務線生產的全部產品,且自2017年2月起,我們亦內部消耗由我們持有權益的上游鋰資源生
產的大部分產品。我們向外部銷售的產品分為三類,即鋰化合物、金屬鋰及鋰電池。下表
載列於往績記錄期間按產品類型劃分的收益分析,按絕對值及佔總收益百分比呈列。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%)
(未經審核)
鋰化合物. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645,563 48.0 1,734,604 65.9 2,879,700 69.0 384,505 61.7 658,927 63.1
金屬鋰 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421,650 31.4 493,459 18.7 818,404 19.6 130,632 20.9 259,308 24.8
鋰電池 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201,154 15.0 333,113 12.6 283,821 6.8 34,006 5.5 74,728 7.2
其他(1)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75,812 5.6 72,280 2.8 189,276 4.6 74,489 11.9 51,471 4.9
總收益 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,344,179 100.0 2,633,456 100.0 4,171,201 100.0 623,632 100.0 1,044,434 100.0
4. 按產品劃分的毛利及毛利率
下表載列於所示年度按產品劃分的毛利及毛利率分析。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%)
(未經審核)
鋰化合物. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136,280 21.1 769,503 44.4 1,299,922 45.1 145,402 37.8 325,329 49.4
金屬鋰 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,894 23.5 194,114 39.3 365,031 44.6 49,881 38.2 142,093 54.8
鋰電池 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39,939 19.9 33,717 10.1 (22,282) (7.9) 2,507 7.4 6,436 8.6
其他 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,174 33.2 7,923 11.0 32,384 17.1 22,681 30.4 11,904 23.1
毛利總額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300,287 22.3 1,005,257 38.2 1,675,055 40.2 220,471 35.4 485,762 46.5
5. 我們產品的銷量及平均售價
下表載列於往績記錄期間我們按產品類型劃分的銷量及平均售價分析。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
銷量
(噸)
人民幣千元
╱噸
銷量
(噸)
人民幣千元
╱噸
銷量
(噸)
人民幣千元
╱噸
銷量
(噸)
人民幣千元
╱噸
銷量
(噸)
人民幣千元
╱噸
(未經審核)
鋰化合物. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,765 47 20,937 83 27,695 104 4,593 84 5,815 113
金屬鋰 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,226 344 1,013 487 1,383 592 265 494 379 684
鋰電池(1)(2)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,904 39 5,717 51 3,441 57 394 53 646 84
其他(3)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163,159 0.5 57,420 1.3 153,733 1.2 112,415 0.7 71,121 0.7
5. 下表載列我們在上述鋰資源採礦╱探礦權所有人的股權、其包含鋰資源的類型及預計
數量、其預計開採年期及目標開始日期。詳情參閱「業務 — 鋰資源」。
礦產資源
採礦╱探礦權
所有人的股權(1)
鋰資源類型
及數量
(百萬噸LCE)
預計採礦
╱項目年期
(年數) 目標開始日期
投運中
Mount Marion . . . . . . . . . . . . . . . 43.1% 鋰輝石2.7(2) 30 投運中
寧都河源. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100.0% 鋰輝石0.1(3) 10.86 投運中
Pilangoora Lithium-Tantalum . . . . 4.30% 鋰輝石4.9(2) 40 投運中
開發中
Mariana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82.754% 鹵水1.9 (4) 不適用(5) 不適用
Cauchari-Olaroz . . . . . . . . . . . . . 16.92% 鹵水11.8 (4) 40 2019年底
或2020年初
Avalonia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55.0% 鋰輝石(6) 不適用(5) 不適用
6. 下表載列於往績記錄期間我們自第三方供應商採購及自我們持有股權的上游鋰資源(包
括Mount Marion項目及寧都河源礦山)提取的鋰原材料數量的詳情。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
第三方
供應商
(噸LCE)
上游資源
(噸LCE)
第三方
供應商
(噸LCE)
上游資源
(噸LCE)
第三方
供應商
(噸LCE)
上游資源
(噸LCE)
第三方
供應商
(噸LCE)
上游資源
(噸LCE)
第三方
供應商
(噸LCE)
上游資源
(噸LCE)
鹵水及主要產品材料(3)
. . . . . . . . 9,210 — 10,089 — 8,694 — 2,609 — 1,402 —
鋰輝石及主要產品材料(4)
. . . . . . 6,712 — 10,611 389(1) 1,610 35,399(2) — 2,673(6) — 11,852(7)
經回收材料(5)
. . . . . . . . . . . . . . . . 2,166 — 2,392 — 3,180 — 688 — 742 —
總計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,088 — 23,091 389 13,485 35,399 3,217 2,673 2,144 11,852
7. 於往績記錄期間,我們向其他業務線出售由鋰電池回收業務線生產的全部產品,且自
2017年2月起,我們亦向其他業務線出售自我們持有股權的上游鋰資源開採的大部分產品。
於往績記錄期間,我們向國內外市場的外部人士推廣及銷售來自鋰化合物、金屬鋰及鋰電
池業務線的產品。我們的產品用於生產或加入主要售予多個終端市場(包括電池相關、化學
品、醫藥、新材料及其他)的成品。下表載列於所示年度及期間我們按終端市場劃分的收益
分析:
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%)
(未經審核)
電池相關. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 856,133 63.7 1,745,143 66.3 3,075,047 73.7 388,732 62.3 769,666 73.7
化學品 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205,365 15.3 544,665 20.7 528,410 12.7 124,233 19.9 118,701 11.4
醫藥 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233,059 17.3 272,017 10.3 333,654 8.0 64,775 10.4 95,407 9.1
新材料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,083 1.2 36,734 1.4 110,554 2.7 20,439 3.3 20,234 1.9
