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simonwor
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[閒聊+記錄][新興網絡金融產品]及["剛性兌付"理財產品]對內地市場的影響 人氣: 3976 回覆: 33


解構餘額寶天花板:巨無霸生存壓力已來_網易財經
http://money.163.com/14/0125/11/ ... tml#from=fund_index

中移動中電信等電信商或參戰互聯網金融推類似「餘額寶」產品
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... e=1&category=latest

內地12月新增貸款急放緩
http://news.sina.com.hk/news/20140116/-19-3166933/1.html
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各位壇友有什麼見解嗎?又或者觀察到什麼相關既影響??
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游浪潮
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熱烈慶祝 痴峰終於坐監喇~
此廣告由舊會員所買。想在這裡下廣告嗎? 請按我
這班人集了資,會放在那裡?若借回給銀行,那錢還是回到銀行,不過被餘額寶等先過河濕腳了吧

估計馬雲仍有下一步,只要監管許可就直接把錢放給阿里合作的商家,到時唔單止係濕腳,而係搶食

內銀也獲批可以在既定存息率上調 10%,成本相對提高

在現今人人搶錢的情況下,大戶們齊齊出高回報黎吸引用戶,估計這種靈活而高回報的遊戲仍能玩一段時間
~游浪潮
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This is big business. just look at the latest earning from JRJC. you will get a sense of how crazy it is (and its impact on share price as well)...
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http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140128/18607993
中誠30億信託 死線前避過違約

"中誠30億礦產信託面臨「爆單」(無法支付),在內地引起高度關注,是因為事件有可能打破信託業多年來奉行的「剛性兌付」行規。內地信託產品深受歡迎,其主要原因之一,是信託公司和銀行多年來刻意維持「信託無風險」神話。在過往兩年,內地已發生多起信託投資對象違約,無法支付本息個案。但涉事的信託公司全部選擇以自有資金支付,這種不計代價,為投資者包底的行為,成為內地消費者買信託產品的定心丸。"

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阿里巴巴或許企鵝為咩可以支付 6-7%既活期回報? 錢會由銀行流走?
就算唔係流出銀行.. 競爭下,會唔會慢慢影響緊上面呢類既"保證"回報產物?
"I know nothing except the fact of my ignorance." --- Socrates

"Games are won by players who focus on the playing field-not by those whose eyes are glued to the scoreboard" --- Warren Buffett

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29/1/2014
胡章宏 中國金融協會
互聯網金融對傳統金融業的衝擊

近年來,互聯網金融呈爆發增長態勢,在傳統金融行業領域攻城掠地,對銀行、券商、基金、保險等金融機構的傳統業務發起全面衝擊。比如,互聯網金融正在迅速搶佔存款、貸款和支付等銀行三大核心業務的市場分額;內地券商的傳統經紀業務也面臨互聯網金融的侵蝕,純通道類業務競爭日趨激烈。

目前,互聯網金融的運行模式主要有電商平台金融生態圈、網上金融超市、P2P、第三方支付以及眾籌平台等幾種。互聯網金融在內地呈爆發態勢,得益於兩方面因素:一個是互聯網發展形成規模龐大的用戶群體。截至2013年12月,中國內地網民規模達6.18億,其中手機網民規模達到5億,年增長率為19.1%;2013年共計新增網民5358萬人,新增網民中使用手機上網的比例高達73.3%,手機仍是中國內地第一大上網終端,也是線民增長的主要驅動力。

另一個因素是互聯網有將眾多小市場滙聚成大市場的天然優勢,滙聚而成的大市場有時甚至可以和主流市場相抗衡。以餘額寶為例,可以看出互聯網金融產品客戶群體的一些特徵:截至2013年末,餘額寶規模為1853億元,用戶共計4303萬戶,用戶平均年齡僅28歲,人均持有金額為4307元。其中,18至35歲的用戶最為活躍,佔比82.8%。

交易成本與資訊對稱

互聯網與金融的碰撞包含兩層意思,一層是兩者的結合,而另一層則是互聯網對金融行業的衝擊。

金融行業一直伴隨有技術創新,按照自身邏輯在發展演進。而以互聯網為代表的現代資訊科技,徹底革新了空間和邊界的概念,也改變了傳統市場中的交易成本和資訊不對稱程度。然而,互聯網企業快速發展,積聚了大量客戶、巨額資金以及海量資料,巨額資金積壓帶來潛在風險的積聚,需要有合適的釋放管道,而大量客戶和海量資料是互聯網能夠對一系列傳統行業實現成功顛覆的終極武器。互聯網金融對傳統金融行業的衝擊有兩個層次:一是互聯網思維給傳統金融行業帶來的精神層面的隱性衝擊;第二個層次是互聯網金融對傳統金融行業各業態的直接猛烈的顯性衝擊。

總體來看,業務同質化程度較高的、業務專業性要求相對較低的、業務涉及眾多分散小金額客戶的、監管層有意放開的業務率先受到了衝擊,而對專業人才、產品複雜程度、資本規模及風險管理等要求較高的業務則在短期內受到影響相對較小。

實際上,金融行業發展從來就不缺乏技術創新,也正是在技術創新推動下通過對自身的改造不斷發展。對互聯網金融來說,其核心是金融;而對金融來說,互聯網終究只是一種創新技術工具。

互聯網金融的落腳點是金融,互聯網金融改變的是實現金融的方式而非金融本身,資訊不對稱、交易成本、監管等因素在互聯網金融時代不會就此消失,而是仍將長期存在,只是換了個形式,改變了程度而已。互聯網與傳統金融碰撞的結果應該是相互競合。互聯網為金融提供了強大、高效的通道功能,但長期看還是能通過核心產品給客戶提供附加值的金融機構最終坐穩市場。

行業變革帶來的機遇

互聯網與金融的碰撞持續,雙方相互角力、互為攻守的同時,金融機構應抓住在互聯網金融衝擊下傳統金融行業和資本市場變革為自身發展帶來的難得機遇。

1.合作才能共贏。

首先,金融機構之間應加強合作,主要在產品互通和核心客戶關係維護方面,保持自身核心競爭力的同時,儘量減少互聯網金融帶來的負面衝擊。其次,金融機構通過與互聯網企業合作,可以強強聯合,也可以控股中小型的互聯網企業,金融機構提供產品和服務,互聯網企業發揮通道功能,發揮協同效應,優勢互補,謀求共贏。

2.產品和業務創新。

不僅是要創新出新的產品和業務,更要在產品的深度和廣度上下功夫。具有較強產品創新和開發能力的金融機構不僅減輕受互聯網金融衝擊的程度,還可以充分利用互聯網的快捷、便利和重客戶體驗等優勢,為客戶提供專業、精准的產品和服務,增強客戶粘性,更好地建立並積累自身競爭優勢。

3.通過提供增值服務,實施差異化競爭戰略。

互聯網金融時代,找準自身定位是關鍵。差異化競爭戰略首先是識別差異性的需求,然後提供差異化的服務,最後制定差異化的定價。而差異化戰略的實現需要利用好大資料技術和互聯網金融的平台模式,挖掘客戶的潛在需求,甚至引導需求,為客戶提供相對精準的個性化服務。

4.提升管理運營水準,提高管理效率。

互聯網金融的衝擊,將促使傳統金融機構重新審視自身的競爭地位,要取得與互聯網金融角力中的優勢,需要對自身進行一次變革。利用好互聯網是金融機構提升管理運營水準的有效途徑,通過流程簡化改善、資訊溝通高效,較低運行成本,提高管理效率,增強綜合競爭力。

5.增強風險管理意識和能力。

一方面,互聯網金融帶來潛在的風險因素,比如信用風險、支付風險和監管風險等。此外,金融與互聯網的碰撞伴隨着各種創新,新業務的新產品的風險也不容忽視。另一方面,互聯網技術也提供了大力提升風險管理能力和水準的有效工具,尤其是大資料技術和相關人才的合理使用。

6.高度關注資訊安全。

金融機構在與互聯網的競合過程中,不斷推出自己的互聯網金融產品或相關業務,比如券商推出的各種手機證券軟體。任何與互聯網相關的產品都可能涉及到個人隱私和資訊安全問題,金融機構應高度關注並切實保障自身和客戶的資訊安全。