其他 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33,539 2.5 34,897 1.3 123,536 2.9 25,453 4.1 40,426 3.9
總計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,344,179 100.0 2,633,456 100.0 4,171,201 100.0 623,632 100.0 1,044,434 100.0
我們的外部客戶主要包括電池材料公司、電池製造商、化學品製造商、製藥公司及電
子器件製造商。於2017年12月31日,我們的產品已售往超過10個國家,主要包括中國、韓
國、日本及新加坡。於2015年、2016年及2017年以及截至2018年3月31日止三個月,最大客
戶的銷售額分別佔我們收益的5.2%、6.5%、4.4%及7.7%,而五大客戶的銷售額分別佔我們
收益的17.5%、18.7%、18.0%及23.1%。
8. 經營版塊外部客戶的銷售額
我們劃分為三個業務版塊,即(i)金屬鋰及鋰化合物版塊,製造及銷售鋰系列產品及提供
加工服務;(ii)鋰電池版塊,製造及銷售鋰電池;及(iii)鋰礦資源版塊,勘探及銷售鋰礦石及
其他鋰產品。
下表載列於往績記錄期間各經營版塊外部客戶的銷售額分析,分別按絕對金額及佔總
收益的百分比列示。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%) 人民幣千元 (%)
(未經審核)
金屬鋰及鋰化合物 . . . . . . . . . . . 1,143,025 85.0 2,300,343 87.4 3,886,513 93.2 589,337 94.5 969,196 92.8
鋰電池 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201,154 15.0 333,113 12.6 283,821 6.8 34,295 5.5 75,238 7.2
鋰礦資源. . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — — — 867 — — — —
總收益 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,344,179 100.0 2,633,456 100.0 4,171,201 100.0 623,632 100.0 1,044,434 100.0
9. 下表載列於往績記錄期間我們按經營版塊劃分的版塊業績分析。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
(未經審核)
金屬鋰及鋰化合物 . . . . . . . . . 259,655 1,541,187 2,506,246 491,416 336,546
鋰電池 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,055 (285,025) (113,838) (14,474) (7,218)
鋰礦資源. . . . . . . . . . . . . . . . . (10,841) (47,155) 29,513 (2,053) (4,806)
版塊業績總額. . . . . . . . . . . . . 253,869 1,209,007 2,421,921 474,889 324,522
10. 主要原材料成本
下表載列於往績記錄期間我們主要原材料的成本分析。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
(未經審核)
鹵水及主要產品材料(1)
. . . . . . 269,025 480,477 709,383 197,893 111,918
鋰輝石及主要產品材料(2)
. . . . 143,831 326,604 649,108 40,799 185,146
經回收材料(3)
. . . . . . . . . . . . . . 37,512 60,724 215,669 14,703 34,734
電池材料. . . . . . . . . . . . . . . . . 150,834 257,393 236,831 24,902 53,633
其他材料及配件 . . . . . . . . . . . 156,170 208,355 254,450 38,148 54,025
總計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 757,372 1,333,553 2,065,441 316,445 439,456
11. 銷售產品的單位成本
下表載列於往績記錄期間我們銷售產品的單位成本分析。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元╱
(噸)
人民幣千元╱
(噸)
人民幣千元╱
(噸)
人民幣千元╱
(噸)
人民幣千元╱
(噸)
(未經審核)
鋰化合物. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 46 57 52 57
金屬鋰 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263 296 328 305 309
鋰電池(1)(2)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 45 64 43 74
其他(3)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.31 1.12 1.02 0.46 0.56
12. 下表為於所示年度及期間年╱期內溢利與經調整稅息折舊及攤銷前溢利的對賬:
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
(未經審核)
年╱期內溢利. . . . . . . . . . . . . 217,870 1,118,061 2,095,050 436,376 242,463
經下列調整:
所得稅開支. . . . . . . . . . . . . . . 25,102 71,093 272,190 28,494 67,003
融資成本. . . . . . . . . . . . . . . . . 18,742 21,000 56,897 10,354 18,552
銀行利息收入. . . . . . . . . . . . . (7,845) (1,147) (2,216) (335) (3,496)
折舊 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74,676 83,329 96,534 22,296 28,310
土地使用權攤銷 . . . . . . . . . . . 2,005 2,150 2,536 580 776
無形資產攤銷. . . . . . . . . . . . . 3,246 5,365 9,203 2,330 2,015
減值虧損╱(收益)(1)
. . . . . . . . 27,104 238,413 29,463 35 (2,738)
有關深圳美拜火災事故的損失 — 49,620 — — —
來自衍生金融工具的
 公允價值收益淨額(2)
. . . . . . (92,296) (634,019) (485,805) (306,424) —
經調整稅息折舊及攤銷前溢利
 (非國際財務報告準則
 計量) . . . . . . . . . . . . . . . . . 268,604 953,865 2,073,852 193,706 352,885
13. 股權架構
於2010年,我們成為中國鋰行業首間上市的公司,我們的A股於深圳證券交易所上市(股
份代號:002460)。李良彬先生為本公司的創辦人及最大股東。於2018年9月10日,李良彬
先生有權行使本公司股份附帶的投票權,佔本公司已發行股本總額約24.20%。緊隨全球發
售完成後(假設超額配股權未獲行使),李良彬先生將有權行使本公司股份附帶的投票權,
佔本公司已發行股本總額約20.51%。
14. 於2018年3月30日,董事會議決擬派付2017年每股普通股人民幣0.40元的末期股息,
於年度溢利分配的登記日期通過發行5股新股份兌換每10股現有股份將資本儲備轉化為資
本。該等決議案在本公司於2018年5月2日的股東大會上已獲股東批准。截至最後實際可行
日期,我們於2017年12月31日後已支付該等末期股息款項人民幣297.3百萬元。
以下載列於2018年3月31日(往績記錄期間末)後有關我們業務及經營業績的若干重大
進展:
截至2018年6月30日止六個月,我們的收益為人民幣2,239.3百萬元,較截至2017年6月
30日止六個月的人民幣1,653.4百萬元增加35.4%,主要由於我們持續擴充產能以及鋰化合
物及金屬鋰所得收益增加。
我們的毛利由截至2017年6月30日止六個月的人民幣600.6百萬元增加65.3%至截至2018
年6月30日止六個月的人民幣992.7百萬元,主要由於(i)自2018年2月以來Mount Marion項目
投運令原材料供應穩定,使得我們產能的利用率提高;及(ii)2017年底金屬鋰的價格大幅上
漲。
我們的經調整稅息折舊及攤銷前溢利(即就若干項目(包括上述與深圳美拜火災事故有
關的虧損及來自衍生金融工具的公允價值收益)經調整的除稅前溢利)由截至2017年6月30
日止六個月的人民幣599.5百萬元增加55.3%至2018年同期的人民幣931.0百萬元。
截至2018年6月30日止六個月,我們合共產生僱員福利開支人民幣114.8百萬元,主要
由於限制性A股獎勵計劃的成本分配及上市開支所致。
上文所披露的財務資料乃摘錄自本招股章程附錄一B所載截至2018年6月30日止六個月
的未經審核綜合財務報表,該報表乃由我們的申報會計師進行審核。
為深化我們擴大獲取全球上游鋰資源的渠道的發展策略,於往績記錄期間後,我們就
自SQM收 購Cauchari-Olaroz項目的直接股權與美洲鋰業及SQM訂立收購協議,交割時應付
初始代價87.5百萬美元及於Cauchari-Olaroz項目達致若干銷售里程碑後額外支付50百萬美
元。緊隨該收購事項完成後,我們將直接持有Cauchari-Olaroz項目37.5%股權,及美洲鋰業
於Cauchari-Olaroz項目的股權將由50.0%增加至62.5%。於最後實際可行日期,我們持有美
洲鋰業16.92%股權。有關更多收購事項的詳情,請參閱「歷史、發展及重組 — 往績記錄期
間後的收購事項」。
於2018年8月,本公司與LG Chem訂立採購協議,期限自2019年1月1日起至2022年12月
31日止。根據採購協議,本公司同意於2019年至2022年向LG Chem供應合共不低於約47,600
噸氫氧化鋰。此外,由於LG Chem下遊客戶的需求日益增長,我們於2018年9月18日與LG
Chem訂立補充採購協議,據此,我們同意於2021年至2025年向LG Chem增加供應38,000噸
氫氧化鋰及於2019年至2021年增加供應7,000噸碳酸鋰。有關採購協議及補充採購協議的更
多詳情,請參閱「基石投資者 — 我們的基石投資者-LG Chem, Ltd.」。
此外,我們近期與一家專營生產電動車、鋰電池儲能及太陽能板的美國跨國公司Tesla
Inc.(「特斯拉」)訂立戰略合作協議。根據戰略合作協議,我們成為特斯拉指定供應商的鋰電
池產品的選定供應商。我們相信,與特斯拉及其指定供應商的合作關係將對我們的財務業
績及聲譽及品牌形象產生正面影響。
儘管上文所述,近期中國政府的電動汽車補貼計劃的變動導致中國電動汽車電池需求
及碳酸鋰價格波動,故我們截至2018年12月31日止年度的年內溢利可能受到該等趨勢的不
利影響。
董事經審慎周詳考慮後確認,直至本招股章程日期及除上文所載者外,我們的財務及
交易狀況或前景自2018年3月31日起並無重大不利變動,且自2018年3月31日起並無發生對
會計師報告(其全文載於本招股章程附錄一A)所示的資料產生重大影響的事件。
15. 發售數據
發售量 : 初步為本公司經擴大已發行股本的15.22%
發售架構 : 初步為香港公開發售的10%(可予調整)及國際發售的90%(可予
調整及視乎超額配股權行使與否而定)
超額配股權 : 最多為全球發售項下初步可供認購之發售股份數目的6.44%
每股發售價 : 每股發售股份16.50港元至26.50港元
按發售價每股
發售股份
16.50港元計算
按發售價每股
發售股份
26.50港元計算
全球發售完成後本公司的市值(1)(2)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21,698.8百萬港元 34,849.7百萬港元
每股未經審核備考經調整有形資產淨值(3)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.26港元 7.75港元
16. 未來計劃及所得款項用途
假設發售價為每股發售股份21.50港元(即本招股章程所示發售價範圍的中位數),我們
估計,我們將收取的全球發售所得款項淨額將約4,151.3百萬港元(經扣除與全球發售有關
的包銷費用及佣金以及其他估計開支(假設超額配股權未獲行使))。我們擬將全球發售所
得款項淨額作以下用途:
‧ 約2,401.0百 萬 港 元(估 計 所 得 款 項 淨 額 總 額 約58%,其中30%擬用於上游業務、
14%用於中游業務及14%用於下游業務)擬用於(i)上游鋰資源的投資及收購,及(ii)就
勘探上游鋰資源以及擴充鋰化合物、金屬鋰、鋰電池及鋰回收的產能提供資本開
支。我們於收購上游鋰資源前考慮多項因素。我們主要鎖定位於北美、南美及澳
洲的項目,有關資源量均超過2百萬噸LCE。我們亦將考慮資源所在地的現有基礎
設施、交通及物流狀況,其表明未來開發的便易程度及潛在成本。具體而言,按
鋰輝石資源計,我們鎖定平均資源品位(約1.2%)以上的項目,而按鹵水資源計,
我們亦考慮水流量、蒸發率、抽運率(抽運率愈高,鹵水的提取率愈高,則生產量
愈高)、原鹵水濃度以及鹵水資源中其他化學物的百分比及組成。此外,我們亦考
慮收購成本(包括估計開發成本)、可資比較資源價格及預計回收期。然而,處於
勘探初期的上游資源的投資之預計投資回收期可能無法計算,因此,預計投資回
收期有時並非我們的主要考慮因素。
‧ 約920.0百 萬 港 元(估 計 所 得 款 項 淨 額 總 額 約22%)擬 用 於 向 美 洲 鋰 業 提 供 財 務 資
助,而美洲鋰業將使用該等資金支付建造Cauchari-Olaroz項目的資本開支;
‧ 約415.1百萬港元(估計所得款項淨額總額約10%)擬用於研發,尤其是固態鋰電池
的研發;
‧ 約415.1百萬港元(估計所得款項淨額總額約10%)擬用於營運資金及一般企業用途。
有關未來計劃及全球發售所得款項用途的資料的進一步詳情,請參閱本招股章程「未來
計劃及所得款項用途」一節,當中包括在所定發售價高於或低於估計發售價範圍中位數的情
況下,對所得款項分配的調整。
17. 股息
根據適用於我們的相關中國法律法規,我們須將每年累計除稅後利潤(如有)的特定金
額撥入法定公積金。股息僅可自可供分派利潤派付,可供分派利潤為我們根據中國公認會
計準則或國際財務報告準則釐定(以較低者為準)、再減去上述法定公積金及任意公積金後
的保留盈利。
根據中國公司法及其他適用法例及法規,我們目前的目標為於任何特定年度向股東分
派可供分派溢利不少於10%,惟若干例外情況除外。概不保證我們將可以於任何年度分派
上述金額或任何金額的股息,亦不保證我們能分派股息。股息的宣派或派付亦可能受法定
限制及本公司及其附屬公司已訂立或日後可能訂立的貸款或其他協議所限制。
我們於2015年、2016年及2017年分別宣派及派付股息人民幣35.7百萬元、人民幣56.5百
萬元及人民幣72.9百萬元。所有有關股息已悉數結付。於最後實際可行日期,我們於2017
年12月31日後宣派及派付人民幣297.3百萬元的股息。
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18. 風險: 鋰市場力量、鋰化合物及金屬鋰價格、法例、法例、鋰原料、業務競爭、擴張業務、礦場壽命有限、環境、化學品製造、健康及安全法例及規例及生產標準、聲譽、AR、現金流量、非經常性政府補助、存貨過時、保險、整合、質量監控系統、依賴少數供應商、依賴按商業上合理的價格穩定、及時及充足的供應能源、電力及原材料、知識產權、研發能力、資金、自有物業可能在法律上不合規、客戶從事的行業及其終端產品的需求、依賴第三方提供多種服務、合營公司、聯營公司的投資面臨不明朗因素、客戶的短期訂單及對手方風險、停工、勞工成本上漲及其他勞工相關事宜、福利計劃、外匯波動、衍生金融工具、海外營運有關的風險、官司、人、經濟、天災人禍、合規及管理成本、商譽減值、中國的經濟、政治及社會狀況以及政府政策、勞動合同法、社會保險法及其他勞動相關規例、未來的環境、安全及職業健康法例及規例、境內通脹
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19. 2000年成立,從事金屬鋰及氯化鋰加工,2007年發現從鹽湖鹵水提取氯化鋰的生產線,2010年A股上市,持續併購,又在H股上
20. 2011年 我們收購國際鋰業9.9%的權益並擴展至鋰行業價值鏈的上游版塊。
2014年 我們收購Blackstairs Lithium的51%股權,Blackstairs Lithium擁有愛爾蘭的
鋰輝石礦 Avalonia 項目。我們隨後又收購了更多Blackstairs Lithium的股
權,於2015年我們於Blackstairs Lithium的股權達55%。
我們推出電池級氫氧化鋰生產線。
2015年 我們開始擴展至下游鋰電池生產。
我們收購 RIM 的25%股權,RIM 持有澳洲的 Mount Marion項目的全部權
益。於2016年,我們進一步收購 RIM 的18.1%股權,我們於RIM的股權達
43.1%。
2016年 我們成立固態鋰電池研發中心。固態鋰電池為更安全及儲電量更高的新
一代儲能電池,將為電動汽車的主要解決方案。
我們開始在江西興建鋰離子動力電池工廠。
2017年 我們認購佔美洲鋰業全部已發行股本19.9%的新股份,美洲鋰業持有兩
個鋰礦發展項目的權益,即阿根廷胡胡伊省的 Cauchari-Olaroz 項目及位
於美國內華達西北部的 Lithium Nevada項目。
我們認購佔Pilbara Minerals全部已發行股本 4.84%的 新 股 份,Pilbara
Minerals 持有西澳洲的 Pilgangoora 鉭鋰項目的權益。
我們認購佔 Explorex Resources Inc.全部已發行股本15.8%的新股份。
Explorex Resources Inc. 於加拿大東部從事礦業權的收購、勘探及開發。
我們擴展至下游廢舊電池回收業務。
21. 收購Cauchari-Olaroz項目37.5%的權益