作者為建銀國際(控股)行政總裁兼執行董事、香港中國金融協會副主席
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6 Feb 2014
中央加強監控影子銀行 嚴限M2增長
交銀:今年流動性肯定緊張

......
......
在流動性緊張,加上利率市場化進程中,洪灝相信,此將抬高市場利率,但也是自然現象。借鑑外國經驗,一旦放開市場利率,無論存款或貸款的利率均會上升,尤其是存款利率上升的速度會更快,因銀行爭相以高息「搶存」所致,因為存款量將決定銀行貸款量,而貸款量也將決定銀行業績表現。

利率市場化 息率趨升

「事實上,現在已見其影響,目前理財產品利率已達6至7厘水平,這才是真實的存款利率,目前銀行一年期存款利率約3厘,覺得5厘(存款利率)是大概率事件。」洪灝說。
....
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長遠影響銀行息差利潤
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http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140209/news/eb_ebc1.htm

肖鋼太太熱衷買理財產品

........
肖鋼認為,導致中國股市持續下跌,理財產品的分流是重要因素。根據中證監的統計,A股在去年流出的資金多達2000億元人民幣,主要是公募基金賣出為主,散戶和QFII其實是淨買入。而公募基金賣股,主要是為了應對贖回,贖回的動力就在於不斷走高的理財產品的回報。肖鋼還透露,他的太太也一樣熱衷於投資理財產品。
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搶到錢搶到癲,理財通最高回報時 7.4 - 5% 年利率

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20140123/00202_002.html

阿里巴巴集團旗下「餘額寶」主要競爭對手、騰訊(00700)旗下「理財通」經過低調內部測試後,昨日正式全面上線,首項相關貨幣基金,七日計算的年化收益率已超過7%,較「餘額寶」同類基金回報率較高。現時市場關注在競爭劇烈下,這類新興小額理財產品,未來是否會開放予持有內地銀行戶口的港人購買。
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過年後回報開始回落

「吸金神器」理財通、餘額寶
收益率齊跌

http://hk.apple.nextmedia.com/realtime/finance/20140207/52164414

另外,互聯網金融產品的收益普遍逐步走低。其中騰訊「理財通」7日年化收益率跌破7%,2月6日跌至6.7790%的水平,創1月15日上架以來的最低。餘額寶收益率同樣下滑,今日之7日年化收益率為6.044%,也創下今年以來的新低。
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銀行頂唔住要出小動作

http://www2.hkej.com/instantnews ... 3%E9%A1%8D%E5%BA%A6

騰訊(00700)旗下微信「搶紅包」活動熱爆,而微信理財平台「理財通」收益率高,亦成為互聯網金融「吸金大戶」,但《中國青年報》報道指,部分銀行限制理財通交易額度,引起投資者的不滿與質疑。

目前民生銀行(01988)、興業銀行、中信銀行(00998)、工商銀行(01398)、招商銀行(03968)、浦發銀行等10多家銀行支援微信支付,而用戶綁定銀行卡後,就可以進行理財通的基金購買。

報道指,上述銀行均對用戶理財通的單筆單日交易額度作出限制,民行和興業銀行限額最低,為單筆單日5000元(人民幣‧下同);而工行和浦發銀行更是對單月總額作出限制。其中,工行的限額從最初單筆單日1萬元,調整為單筆單日1萬元、單月5萬元,即從最初每月最高30萬元額度,下調至僅5萬元。

工行相關負責人指,設定限額的目的是為保障客戶資金的安全,但未有明確說明為何作出每月5萬元的設定。

根據內地商業銀行法,商業銀行辦理個人儲蓄存款業務,應當遵循存款自願、取款自由、存款有息、為存款人保密的原則。有律師事務所合夥人亦指,存戶與銀行間簽訂的是民事存款合同,要遵循雙方自願原則,銀行沒有理由單方限制存戶權利。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指,銀行作出限額規定,是從客戶資金安全的角度考慮,而用支付寶購物也會有交易的限額;但他亦不排除銀行此舉有防止存款流失的動機,因春節前各企業都提取存款用於發工資和年終獎,另一方面餘額寶網際網路理財產品對銀行活期存款衝擊巨大。
~游浪潮
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除非內銀一年定息能定在 4 - 5% 之間,否則各路人馬一於搶到癲