於2018年8月13日,我們就自SQM收 購Cauchari-Olaroz項目的股權與美洲鋰業及SQM
訂立收購協議,交割時應付初始代價87.5百萬美元及於Cauchari-Olaroz項目達致若干銷售
里程碑後額外支付50百 萬 美 元。在 美 洲 鋰 業(持 有Cauchari-Olaroz項 目50%的 股 權)將 其 於
Cauchari-Olaroz項目的貸款4.7百萬美元轉為股權後,我們於Cauchari-Olaroz項目的股權將被
攤薄及於收購完成後我們將直接持有Cauchari-Olaroz項目37.5%的股權。此外,結合我們目
前與美洲鋰業訂立的承購協議,協議賦予我們權利獲得美洲鋰業佔 Cauchari-Olaroz資源一
期50%實際產量中最多80%且我們將於收購完成後收取37.5%的承購權,我們將有權於收購
完成後獲得Cauchari-Olaroz項目一期實際產量的77.5%。Minera Exar S.A.(「Minera Exar」)為
於阿根廷註冊成立的合營公司,持有Cauchari-Olaroz項目100%的股權。
本公司毋須就簽立、交付及履行收購協議取得任何政府機關的批准、指令、同意或向
其備案,惟海外投資項目須向中國國家發展和改革委員會及商務部備案,該備案無須取得
該等機關的批准。收購亦須向阿根廷相關公司註冊處備案記錄於Miner Exar的公司記錄及我
們預期完成該記錄程序並無任何困難且毋須任何政府批准。
根據Minera Exar按照國際財務報告準則編製的經審核財務報表(可供本公司查閱),於
2017年6月30日及2018年6月30日,Minera Exar的資產總值分別為約55.4百萬美元及85.8百
萬美元。於2017年6月30日及2018年6月30日,Minera Exar的資產淨值分別為16.1百萬美元
及35.1百萬美元。於2017年6月30日及2018年6月30日,Minera Exar的虧損淨額分別為9.5百
萬美元及1.0百萬美元。有關Minera Exar經審核財務資料的詳情,請參閱本招股章程附錄一
C。
就收購事項而言及經股東大會批准後,董事已批准GFL International向Minera Exar提供本
金額25.0百萬美元的貸款,以勘探及進一步開發Cauchari-Olaroz項目。該筆貸款通過Minera
Exar的溢利償還。
此外,為深化與美洲鋰業的關係,經股東大會批准後,本公司同意合作並探尋未來機
會,以共同開發遍佈北美及南美的鋰資源,且已決定成立合資擁有控股公司,其中,美洲
鋰業將持有62.5%權益及GFL International將持有37.5%權益,以共同向Minera Exar提供本金
額33.3百萬美元的貸款資金,包括GFL International的27.2百萬美元及美洲鋰業的6.1百萬美
元,以勘探及進一步開發Cauchari-Olaroz項目。
此外,經股東大會批准後,董事已批准GFL International向美洲鋰業提供本金額為100
百萬美元並按倫敦同業拆借利率+5.5%之利率(上限為10%)計息的貸款,將以美洲鋰業自
Minera Exar收取的未來分派的50%還款。
有關緊隨收購事項完成後本集團的未經審核備考財務資料之詳情,請參閱本招股章程
附錄二B。
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22. 取得穩定供應的優質鋰原材料
由於上游鋰資源供應不足,取得充足的優質鋰原材料供應對於鋰產品行業擴大業務規
模及實現增長至關重要。我們早於2011年開始收購鋰資源的股權,並於2015年在全球各地
增加對鋰資源的投資。於2018年3月31日,我們於位於澳洲、阿根廷、中國及愛爾蘭的合共
六個鋰資源中擁有股權。在該等礦山資源中,已投運的Mount Marion 項目及Pilgangoora鉭鋰
礦山以及開發中的Cauchari-Olaroz鹽湖的資源品位(按氧化鋰百分比或毫克╱升計算)均極
高及資源含量豐富。下表載列主要鋰資源的特色:
‧ Mount Marion 項目 位於澳洲西部,根據CRU,截至2017年12月31日,按產能及產
量計,為世界上第二大投運的鋰輝石礦山。Mount Marion 項目按 JORC 規則計算
之證實及概算礦石資源量為2.7百萬噸LCE,平均氧化鋰含量為1.37%。我們訂立
長期承購協議,賦予我們權利於2017年至2020年間可包銷 Mount Marion 項目生產
的全部鋰精礦,而其他股東共同有權於2020年後包銷最多51%的鋰精礦。Mount
Marion 項目為我們鋰原材料的主要來源。倘日後對鋰原材料有額外需求,我們計
劃進行進一步勘探以擴大 Mount Marion 項目的鋰資源含量;
‧ Mariana項目 是一個位於阿根廷薩爾塔省的鋰鉀鹽湖。根據 Geos 礦業編製的首份
資源估計報告,Mariana項目的控制及推斷富鋰鹵水的實際儲量為1,127百萬立方
米,控制及推斷鋰資源為1,866千噸LCE。初步勘探結果表明 Mariana 擁有同質化
學構成,可透過傳統曝曬蒸發過程以相對較低的成本提取;
‧ Cauchari-Olaroz 是一個位於阿根廷胡胡伊(Jujuy)省的鋰鹽湖。Cauchari-Olaroz 項
目的富鋰鹵水儲量為11.8百萬噸LCE。我們已訂立承購協議,賦予我們權利按市
價採購美洲鋰業佔 Cauchari-Olaroz 資源一期50%的實際產量中最多80%的產品。
Cauchari-Olaroz 鹽湖計劃於2019年底或2020年初投產;
‧ Pilgangoora 鉭鋰項目 位於西澳洲,根據CRU報告,是世界上最大的鋰輝石礦山
之一。Pilgangoora 鉭鋰項目的鋰輝石礦儲量為4.9百萬噸LCE,平均氧化鋰含量為
1.25%。我們已訂立長期承購協議,賦予我們權利每年獲供應0.16百萬噸鋰原材
料,初步期限為十年。目前,Pilgangoora 鉭鋰項目已於2018年6月開始投產;及
‧ Avalonia 是一個位於愛爾蘭的鋰輝石礦山項目。Avalonia目前處於勘探初期,故並
無其鋰資源的估計。
23. 上游鋰資源: 我們擁有穩定且日益增長的鋰資源產品組合,確保中游業務線有穩定的
鋰供應。於最後實際可行日期,我們於位於澳洲、阿根廷、中國及愛爾蘭的共六個礦產資
源中擁有股權,其中部分已與我們訂立長期承購協議,從而讓我們有權享有該等礦區特定
百分比的產量。大部分礦產資源由第三方採礦公司營運。我們目前內部消耗自相關礦產資
源開採的大部分鋰原材料。
鋰化合物: 我們生態系統的核心為鋰化合物業務線,根據CRU,2017年我們的產能在
中國及全球分別排名第一及第三,分別佔其各自的產能的27%及14%。於2017年,我們的
產能亦於鋰行業內的若干市場版塊佔踞領先地位。例如,根據CRU報告,2017年我們的碳
酸鋰產能排名全球第四,佔全球產能10%。根據CRU報告,2017年我們氫氧化鋰的產能於
全球及中國分別排名第三及第一,佔全球產能的11%。我們用自上游鋰資源業務線採購的
鋰原材料生產鋰化合物。我們主要生產四種鋰化合物,即(i)電池級碳酸鋰,(ii)電池級氫氧化
鋰,(iii)氯化鋰,及(iv)氟化鋰。我們的鋰化合物主要用作電動汽車、便攜式電子設備等鋰電
池材料以及用於化學及製藥應用。我們的客戶主要包括電池正極材料製造商。
金屬鋰: 根據CRU,於2017年,按金屬鋰產能計,我們排名全球第一,佔全球產能的
47%。我們用自鋰化合物業務線採購及從鋰電池回收業務線中回收的氯化鋰生產金屬鋰。
我們生產若干不同大小及厚度的金屬鋰錠、鋰箔及鋰棒以及鋰合金粉及鋰合金箔。我們的
金屬鋰(i)用作鋰電池負極材料;(ii)用作生產藥品介質的催化劑及(iii)用於製造合金及其他用於
飛機的輕質材料。我們的客戶主要包括電池製造商及醫藥公司。我們亦代客戶回收藥品催
化劑及提取金屬鋰。
鋰電池: 於2015年,由於高性能電子設備及儲能設備使用的鋰電池的需求爆發性增長,
我們擴展至下游鋰電池生產行業,以把握其他增長機遇。我們用自第三方(其中若干亦為我
們鋰化合物業務線的客戶)採購的負極材料、正極材料及電解質溶液生產鋰離子動力電池儲
能電池及消費型電池。我們亦開始從生產固態鋰電池方面尋求突破,固態電池為預期將大
幅提高現有鋰離子電池安全性及能源密度的新一代鋰電池。我們旨在於2019年進行商業化
生產及推出高性能固態電池。我們的鋰動力電池可用於電動汽車;我們的儲能鋰電池可用
於各種儲能設備;及我們的消費型鋰電池可用於各種消費型電子設備,包括移動電話、攝
錄機、筆記本電腦等。我們的客戶主要包括電動汽車製造商、消費型電子產品製造商及儲
能設施運營商。
鋰電池回收: 我們剛於2017年推出鋰電池回收業務,以滿足隨着電動汽車銷售增加而
對廢舊電池管理不斷增加的需求。我們使用環境合規的不同工序回收及提取廢舊電池中的
鋰材料及其他金屬。目前,我們內部消耗大部分回收鋰材料。我們認為,我們回收鋰電池
的能力可應付電池生產商及電動汽車生產商的廢物管理需求,進一步鞏固我們與來自電池
生產業務的客戶的關係及創造其他收益來源。
24. 生產
我們的生產工藝旨在確保質量上乘,同時擁有於短期內快速增加鋰產品的產量而滿足
客戶需求的能力。我們優秀的生產流程反映我們將近20年的行業經驗,令我們可以快速擴
產、修改產品規格要求,並維持較低的瑕疵率。
鋰資源
我們目前於全球六個礦產資源中持有股權,包括鋰輝石礦及含鋰鹵水。在該等礦產資
源中,已投運的Mount Marion項目及Pilgangoora鉭鋰礦山以及開發中的Cauchari-Olaroz鹽湖
均屬優質。CRU界定的優質礦山為與其他鋰礦山擁有相對高的資源品位(按氧化鋰百分比或