試想想 SHIBOR overnight 既年息率有 4.25%,這已經叫做中國 risk free rate,再加上風險,少則 total 8% 以上走不了,中小企借錢要 15% 也不在話下

http://www.shibor.org/shibor/web/ShiborJPG.jsp

內銀內險這場仗難打了
~游浪潮
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國開行水緊 推遲外資借貸

【本報訊】英國《金融時報》報道,為監管內地龐大的影子銀行,有國資背景的國家開發銀行,要求數家外國客戶,推遲使用授信額度。有分析指,由於去年內銀「水緊」情況嚴重,增加國開行發債難度。《紐約時報》的文章就報道,連國家開發銀行的債券息率由4厘大幅急升至6厘,未能向國有銀行平價借貸,指內地的「水緊」問題,可能比早前預測更加嚴重。

內地缺水或比預期嚴重
《金融時報》指,被要求動用信用額度的企業,包括兩家印度公司,其中一家是基建開發商,一家是航運集團。報道指,中國監管機構通常透過加大銀行將資產轉移到資產負債表外的難度,並提高借款成本,以控制信貸的快速增長,特別是以影子銀行為目標。而是次的舉措的影響更涉及國開行,「凸顯中國金融體系的緊張正在國外引發衝擊波。」
而國開行及另一家「中國進出口銀行」,向發展中國家和企業提供的貸款總值,已經超越世界銀行去年的借貸額度,更比2011年增加60%。兩家銀行的主要資金來源,都是透過內銀銷售債券,然而,受制於國內的貨幣供應短缺,去年至今的售債情況更加困難,如去年11月,國開行已把240億元人民幣的發債計劃縮減至100億元。兩家銀行現時更願意逼使一些信用不良的國際貸款者破產,然後於全國市場,出售貸款者的抵押資產,避免嚴重的虧損。
美國《紐約時報》文章透露,國開行發行長期人民幣主導的債券,去年的息率,已經由4厘急升50%至6厘息,而本報翻查紀錄,國開行於去年年底,亦曾發高近6厘的五年期債券。令經濟學家嘖嘖稱奇的是,國開行的債券,主要由內地的國有銀行購買的,但連國開行卻竟然也出現「缺水」的情況,除因受國內銀行「水緊」所拖累外,文章另一疑問是,隨國開行前行長陳元的離任,令國開行未能以平息借貸有關。
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人行擬規管互聯網金融
2014年2月12日
【明報專訊】代表內地互聯網金融的「寶寶軍團」橫空出世後,監管機構終於出手。外電昨日引述知情人士稱,人行計劃與中證監、中銀監、中保監三大監管機構聯手監管互聯網金融領域。有分析師指出,各互聯網機構以不合理的高收益率競相吸客,若不監管,或引發金融體系大亂。

恐有「寶寶軍團」瀕爆煲

自阿里巴巴去年中推出標榜高收益且隨時可申購及贖回、專門投資貨幣基金的理財產品「餘額寶」以來,不少內地互聯網公司及金融公司都爭相推出類似產品。截至今年1月15日,餘額寶規模已逾2500億元(人民幣.下同),客戶量超過4900萬戶,而在今年農曆新年前,騰訊通過旗下微信平台推出的「理財通」,亦成長迅速(見表)。

據《華爾街日報》昨天報道,有內地官員擔心,投資這種「寶寶軍團」的投資者並不知道自己的資金投資向何處,個人資訊也有被竊取的風險,一些小型互聯網借貸公司進行的P2P(個人對個人貸款)信貸業務,更可能面臨爆煲。目前人行正聯合內地三大監管機構嘗試制訂措施以保護消費者權益,包括個人資料不被竊取或濫用,互聯網投資產品有足夠風險披露等,同時禁止非法融資活動。