毫克╱升計算)及較大的資源規模的礦山。特別是,優質鋰輝石礦要求礦山的品位高於平均
品位1.2%及平均資源儲量高於2.5百萬噸LCE。優質鹵水礦要求鹵水資源的平均品位高於645
毫克╱升及平均資源儲量高於9.5百萬噸。鑒於Silver Peak及Hombre Muerto等其他項目的資
源儲量較小及品位較低,Cauchari-Olaroz被視為於投產鹽湖項目中擁有優質資源。
下表載列我們的礦產資源及其各自收購日期、鋰儲量及品位或濃度。下表所列鋰資源
量乃根據目前勘探力度計算的經證實及概算資源量或指示及推斷資源量(視情況而定)及倘
日後加大勘探力度,鋰資源量可能增加。
礦產資源
採礦權
所有人的
收購日期
採礦╱
探礦權
所有人的
股權(6) 地點 資源類別
鋰資源數量
(百萬噸LCE)
品位(平均
氧化鋰含量)
╱鋰離子濃度
(亳克╱升)(9)
投產
Mount Marion . . . . . . . 2015年 43.1% 澳洲Kalgoorlie 鋰輝石 2.7(1) 1.37%
寧都河源. . . . . . . . . . . 2015年 100.0% 中國江西 鋰輝石 0.1(2) 1.03%
Pilgangoora鉭鋰 . . . . . 2017年 4.30% 澳洲皮爾巴拉 鋰輝石 4.9(4) 1.25%
開發中
Mariana . . . . . . . . . . . . 2014年 82.754% 阿根廷薩爾塔省 鹵水 1.9(3) 306亳克╱升
Cauchari-Olaroz . . . . . 2017年 16.92%(7) 阿根廷胡胡伊省 鹵水 11.8(3) 585亳克╱升
Avalonia. . . . . . . . . . . . 2012年 55.0% 愛爾蘭Carlow
及Wicklow
鋰輝石 不適用(5) 不適用(5)
25. 現有生產設施
於最後實際可行日期,我們於中國營運合共七個生產設施。下表載列我們每個主要生
產設施的位置、產品類別及初步興建或收購年份:
設施名稱 位置 所生產的主要產品
初步施工
年份╱
收購年份
鋰化合物
特種鋰廠 中國江西 碳酸鋰、氟化鋰 2007年
新余基礎鋰廠 中國江西 碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、
 丁基鋰
2014年
金屬鋰
奉新贛鋒鋰廠 中國江西 金屬鋰 2011年
宜春贛鋒鋰廠 中國江西 金屬鋰 2013年
鋰電池
東莞贛鋒電池廠 中國廣東 消費型電池 2016年
贛鋒動力電池廠 中國江西 鋰離子動力電池、
 儲能電池及消費型電池
2016年
鋰電池回收
贛鋒循環科技有限公司 中國江西 回收鋰溶液 2017年
於往績記錄期間,根據待生產項目的性質及我們現有能力,我們向一名獨立第三方外
包部分生產。該名外包商處理包裝電池及包裝成品電池等技術較簡單的生產程序。於最後
實際可行日期,我們已終止有關外包安排。
26. 產能及利用率
於往績記錄期間,我們一直保持高利用率。下表載列於所示年度及期間按產品類型劃分的主要生產線按設計產能及利用率呈
列的年度產能概要。
截至12月31日止年度 截至3月31日止三個月
2015年 2016年 2017年 2018年
設計
年產能
實際
產能 1( )
實際
產出 利用率 1( )
設計
年產能
實際
產能 1( )
實際
產出 利用率 1( )
設計
年產能
實際
產能 1( )
實際
產出 利用率 1( )
設計
年產能
實際
產能 1( )
實際
產出 利用率 1( )
碳酸鋰2( ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 000 , 8 000 , 7 943 , 99 3. % 14 000 , 10 500 , 10 275 , 97 9. % 23 000 , 18 500 , 18 298 , 98 9. % 23 000 , 5 750 , 4 243 , 73 8. %
氫氧化鋰2( ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 000 , 5 000 , 4 517 , 90 3. % 8 000 , 8 000 , 7 978 , 99 7. % 8 000 , 8 000 , 6 917 , 86 5. % 8 000 , 2 000 , 1 730 , 86 5. %
金屬鋰2( ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 500 , 1 500 , 1 341 , 89 4. % 1 500 , 1 500 , 1 126 , 75 1. % 1 500 , 1 500 , 1 384 , 92 3. % 1 500 , 375 457 7( ) 121 8.
消費型鋰電池3( ). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — — — — — — — 36 000 , 000 , 36 000 , 000 , 27 465 , 140 , 76 3. % 54 000 , 000 , 13 500 , 000 , 11 960 , 973 , 88 6. %
鋰動力及儲能電池4( ) . . . . . . . . . . . . . . . . — — — — — — — — 300 100 56 9. 56 9. % 300 75 54 72 1. %
鋰電池回收5( ). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — — — — — — — 3 000 , 不適用6( ) 不適用6( ) 不適用6( ) 3 000 , 不適用6( ) 不適用6( ) 不適用6( )
27. 生產擴充計劃
為滿足鋰產品快速增長的市場需求,我們計劃通過提升現有生產線的產能及在多個地
區新建生產線進一步擴充產能。我們認為,我們的擴充項目將有助於我們擴大全球市場份
額。下表載列預計資本開支、計劃新增產能及預期時間的詳情。
生產線 主要產品 計劃新增產能 估計資本開支 預期投運時間
20,000噸氫氧化鋰
 生產線(1)
. . . . . . . . . .
電池級氫氧化鋰 約每年20,000噸 人民幣366百萬元 2018年7月底前(2)
17,500噸碳酸鋰
 生產線(1)
. . . . . . . . . .
電池級碳酸鋰 約每年17,500噸 人民幣503百萬元 2018年第四季度(3)
全自動消費型電池
 生產線(1)
. . . . . . . . . .
消費級電池 約每日600,000
安時
人民幣228百萬元 預期於2017年至
2018年分階段投產(4)
高容量鋰動力電池
 生產線(1)
. . . . . . . . . .
鋰動力電池 約每年0.6吉瓦時 人民幣500百萬元 預期於2017年至
2018年分階段投產(5)
鋰電池回收生產線(1)
. . . 回收鋰材料 每年約34,000噸
廢舊電池
人民幣36百萬元 預期於2018年
 分階段投產(6)
固態電池試產線 . . . . . . 固態電池 每年上百兆瓦時 人民幣250百萬元 2018年第四季度(7)
28. 主要機器及設備
我們為生產設施配備最先進設備不遺餘力,我們認為這對提高自動化、確保可靠性及成
本競爭力十分重要。我們使用的許多機器需要極少人工操作,令我們降低勞工成本及生產
設施的人員並以維護及監督人員為主。我們設計及定制多項先進技術並整合至生產流程。
我們的部分主要生產及檢測設備自日本、德國及美國等海外國家進口。我們亦已自行開發
生產及測試過程所用的大量生產技術及設備。我們生產過程中應用的主要機器及設備載列
如下:
‧ RFID解決方案,其改善生產管理、實時生產狀況及數據收集,令生產計劃及控制
以及內部物流安排更為有效;
‧ 機械式蒸汽再壓縮系統(「MVR系統」),讓蒸汽流於傳統壓縮流程中經二次壓縮後
不斷循環,令壓力升高,從而提高能量含量,大幅減少鋰化合物熱分離過程的能
耗;
‧ 自主開發的各種電解池,包括多陽極電解槽、溫控電解池,以滿足客戶對鋰箔產
品不同的規格及要求;
‧ 一套自日本進口的金屬鋰製造設備;及
‧ 各種最先進的測試設備(包括掃描電子顯微鏡、分析產品中微量金屬的電子耦合等
離子機及測量粒子屬性的顆粒大小分析儀)。
29. 研發
研發團隊
截至最後實際可行日期,我們在研發部組建了一支有245名僱員的團隊,致力於產品
開發及技術改進。我們的大部分研發團隊成員駐於不同的製造設施,以在研發過程中融入
生產設計,並促進研發知識有效轉化為商業化生產。我們於江西新余總部營運一個研發中
心,負責鋰化合物、金屬鋰及鋰電池的創新研發。我們亦於寧波電池製造廠設立一個專門
的研發中心,以尋求在固態鋰電池方面取得突破。
截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2017年及2018年3月31日止三
個月,我們的研發開支分別約人民幣17.1百萬元、人民幣23.5百萬元、人民幣38.0百萬元、
人民幣10.1百萬元及人民幣14.1百萬元。
研發的主要重點
‧ 基礎技術突破 — 我們躋身於鋰電池研發的最前沿,並一直對下一代固態鋰電池的
商業化進行深入研究。固態鋰電池是使用固體電解質的新一代電池,代替現今使
用液態電解質的鋰離子電池。預期固態鋰電池將更安全、更小巧、儲能量更高,其
被認為是電動汽車的主要解決方案。我們目前正在對固態電池進行廣泛的試驗工
作,並於中國寧波興建一家試驗工廠,以加快我們的固態鋰電池技術的商業化。