巴克萊中國銀行業研究主管顏湄之向本報表示,各種互聯網金融產品現時規模並不大,風險依然可控,但各公司為爭取客戶而不斷抬高收益率是一種惡性競爭亂象,若不加以監管,除了違約事件難以避免,更有可能導致內地金融市場和金融體系混亂,相信人行亦有同樣憂慮。

分析﹕運作程式合規難監管

內銀股昨日全線上揚,有分析則指出,人行出手監管互聯網金融的消息,對正面臨存款向「寶寶軍團」流失的傳統銀行是一大利好,但也有銀行業分析師認為,人行重點監管的將是P2P業務,因為各互聯網公司推出的產品均由基金公司運營,若運作程式合規,監管部門將較難插手。
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所謂息口太高導致金融混亂,實在係低 Q 能

即係人地有本事賺到錢派高息,反而就有問題?

但出一出手去管都好,只係管的不在派多少息,而係佢地既投資對象甚至係資產負債表上既比率,好似 BASEL 咁
~游浪潮
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...

據知情人士稱,中國央行正與銀行業、證券業及保險業監管機構聯手,努力在今年落實相關監管措施,防止消費者信息被盜用或誤用,確保互聯網投資產品的風險得到充分披露,並禁止非法融資活動。

知情人士還稱,中國政府的上述舉措也是對另外一個群體——小型互聯網貸款公司倒閉的情況作出的回應。這些所謂的“人人貸”(peer-to-peer)公司給有資金需求和理財需求的個人搭建了一個網絡借貸交易平台。

包括中國工商銀行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 1398.HK, 簡稱:工商銀行)和中國銀行股份有限公司(Bank Of China Ltd., 601988.SH, 簡稱:中國銀行)在內的中國大型銀行正通過推出貨幣市場基金或小幅提高現金存款利率來實施反擊。工商銀行和中國銀行對此不予置評。中國的基準存款利率由政府制定,僅允許有限的競爭,銀行的存款利率通常接近或低於通貨膨脹率,從而激發了儲戶尋求更高收益的偏好。

促進互聯網金融的發展可以助推中國央行實現其一項首要任務:利率市場化。數十年來,中國的大銀行一直反對將存款利率市場化,因為這會增加它們的成本。但中國央行的顧問稱,互聯網融資帶來的壓力可能會使銀行支持利率市場化,因為這將更便於銀行吸收存款。

中國央行一直在努力推動國內利率市場化改革,認為這將迫使金融機構根據潛在回報做出放貸決定。這可能會引導更多貸款流向規模更小且更新的企業,而不是銀行的大客戶——大型國有企業。

迄今為止,科技企業一直將服務對象瞄準大型國有銀行所遺漏的群體:小型企業和普通消費者。過去兩年,阿里巴巴已向旗下電子商務網站上成千上萬的商家提供了貸款,參照的是對這些商家業績的紀錄。阿里巴巴表示,截至去年年底,公司已發放總計約20億美元貸款;截至去年7月份,不良貸款率不到2%。

香港投資銀行瑞東金融市場有限公司(Reorient Financial Markets Ltd.)中國研究部主管Steve Wang預計,未來一年,傳統銀行業遭遇的創造性破壞將有增無減。
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乜唔係優勝劣敗咩?
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理財產品定存加息 推手機理財
內銀三招抗網上金融

互聯網金融影響內地銀行市場,傳統內銀均謀反擊,既調高產品回報,又加上保本條款,以「非保本價」推出理財產品,個別銀行產品收益率直逼6厘,加上定存利率上浮10%,並推出類似餘額寶的手機理財,實行三招保住大餅。有支行經理直認,「網上產品吸錢厲害,銀行必須變革。」

內地1月份人民幣存款大幅減少9,402億元,創六年來的最高跌幅,縱使阿里巴巴、騰訊(700)等互聯網金融龍頭對吸存數字三緘其口,但內地學者估算,互聯網金融規模已超越4,000億元(人民幣.下同),為「水緊」的內地銀行再次敲響警鐘。無論春節,抑或元宵節,網上金融產品皆適時而出,吸引的不只是眼球,還有真金白銀的存款,預料今年競爭將越加激烈。

高息產品亦設「保本」
本報記者前往深圳多家內銀支行,發現內銀紛紛推出對策,當中以中小銀行較靈活及進取,中信銀行(998)現時推出的產品,均標誌「保本」為主,理財經理李小姐指,過往標榜有「保本」成份的理財產品,預期收益僅為4厘左右。但於元宵當日,卻急急以半年利率達5.8厘的新產品吸引客戶︰「網上產品(對業務)有影響,餘額寶標榜『保本』,我哋都要跟……存款利率(定存)上調10%,差唔多全深圳都係咁做。」
去年內銀推出的高回報保本產品,即使有較高回報,亦只是超短期,例如去年12月農行(1288)推出的保本理財產品,年收益率雖達6.2厘,但為期只有31日。此輪內銀高回報、為期較長的保本理財產品潮流,可謂衝着「雙馬」而來。
除了靠「江湖地位」以外,五大內銀之一的交通銀行(3328),亦「抄橋」應對餘額寶,力推「手機理財」,梁姓的客戶經理指,若開通「手機理財」,可獲免年費一年,並能透過手機認購該行的理財產品︰「同支付寶差唔多,一個手機搞掂晒,但可以選擇嘅產品就多好多,保本同進取嘅都有。」但坦言大型內銀回應競爭有難處,她指,由於要跟隨總行政策,故利率不能上調太高,「始終同網上產品有距離。」另外,交行亦提供定存利率上浮10%,一年期年收益率2.85厘。


定存息普遍上浮10%
益民區建設銀行(939)支行楊姓的理財經理直言︰「的確俾網上產品吸走好多(存款)﹗」她指,過往三萬元以下的小額存戶,都轉用網上產品,銀行現時主力吸納大額存戶,定存利率上浮10%;至於保本理財產品回報亦達5.3厘:「話畀啲客聽,阿里巴巴都係集合一大筆錢,再存喺我哋銀行度。」該經理亦力推一款30萬元以上的保本理財產品,年收益率達到5.3厘︰「係唔夠餘額寶高,但我哋係四大銀行,錢放喺我哋度會穩陣啲。」
由於理財產品五花八門,要做到有一定吸引力,銀行必須推出有吸引力的產品吸客吸資金,往往造成銷售誤導。永隆銀行司庫蕭啟洪認為,內地投資者對理財產品的選擇及考慮,多只留意由誰作包銷,例如工行(1398)及阿里巴巴等大型品牌,投資者便會蜂擁認購,卻往往不理解當中的投資項目。
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理財產品當道 源於內銀水緊
現時內地理財產品盛行,永隆銀行司庫蕭啟洪認為,與內地銀行業水緊有着相輔相承的關係。他解釋稱,銀行業難以獲得資金,令銀行有更大誘因以理財產品吸納市場資金,保持流動性的一定充裕,但每當有理財產品到贖回期,內地銀行又要在存款以至同業市場吸取資金,變相造成另一波水緊。
由於內地存款息要跟隨人行的指導價,在存款競爭激烈的環境下,銀行唯有靠五花八門的理財產品吸引另類資金。
理財產品至今未有嚴格監管,蕭啟洪認為,人行推行資產證券化,相信會包括理財產品在內。他解釋稱,當理財產品證券化,要放到交易所上買賣,其披露條件及細則將會清晰得多,即使理財產品規模倍增,監管機構亦有方法正規化理財產品的監管。

定存息率逾20厘搶客
至於源頭存款競爭有多激烈?市傳每當月尾或季尾,內地銀行均會有一定金額的定存優惠預留予特選客戶。所謂特選客戶,並不需要與銀行有長久的合作關係,只需要與銀行負責存款部的員工稔熟,便可獲短期如7日的定存優惠,息率動輒逾20厘,但投入資金往往要高達數百萬,甚至過千萬元人民幣。
此類特別優惠,據了解,並非所有地區的分行或支行均會提供,而要視乎當期哪個地區貸款與存款的匹配程度再作彈性調配。
事實上,本港亦有類似的吸存方式,如去年交銀香港分行便在不同地區,以不同的優惠息率吸引短期定存,當時沙田分行1個月定存可達5.5厘,入場費為100萬元,而藍田分行亦提供1個月4.2厘優惠,入場費更只需10萬元。
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19 Feb 2014