於試驗階段生產的固態鋰電池已通過多項第三方安全測試。我們擬於2019年以具
競爭力的價格大規模生產固態鋰電池並將其推向市場。
‧ 持續推出新產品 — 由於我們強大的研發能力,我們能夠持續開發及推出行業領先
的創新產品。我們向客戶提供五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰。我們種類齊全的
產品組合使我們能夠有效解決客戶的獨特及多樣化需求。我們的許多客戶來自電
池相關市場且其需求及規格要求各不相同。
‧ 優化生產技術及流程 — 我們不斷尋求突破鋰產品的傳統生產流程及技術,並努力
增強產品質量、確保成本效益、加速產品推出市場及提高我們的整體盈利能力。
我們已成功開發一系列創新生產技術及安裝先進設備以優化生產流程。例如,我
們使用多項毒氣防護及垂直擠壓技術生產厚度小於0.1毫米的超薄鋰箔。該等鋰箔
用於生產鋰電池負極,使我們的客戶大幅減少其生產的鋰電池的大小及重量。此
外,生產我們已開發出一種低溫真空技術以提煉及提純電池級金屬鋰,而傳統製
造流程要求高達攝氏1,000度的極高溫度。該技術將我們的能源消耗大幅降低50%
以上,並大幅降低其他生產成本,亦提高我們的生產安全。此外,我們採用獨特
的氯化鋰技術徹底改變丁基鋰的生產流程,大幅提高生產效率。我們亦透過一種
特別的固液自動分離機器提高丁基鋰產品的純度及安全性。
我們的研發工作成果豐碩,我們於生產中產生我們使用的大量知識產權及行業專業知
識的往績良好。我們於業內取得技術突破及創新產品的持續投入得到多家組織及機構的認
證及認可。例如,我們已成立國家博士後科研工作站、國家與地方聯合工程研究中心、院
士工作站、江西省鋰電新材料工程技術研究中心、江西省企業技術中心及江西省重點實驗
室,作為研究及創新平台。我們亦獲認可為國家火炬計劃重點高新技術企業、國家鋰材料
及應用高新技術產業化基地龍頭企業、國家技術創新示範企業及國家知識產權優勢企業。
此外,我們與研究機構聯合進行研發,我們相信此合作能夠讓我們洞察行業趨勢及新
興技術,令我們更有效地專注於當前及未來研發工作。於往績記錄期間,我們與六所大學
及研發機構就八個項目進行合作。具體而言,我們與南昌大學合作並推出若干項目,包括
成立「南昌大學與贛鋒鋰材料研究中心」及「贛鋒鋰博士後研究站」。為使我們的技術人員緊
貼鋰材料的最新技術發展,我們與宜春學院化學與生物工程學院訂立人才培養及技術合作
協議。
於最後實際可行日期,我們合共擁有107項對我們的業務而言屬重大的授權專利。詳情
參閱「— 知識產權」。我們保留對自主開發專利及其他知識產權的權利。
30. 鋰化合物業務的主要原材料主要為鋰原材料。於往績記錄期間,我們主要從國際供應
商採購鋰原材料。自2017年2月以來,我們開始從上游鋰資源營運商(主要來自Mount Marion
項目以及獨立第三方)採購大部分鋰原材料。金屬鋰業務的主要原材料主要為自我們的鋰化
合物業務及鋰電池回收業務採購的氯化鋰。鋰電池業務的主要原材料主要為我們自第三方
(其中若干亦為鋰化合物業務線的客戶)採購的負極、正極及電解質溶液。鋰電池回收業務
的主要原材料主要為我們從獨立第三方採購的廢舊電池。此外,我們的業務消耗多種輔助
材料,包括各類試劑。我們從當地知名供應商採購該等輔助材料。
於往績記錄期間,原材料的價格漲跌不定。我們並未使用衍生工具對沖所面臨與原材
料有關的風險。我們在產品定價時會考慮有關原材料成本波動。除鋰原材料外,大部分其他
原材料為可以透明市場價格在公開市場上即時購買的商品。於往績記錄期間,我們經歷鋰
原材料供應短缺,導致鋰輝石生產於2016年中斷,原因為其中一名競爭對手收購我們其中
一名供應商的控股權益,自此不再向我們供應鋰原材料。我們與該名供應商之間並無重大
分歧或爭議。我們於截至2015年12月31日止年度獲供應的全部鋰輝石均向該供應商採購。
於2016年,我們自寧都河源採購389噸LCE的鋰輝石,及自另一名供應商採購7,149噸LCE的
鋰輝石,佔該年鋰輝石總供應量94.8%。於該年,此名其他供應商亦為我們的客戶。此安
排於2017年3月結束,期間我們向該客戶供應商供應由客戶供應商提供的鋰輝石轉化而成
的電池級氫氧化鋰及氯化鋰。鑒於我們成功訂立該安排及自該客戶供應商獲得的鋰輝石稍
微多於過往供應商,該事故對我們的整體業務營運及盈利能力的影響有限。有關該安排的
詳情,請參閱「— 銷售及營銷 — 客戶」。自此,我們增加鋰資源投資且我們自2017年2月起
主要自我們擁有股權並已與我們訂立100%承購協議的Mount Marion項目採購鋰原材料。我
們認為,增加對上游資源的投資及近期 Mount Marion 項目投運將確保日後充足及穩定的鋰
原材料供應。我們於往績記錄期間並未遇到嚴重影響經營的其他原材料短缺或任何質量問
題。根據長期承購協議,我們經參考其時現行的市價按基準價自RIM採購鋰原材料,因此,
自向第三方供應商採購鋰原材料轉變為自上游鋰資源提取原材料對我們的毛利率及成本架
構的影響有限。
然而,由於我們於有關期間須購買Mount Marion項目生產的所有鋰原材料,且因我們的
產能於該階段並未獲完全動用,或會暫時限制我們的流動資金,長期承購協議可能對流動
資金造成影響及將繼續影響2018年上半年的流動資金。然而,我們主動訂立承購協議。協
議確保原材料的充足穩定供應以滿足日後生產線擴產的需求,我們認為此舉長遠而言最終
對我們有利。
31. 能源
電力
我們所有業務線均消耗大量電力。隨着我們的產能增加及業務增長,預期電力消耗將
相應增長。我們主要自當地電力供應商採購電力。截至2015年、2016年及2017年12月31日
止年度以及截至2017年及2018年3月31日止三個月,電力分別佔我們銷售成本總額約8.9%、
4.4%、4.8%、5.6%及5.2%。於往績記錄期間,我們並未經歷任何導致生產營運持續中斷的
重大電力供應短缺。
煤炭
煤炭於鋰化合物設施生產流程中被用作燃料。作為持續成本控制措施的一部分,我們
透過江西總部為大多數生產線集中採購煤炭,以自煤炭供應商獲得更優惠定價條款。截至
2015年、2016年及2017年12月31日止年度以及截至2017年及2018年3月31日止三個月,煤
炭分別佔我們銷售成本總額約2.2%、1.8%、2.0%、2.8%及3.2%。於往績記錄期間,我們並
未經歷任何導致生產營運持續中斷的重大煤炭供應短缺。
32. 於2015年、2016年及2017年及截至2018年3月31日止三個月,自最大供應商的採購額
分別佔我們購買總額的18.0%、26.3%、36.2%及44.9%,而同年╱同期自五大供應商的採購
額分別佔我們購買總額的48.2%、64.9%、60.8%及58.1%。五大供應商為位於澳洲、智利、
日本及中國的原材料供應商。截至2017年12月31日,我們的五大供應商與我們保持一至八
年的關係。我們認為,我們與主要供應商關係良好。參閱「風險因素 — 與行業及業務有關
的風險 — 我們依賴少數主要供應商供應大部分主要原材料。未能取得有關原材料或有關原
材料價格上漲可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響」及「風險因素 —
與行業及業務有關的風險 — 我們的經營依賴按商業上合理的價格穩定、及時及充足的供應
能源、電力及原材料」。董事或彼等各自的聯繫人或任何股東(據董事所知擁有已發行股份
5%以上者)概無於本公司任何五大供應商中擁有任何權益。
考慮到鈷的供應有限及需求高以及我們計劃確保鎳鈷錳前驅體生產的有關原材料的供
應,我們於2018年7月30日與獨立第三方贛州騰遠鈷業新材料股份有限公司訂立鈷原材料
買賣協議,其自2018年12月至2019年5月向我們供應鈷原材料。根據買賣協議的條款,我們
於2018年8月支付預付款項人民幣300百萬元。
33. 我們的外部客戶主要包括電池材料公司、電池製造商、化學品製造商、製藥公司及電
子器件製造商。於2018年3月31日,我們的產品主要於中國、韓國、日本及新加坡等十多
個國家出售。客戶對研發實力、優質生產、產品推出市場的速度與可靠交付的要求十分嚴
格。多年來,我們一直可以滿足甚至超出客戶對優良品質及複雜要求的能力讓我們與彼等
建立及保持良好的關係,同時吸引更多的全球領先客戶。
我們主要直接向中國及海外客戶銷售產品。我們一般並無來自客戶的長期購買承諾。
我們通常與我們的主要客戶訂立客戶框架協議,列出每個採購訂單中將使用的一般條款。
彼等可能要求我們擁有所需的設備、設施及其他資源,以支持生產足夠數量的產品,滿足
我們客戶在特定時期間的生產需求,或於其他方面制定應急計劃。客戶亦通常要求我們在
產品的生產流程中就質量及環境管理提供契諾。客戶框架協議通常並無固定期限。
一般情況下,我們根據客戶框架協議的條款定期獲得客戶的採購訂單,當中載列產品
訂單的具體條款。每份採購訂單載列特定訂單的條款及條件,包括定價條款、將予提供的
產品規格、數量及交貨日期。我們與客戶合作開發產品,並協調我們的生產計劃。一般而
言,客戶會在提供預測後與我們磋商售價及確認產品規格,該預測會列示彼等於預測所涉
具體期間內預期會向我們訂購的產品預計總量。該等預測不具約束力,但我們能根據該等
預測以及客戶可能作出的任何上調或下調修改獲取及分配內部資源以制訂生產計劃及管理
存貨水平。我們一般不就產品提供保修。一般情況下,我們就金屬鋰及鋰電池產品授予客
戶30至90天的信貸期,但由於鋰化合物產品於市場上的需求甚大,我們要求客戶就該等產
品預付款項,以確保其取得所需數量的產品。
除直接客戶外,我們向第三方分銷商銷售少量產品,分別佔2015年、2016年及2017年
以及截至2018年3月31日止三個月收益4.2%、2.5%、2.4%及1.9%,而於同年╱期向分銷商