高息理財憑什麼?
正當市場為高息存款及理財產品而狂歡時,到底中國目前的實體經濟是否有能力支持高息,惹來質疑。

其實,除了一二線城市的房地產項目,仍保持較佳的利潤之外,不少傳統行業的經營狀況一直未見改善,尤其煤炭、鋼鐵等諸多產能過剩行業。實體經濟增長放緩,但利率飆升,情況值得警惕。

目前內地各類高息理財產品普遍可以得到6%至9%以上的收益。若以相關銀行或金融機構收取1%至2%的收益計算,則有關投資或借貸項目的收益率或息率,至少達到7%至11%以上。

目前,負責管理各類包括餘額寶等產品在內的基金公司,到底做了什麼投資或買了什麼產品?根據管理餘額寶的天弘基金公布,該基金中逾9成的投資為「銀行存款和結算備付金」。但此類投資能否長期保持高收益仍存疑問。

能否有15%以上利潤?

尤其是目前在各類高息理財產品湧現之下,但若要長期保持高息,企業債或是其中一個重要的構成元素。只不過,當一家公司願意支付近10%的借貸利息時,代表項目至少能夠收取15%以上的利潤。暫時看來,似乎只有房地產行業,尤其是一二線城市的項目,才能保持高於此水平的利潤。

至於其他傳統行業,......

........

除了鋼鐵之外,煤炭、電解鋁等諸多資源及工業行業,均面對嚴重過剩問題;以往「暴利」的高檔消費,亦受到打壓;連高利潤的醫藥行業,此前亦因為打貪而受到影響。所以,當實體經濟普遍行業均出現增長放緩,企業根本支付不起高息,高收益理財產品何以維持。

在內地金融市場嘗試開放之初,企業以高息吸客,實有必要。但相信高息並非長期路向,一旦客源壯大,回報必將下跌。內銀目前雖然受到挑戰,但不宜過早自亂陣腳。
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simonwor21樓提及
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19 Feb 2014

高息理財憑什麼?
正當市場為高息存款及理財產品而狂歡時,到底中國目前的實體經濟是否有能力支持高息,惹來質疑。

其實,除了一二線城市的房地產項目,仍保持較佳的利潤之外,不少傳統行業的經營狀況一直未見改善,尤其煤炭、鋼鐵等諸多產能過剩行業。實體經濟增長放緩,但利率飆升,情況值得警惕。

目前內地各類高息理財產品普遍可以得到6%至9%以上的收益。若以相關銀行或金融機構收取1%至2%的收益計算,則有關投資或借貸項目的收益率或息率,至少達到7%至11%以上。

目前,負責管理各類包括餘額寶等產品在內的基金公司,到底做了什麼投資或買了什麼產品?根據管理餘額寶的天弘基金公布,該基金中逾9成的投資為「銀行存款和結算備付金」。但此類投資能否長期保持高收益仍存疑問。

能否有15%以上利潤?

尤其是目前在各類高息理財產品湧現之下,但若要長期保持高息,企業債或是其中一個重要的構成元素。只不過,當一家公司願意支付近10%的借貸利息時,代表項目至少能夠收取15%以上的利潤。暫時看來,似乎只有房地產行業,尤其是一二線城市的項目,才能保持高於此水平的利潤。

至於其他傳統行業,......

........

除了鋼鐵之外,煤炭、電解鋁等諸多資源及工業行業,均面對嚴重過剩問題;以往「暴利」的高檔消費,亦受到打壓;連高利潤的醫藥行業,此前亦因為打貪而受到影響。所以,當實體經濟普遍行業均出現增長放緩,企業根本支付不起高息,高收益理財產品何以維持。

在內地金融市場嘗試開放之初,企業以高息吸客,實有必要。但相信高息並非長期路向,一旦客源壯大,回報必將下跌。內銀目前雖然受到挑戰,但不宜過早自亂陣腳。


更大問題係四大把錢以低息借了給低效國企,導致餘下的僧多粥少,係因為呢個行為才令到其他行業或企業捱高息
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游浪潮22樓提及


更大問題係四大把錢以低息借了給低效國企,導致餘下的僧多粥少,係因為呢個行為才令到其他行業或企業捱高息


而且四大既成本都在上升中。

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140219/news/ea_eaa1.htm
內銀版「餘額寶」 6厘息撼阿里
港人可搬錢內地購買
2014年2月19日
【明報專訊】面對互聯網理財「寶寶軍團」的威脅,內銀展開反擊,四大行中,工行(1398)首先推出類似「餘額寶」的產品,深圳分行本周一起開始向客戶推薦「工行薪金寶」,最近7天年化收益率達6.52厘,每日計息,買家可隨時贖回,資金次日到帳,無手續費;中小銀行中,平安銀行和廣發銀行亦推出類似產品,且支持贖回資金即時到帳。內銀向互聯網企業宣戰,意味港人有機會在這吸存大戰中分一杯羹。

與阿里巴巴合作的天弘基金早前曾公布,截至今年1月15日,餘額寶規模已達2500億元(人民幣‧下同),《上海證券報》日前報道,1個月後即2月14日,餘額寶規模已達4000億元。與此同時,騰訊、百度及各中資基金又紛紛推出類似產品。

投資貨幣基金 24小時購買和贖回

面對「寶寶軍團」對散戶存款的強大吸引力,內銀再也按捺不住,工行浙江分行在上月試點推出一款名叫「天天益」的理財產品,除了具備「餘額寶」所有特點,包括投資貨幣基金,24小時購買和贖回,贖回資金即時到帳,1元起購買等,更將最高買入和贖回金額上限擴至3000萬元。

工行「薪金寶」回報高達6.52厘

不過,上述產品僅限工行浙江地區客戶購買,本報獲悉,從本周一起,工行深圳分行開始向客戶推銷另一款「薪金寶」產品,「昨天剛推出,跟餘額寶差不多,回報還更高,有6.52厘,100元起買,隨時贖回,不過資金是第二天到帳,通過網上銀行和手機銀行都可隨時購買。」當記者向工行深圳某一支行的理財經理查詢時,得到如此回覆。
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http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140219/news/ea_eaa2.htm
內銀變相「高息」吸存款
2014年2月19日
【明報專訊】內銀向互聯網金融企業發起攻勢,表面上看,其目的是避免存款流失,從而在符合貸存比例監管要求下,有效地拓展貸款業務,惟以高成本吸納存款,對內銀的損傷將會很大,有分析師諷刺,貨幣基金主要投資的還是銀行的協定存款,銀行自己再推類似產品,資金成本只會不斷增加,反映阿里巴巴和騰訊(0700)等互聯網企業正把內銀「玩得團團轉」。

日前,有關「內銀存款流失」的說法四起,但其實並不準確。由於內地大多數貨幣基金最重要的投資方向是銀行的協議存款,因此「寶寶軍團」吸去的資金,其實大部分仍停留在銀行體系內。有內地分析員指出,目前各種互聯網公司現金管理產品的託管也在銀行,所以資金實際上並無流出銀行體系。

然而,流向「寶寶軍團」的資金,原本是內銀花0.35厘成本就可取得的活期存款,當通過互聯網公司轉手後,就要變成高達6厘的協議存款,而現時內銀自己也加入「寶寶軍團」隊列之中,等同需要再掏出6厘息去購買活期存款。
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央视证券频道执行总编:余额宝是吸血鬼应取缔
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越黎越好玩,連抹黑式既形容都出埋黎

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條友係咪收左內銀錢, 做打手出稿抺黑余额宝
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然後來了個支付寶回應

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支付宝回应吸血鬼评论:余额宝收入仅0.63%
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溫馨提示網絡銀行高機會被黑客入侵呢

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央视谈网络理财风险:黑客能够篡改移动端软件
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其實站在存戶的角度上,銀行搶錢的行為更明目張膽…

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被中国银行偷钱的人进来聊聊,我现在担心的是我二十多万元的定期存款
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所謂理財產品和定存的安全性,於國人眼裡差不多

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千萬存款被偷轉,內部監督靠不住
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