的銷售額分別為人民幣55.9百萬元、人民幣65.5百萬元、人民幣100.5百萬元及人民幣19.7
百萬元。我們(i)按分銷商的特定訂單要求;或(ii)因有關分銷商於若干地區(如歐洲)建立的關
係,就該等地區的銷售向分銷商作出銷售。我們與分銷商的關係為賣方與買方,而非委託
者與代理。我們對任何分銷商並無所有權或管理控制權。除一名武漢的分銷商(「武漢分銷
商」)外,我們通常不會與分銷商訂立分銷協議。分銷商通常按訂單基準進行採購,而我們
對分銷商的銷售根據接獲的書面訂單進行。我們向分銷商進行的銷售為最終銷售,我們不
允許分銷商退回或替換其存貨。我們大致按對待直接客戶的相同方式對待分銷商,且並無
提供任何銷售價格或數量的優惠安排。
34. 於2015年、2016年 及2017年及截至2018年3月31日止三個月,對最大客戶的銷售額
分別佔我們的收益5.2%、6.5%、4.4%及7.7%,而對五大客戶的銷售額分別佔我們的收益
17.5%、18.7%、18.0%及23.1%。於往績記錄期間,我們的五大客戶之一亦為我們的供應
商,主要由於我們於2016年遭遇鋰原材料不足及訂立安排以確保鋰原材料的穩定供應。於
該安排中,我們向該客戶供應商供應由該客戶供應商供應的鋰輝石轉化的電池級氫氧化鋰
及氯化鋰。此為一次性安排,並於2017年3月結束。我們與擁有充足鋰輝石供應但產能不足
的客戶訂立安排,以解決我們面臨的鋰輝石供應暫時不足的問題,故並非鋰行業公司的行
業慣例。由於我們增加對鋰資源(包括Mount Marion項目)的投資,以確保供應鏈,我們預期
日後將不會與鋰行業公司訂立任何類似安排。於2015年、2016年及2017年,該客戶產生的
收益分別為零、人民幣171.0百萬元及人民幣143.8百萬元;於同年,該客戶有關的採購額
分別為零、人民幣182.7百萬元及人民幣69.6百萬元。
35. 存貨管理
我們的存貨主要包括原材料、在製品及製成品。我們使用企業資源計劃系統協助計劃
及管理存貨控制。我們的存貨系統軟件能夠生成實時存貨資料,並為管理團隊提供清晰可
見的存貨數據。我們的團隊及時監控存貨,包括存貨水平、存貨貨齡、存貨組成及存貨周
轉率。我們亦會定期進行實物盤點。於2015年、2016年及2017年以及截至2018年3月31日
止三個月,我們的存貨周轉天數分別為112天、95天、106天及166天。為確保鋰原材料的穩
定供應,我們一般於不同地點(包括裝運港及生產設施的倉庫)保留合共供三個月使用的鋰
原材料。
36. 僱員
我們非常重視吸引及挽留合資格僱員。我們大力投資僱員培訓及發展。截至最後實際
可行日期,我們在全世界擁有4,315名全職僱員。以下載列截至最後實際可行日期我們按職
能劃分的僱員分析。
職能 僱員人數
佔總人數
百分比(%)
管理 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 0.2
研發 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245 5.7
銷售及營銷. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 1.6
採購及供應鏈. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 2.9
生產 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,390 78.6
質量控制. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 3.8
其他(1)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314 7.3
總計 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,315 100
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37. 我們的基石投資者
基於發售價21.50港元
(即發售價範圍的中位數)
佔緊隨全球發售完成後
已發行股份總數的
概約百分比
佔緊隨全球發售完成後
已發行H股總數的
概約百分比
基石投資
者 投資金額
假設超額
配股權
未獲行使(3)
假設超額
配股權獲
悉數行使(3)
假設超額
配股權
未獲行使(3)
假設超額
配股權獲
悉數行使(3)
中國結構調整基金 . . . . 70,000,000美元(1) 1.94% 1.92% 12.76% 11.99%
LG Chem. . . . . . . . . . . . 50,000,000美元(1) 1.39% 1.37% 9.12% 8.57%
Samsung SDI . . . . . . . . 50,000,000美元(1) 1.39% 1.37% 9.12% 8.57%
Dongfeng Asset
Management . . . . . . . 30,000,000美元(1) 0.83% 0.82% 5.47% 5.14%
一汽集團. . . . . . . . . . . . 人民幣146,000,000元(2) 0.59% 0.59% 3.88% 3.65%
霍爾果斯海邦財智 . . . . 人民幣58,652,100元(1) 0.24% 0.24% 1.56% 1.47%
總計 . . . . . . . . . . . . . . . 229,846,155美元 6.38% 6.32% 41.91% 39.38%
中國結構調整基金
中國國有企業結構調整基金股份有限公司(「中國結構調整基金」)已同意按發售價認購
合共70百萬美元(不包括基石投資者須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵費及聯交所交
易 費)可 供 認 購 的 該 等 數 目H股(湊 整 至 最 接 近 每 手200股H股 的 完 整 買 賣 單 位)。假 設 發 售
價為21.50港元(即本招股章程所載發售價範圍的中位數),則中國結構調整基金將認購約
25,552,000股H股,約佔(i)全球發售完成後已發行股份的1.94%及根據全球發售提呈發售的H
股的12.76%(假設超額配股權未獲行使);或(ii)全球發售完成後已發行股份的1.92%及根據全
球發售提呈發售的H股的11.99%(假設超額配股權獲悉數行使)。
中國結構調整基金為一間在中國註冊成立的公司,由多家國有企業持有。其主要從事
的業務包括非公開募集基金、股權投資、項目投資、資本管理、投資諮詢及企業管理諮詢。
就是項基石投資而言,中國結構調整基金已委聘華夏基金管理有限公司(屬中國相關政府機
關批准的合格境內機構投資者的資產管理人),以華夏基金 — 中國結構調整基金QDII 3資產
管理計劃的名義代表中國結構調整基金酌情認購及持有該等發售股份。
LG Chem, Ltd.
LG Chem, Ltd.(「LG Chem」)已同意按發售價認購合共50百萬美元(不包括基石投資者
須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵費及聯交所交易費)可購買的該等數目H股(約減至
最接近每手200股H股的完整買賣單位)。假設發售價為21.50港元(即本招股章程所載發售價
範圍的中位數),則LG Chem將認購約18,251,600股H股,約佔(i)全球發售完成後已發行股份
的1.39%及根據全球發售提呈發售的H股的9.12%(假設超額配股權未獲行使); 或(ii)全球發
售完成後已發行股份的1.37%及根據全球發售提呈發售的H股的8.57%(假設超額配股權獲悉
數行使)。
於1947年成立,為韓國最大的多元化化學企業,經營四個主要業務單位:基礎材料及
化學、能源解決方案、IT及電子材料及生命科學。化學業務製造包括化工產品至高附加值
塑料在內的各種產品。其亦將其化學專業知識擴大至充電型電池、電子材料及藥物及疫苗
等高科技領域。憑藉20多年於電池開發及生產方面的經驗,LG Chem已打造成世界最大的
鋰離子電池製造商之一,在手機、混合動力╱電動車行業及儲能系統方面佔據世界市場重
要份額。
LG Chem為我們的客戶之一及我們主要向LG Chem供應用於製造電池的核心材料之一
碳酸鋰及氫氧化鋰。於2018年8月,本公司與LG Chem訂立採購協議,期限自2019年1月1日
起至2022年12月31日止。根據採購協議,本公司同意於2019年至2022年向LG Chem供應合
共不低於約47,600噸氫氧化鋰。訂約方同意及准許各財政年度的年度目標採購量出現一定
程度的波動,惟倘LG Chem於任一特定年度未能採購至少最低協定目標採購量,LG Chem
則應根據實際採購量與最低目標採購量之間的差額的每公斤特定金額補償本公司。同樣,
倘我們於任一特定年度未能供應最低目標量,本公司應根據每公斤的相同特定金額補償LG
Chem。根據框架採購協議,並無預先釐定採購價。然而,訂約方同意,採購價應根據預先
協定的定價公式每季度釐定。此外,由於LG Chem下遊客戶的需求日益增長,我們於2018
年9月18日與LG Chem訂立補充採購協議,據此,我們同意於2021年至2025年向LG Chem增
加供應38,000噸氫氧化鋰及根據相同定價公式於2019年至2021年增加供應7,000噸碳酸鋰。
採購協議於本公司日常業務過程中按公平原則及一般商業條款訂立。除上文披露者外,本
公司與LG Chem並無就收購股份訂立任何其他交易、協議或安排。
Samsung SDI Co., Ltd.
Samsung SDI Co., Ltd.(「Samsung SDI」)已同意按發售價認購合共50百萬美元(不包括
基石投資者須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵費及聯交所交易費)可供認購的該等數
目H股(湊整至最接近每手200股H股的完整買賣單位)。假設發售價為21.50港元(即本招股章
程所載發售價範圍的中位數),則Samsung SDI將認購約18,251,600股H股,約佔(i)全球發售
完成後已發行股份的1.01%及根據全球發售提呈發售的H股的9.12%(假設超額配股權未獲行
使); 或(ii)全球發售完成後已發行股份的1.37%及根據全球發售提呈發售的H股的8.57%(假
設超額配股權獲悉數行使)。
Samsung SDI為一間根據大韓民國法律註冊成立的公司,於韓國證券交易所上市(股份
代號:006400)。其主要從事鋰離子電池的製造及分銷。Samsung SDI透過四個業務版塊經
營業務:小型鋰離子電池、汽車電池、儲能系統(ESS)及電子材料。Samsung SDI為小型鋰離
子電池的全球市場領先者,為手機、IT設備、電動工具及電動自行車等產品提供便攜式電
源。其汽車電池業務繼續迅速擴張,為新能源汽車革命提供動力。Samsung SDI的固定式儲
能系統(ESS)產品確保可再生能源的綜合利用以及持續為四大洲的各式大型公用事業設施至
個人住宅提供動力。電子材料版塊從事半導體及顯示材料製造。
Dongfeng Asset Management Co., Ltd.
Dongfeng Asset Management Co., Ltd.(「Dongfeng Asset Management」)已同意透過相
關中國機關批准的合資格境內機構投資者按發售價認購合共30百萬美元(不包括基石投資
者須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵費及聯交所交易費)可購買的該等數目H股(湊整
至最接近每手200股H股的完整買賣單位)。假設發售價為21.50港元(即本招股章程所載發
售價範圍的中位數),則Dongfeng Asset Management將認購約10,950,800股H股,約佔(i)全球
發售完成後已發行股份的0.83%及根據全球發售提呈發售的H股的5.47%(假設超額配股權未
獲行使);或(ii)全球發售完成後已發行股份的0.82%及根據全球發售提呈發售的H股的5.14%
(假設超額配股權獲悉數行使)。
Dongfeng Asset Management為於中國註冊成立的公司,其業務包括資產管理、實業投
資、風險投資、投資管理與諮詢、土地及房地產開發、國際經濟、技術合作、相關技術諮
詢、技術服務、信息服務及售後服務。Dongfeng Asset Management為東風汽車公司的全資
附屬公司,而東風汽車公司為大型國有企業,從事商用車、乘用車、汽車零部件及裝備的
製造以及其他汽車相關業務。
一汽集團
一汽股權投資(天津)有限公司(「一汽投資」)已同意按發售價認購合共人民幣146百萬
元(包括基石投資者須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵費及聯交所交易費)可購買的
該等數目H股(約減至最接近每手200股H股的完整買賣單位)。假設發售價為21.50港元(即
發售完成後已發行股份的0.59%及根據全球發售提呈發售的H股的3.88%(假設超額配股權未
獲行使);或(ii)全球發售完成後已發行股份的0.59%及根據全球發售提呈發售的H股的3.65%
(假設超額配股權獲悉數行使)。
一汽投資為中國第一汽車集團有限公司(「一汽集團」)的全資子公司。目前,一汽天津
管理的總資產超過人民幣100億元。憑藉雄厚的行業及資本資源,一汽投資進行有關汽車行
業(包括名牌汽車製造商、領先汽車部件製造商、汽車相關高端技術及多元化汽車行業金融
及服務公司)的境內及跨境私募股權投資。
霍爾果斯海邦財智股權投資合夥企業(有限合夥)
霍爾果斯海邦財智股權投資合夥企業(有限合夥)(「霍爾果斯海邦財智」)已同意按發售
價認購合共人民幣58.65百萬元(不包括基石投資者須就H股支付的經紀佣金、證監會交易徵
費及聯交所交易費)可購買的該等數目H股(湊整至最接近每手200股H股的完整買賣單位)。
假設發售價為21.50港元(即本招股章程所載發售價範圍的中位數),則霍爾果斯海邦財智將
認購約3,122,200股H股,約佔(i)全球發售完成後已發行股份的0.24%及根據全球發售提呈發
售的H股的1.56%(假設超額配股權未獲行使); 或(ii)全球發售完成後已發行股份的0.24%及
根據全球發售提呈發售的H股的1.47%(假設超額配股權獲悉數行使)。
霍爾果斯海邦財智為根據中國法律註冊成立的有限合夥企業。霍爾果斯海邦財智為GSR
Capital為認購本公司H股而成立的特別基金。GSR Capital為專注於透過私募股權投資及全球
併購發展新興產業(特別是新能源領域)的知名私募股權投資機構。GSR Capital於新能源行
業進行廣泛佈局,致力於透過推動成熟技術工業化打造世界領先的企業。
同意分配發售股份予中金香港的一名關連客戶
關於霍爾果斯海邦財智作出的基石投資,霍爾果斯海邦財智已委聘中國國際金融股份
有限公司(屬中國相關政府機關批准的合格境內機構投資者的資產管理人(「中金公司QDII管
理人」))以非全權基準代表霍爾果斯海邦財智認購並持有其H股。中金公司QDII管理人根據
霍爾果斯海邦財智的指示行事,以便霍爾果斯海邦財智參與全球發售。除為中金公司QDII
管理人的客戶外,霍爾果斯海邦財智為聯席賬簿管理人的獨立第三方。由於聯席全球協調
人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人之一中金香港為中金公司QDII管理人的間接全資附屬
公司,根據香港上市規則附錄六第13(7)段,中金公司QDII管理人為中金香港的「關連客戶」。
因此,霍爾果斯海邦財智經由中金公司QDII管理人參與作為一名基石投資者,須從香港聯
交所獲得香港上市規則附錄六第5(1)段項下的同意。
本公司確認與霍爾果斯海邦財智訂立的基石投資協議,不含任何較其他基石投資協議
所載對霍爾果斯海邦財智或中金公司QDII管理人更為有利的重大條款。
此外,除該基石投資協議項下保證配額的優惠待遇外,(a)本公司及中金香港以及各聯
席賬簿管理人確認,就其所深知及確信,概無優惠待遇已經或將會因中金公司QDII管理人
與中金香港的關係而給予中金公司QDII管理人;(b)中金公司QDII管理人確認,就其所深知及
確信,其並無且將不會因其與中金香港的關係而於全球發售項下發售股份的分配過程中代
表霍爾果斯海邦財智(作為基石投資者)受到優惠待遇;及(c)獨家保薦人確認,基於與本公
司、中金香港及聯席賬簿管理人的討論、上述(a)及(b)的確認,就其所深知及確信,其並無理
由認為中金公司QDII管理人因其與中金香港的關係而於全球發售項下發售股份的分配過程
中代表霍爾果斯海邦財智(作為基石投資者)受到任何優惠待遇。
本公司已向聯交所請求,而聯交所已經授出上市規則附錄六第5(1)段項下的同意,准許
發售股份分配予作為中金香港「關連客戶」的中金QDII管理人(代表霍爾果斯海邦財智持有)。
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